Miért egy 5 csillagos minősítés nem jelenti azt, hogy a legjobb alapot kapod?
Ha csak az 5 csillagos alapokba fektet be? Mielőtt részletesen megválaszolná ezt a kérdést, tanuljunk többet a csillagok értékeléséről és arról, hogyan működik.
Mi a kategória a kölcsönös értékekhez?
A Morningstar egy olyan befektetési kutatóintézet, amely a befektetési alapok világában nagy szerepet játszott, köszönhetően a kategóriájának. A Morningstar szavaival ez a következő:
Az Morningstar minősítés a Morningstar kockázattal korrigált hozamán alapul. A Morningstar a három-, öt- és tízéves időszakokra vonatkozó értékeléseket számítja ki, majd az Overall Morningstar minősítés a rendelkezésre álló időszakra vonatkozó minősítések súlyozott átlagán alapul. A következő tételekre van szükség az alapok Morningstar Rating kiszámításához:
Morningstar Risk-Adjusted Return% A három, öt és tízéves kategóriába tartozó pénzalapok rangsorolása.
Történelmi kategória feladatok a minta összes pénzéhez
Egy táblázat, amely leírja a két kategóriapár közötti hasonlóság mértékét, a nulla (nagyon eltérő) és az egyik (azonos)
A fordításban a Morningstar a teljesítményen alapuló befektetési alapokat veszi figyelembe, de a kockázatok további kiigazítását teszi lehetővé.
Például egy olyan befektetési alap, amely 3-, 5- és 10 éves hozamánál kategóriájában meghaladta az átlagot, valószínűleg 5 csillagos minősítést kapna, különösen akkor, ha az alap a bevételeket szokatlanul magas kockázati szint mellett érte el .
Tehát, ki nem akarja olyan ötcsillagos alapokat vásárolni, amelyek magas hozamot kapnak saját kategóriájukhoz képest anélkül, hogy nagyobb kockázatot vállalnának az átlaghoz képest?
Ha az 5 csillagos alapok nem várják el a várakozásokat
Ahhoz, hogy tisztességes legyen, a Morningstar nem garantálja, hogy a jövőbeni hozamok múltbeli teljesítménynek tűnnek, és nem ígérik, hogy az ötcsillagos alapok a jövőben megverik az 1-, 2-, 3- és 4-csillagos alapokat.
Mindazonáltal a Morningstar továbbra is kiemeli a szolgáltatásainak használatát.
Íme néhány észrevétel a csillaggal kapcsolatban, amit a Morningstar használatának 20 évében tettünk (igen, még mindig úgy gondoljuk, hogy a Morningstar hasznos):
- Az indirekt alapok a legjobb befektetési alapok minden befektető számára, a kezdőktől a tapasztaltig, a szakemberekig. Az indexalapok azonban soha nem kapnak 5 csillagos minősítést, mert teljesítményük ritkán haladja meg az átlagokat rövid távon. Az olyan alapok, mint a Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) , 4-csillagos értékelést kapnak, mivel a 3- és 5 éves időszakban szerzett hozamuk általában a medián köré emelkedik. De a 10 éves hozam gyakran verte a legtöbb társas csoportot. A VTSMX 5 csillagos minősítést kap a könyvemben, de a Morningstar egyikét nem kapja meg.
- Bizonyos befektetési alapok hosszú időtartamúak lehetnek a teljesítményen, néha akár öt évig vagy annál is többet, mert nem csak egy intelligens, tapasztalt menedzsment-csapatnak profitálnak - a befektetési alapok, mint például az ágazati alapok csak jó időzítéssel rendelkezhetnek a néhány olyan állomány, amely néhány évig uralkodik. Az ilyen alapok 5 csillagos minősítést kaphatnak, de ezek a nagy előadók is nagy veszteségekkel járhatnak, és hirtelen az 5 csillagos alap 3 csillagos alapgá válik.
- A csillag minősítés jó kiindulópont lehet a befektetési alapok kutatásához és elemzéséhez . Azonban a keresés csak 5 csillagra korlátozva nem jó ötlet. Nem javasolnám egy 1- vagy 2-csillagos alap felvásárlását, de rengeteg 3- és 4-csillagos pénz van, amelyek hosszú távon jól teljesítettek. Az index alapok itt is példa.
Összefoglalva, a csillag minősítés kiindulópont lehet a befektetési alapok kutatásához, de csak egyike lehet az elemzés számos tényezőjének. Valójában mindaddig, amíg diverzifikációt és alacsony kiadásokat helyez el a prioritási listájára, teljesen figyelmen kívül hagyhatja a csillagok értékelését, és még mindig megtalálhatja az Ön számára a legjobb alapokat .