Több, mint más
Nyilvánvaló, hogy a hívások és a hívások nagyon különböző típusú opciók. A hívások birtoklása egy bullish játék, és a birtokló tételek egy bearish játék. Más, hogy ez a szigorú különbség, a felajánlások és a hívások sok hasonlóságot mutatnak, és sok közös vonás van. Valójában az oktatott opció kereskedő megérti, hogy miért igaz az alábbi kijelentés: a felszólítások; a hívások a hívások.
Szintetikus pozíciók
- Ha egy hívás opciót egy eladási opcióval (pl. Szintetikus eszközzel) egyenértékű pozícióba kíván átállítani, akkor a hívás tulajdonosa 100 részvényből áll.
- Ha egy eladási opciót olyan pozícióba kíván átállítani, amely egyenértékű a hívási opció (pl. Szintetikus hívás) tulajdonlásával, akkor a tulajdonos 100 db részvényt vásárol.
Egyéb hasonlóságok
A görögök olyan eszközök, amelyek mérik a saját vagy értékesítési sajátos kockázatokat. A görögök egyik aspektusa, amely nem feltétlenül nyilvánvaló az új opciós kereskedő számára, az, hogy a párosított felek és hívások görögjei - vagyis ugyanazon eszközökkel, sztrájk árával és lejáratával rendelkező lehetőségek - sajátos jellemzőkkel rendelkeznek. Például:
- Delta . A hívás összege és a pásztázott opciók esetében a delták összege 100, ha a + és a - jeleket figyelmen kívül hagyja. A fejlettebb kereskedők megértik, hogy vannak olyan esetek, amikor a put és a call delta összege kissé nagyobb, mint 100, de ez olyan különleges körülményeknek tudható be, amelyekben előnyös lehet a put opciókat a lejárat előtt gyakorolni. Az alacsony kamatok mai világában ez ritka helyzet.
- Theta , Gamma , Vega . Vegyünk egy sor párosított opciót: Az opciós vevők pozíciójukat negatív theta (vagyis az opció elveszíti az idő átmeneti értékét), pozitív Gamma (opció nyereség érték, ha a piac a megfelelő irányban mozog), pozitív Vega (opciós nyereség értéket, ha az implikált volatilitás növekszik). Az opció eladók pozitív pozícióval rendelkeznek Theta, negatív Gamma és negatív Theta.
Mindhárom görög abszolút értéke ugyanaz a hívás, mint a párosításkor.
stratégiák
- Vásárlás . Ha egy kereskedő bízik benne, hogy az alapul szolgáló eszköz nagyobb (vagy alacsonyabb) értéket mutat, akkor az életképes stratégia a hívás (put) opciók megvásárlása. Az, hogy bölcs dolog ezt a stratégiát elfogadni, ellentmondásos téma. Javaslom, hogy ezt a stratégiát leginkább elkerüljék, hacsak nem szeretne mélyreható pénzkínálati opciót választani, mint a részvények csökkentett kockázatú helyettesítője.
- Értékesítés . Értékesítési (írás) lehetőségek népszerű módszertani az egyes befektetők és a szakmai kereskedők. A koncepció egyszerű: A kereskedő nyereséges, amikor az idő elhalad, és az értékesített lehetőségek folyamatosan elvesztik értéküket. Természetesen ez a stratégia sokkal bonyolultabb, mint az, mert a kereskedők, akik eladják a lehetőségeket (meztelen, vagy részeként a terjedés), óvatosan kell kezelni a kockázatot. Más szóval, nagy veszteségeket meg kell akadályozni, ha a kereskedő hosszabb távon fennmarad és boldogulni fog.
- Fedezeti (kockázatcsökkentés). Ha már rendelkezel egy állományi vagy opciós pozícióval, akkor egy olyan ötlet, amely segít a kereskedők sikerének, a fedezeti (pozíciók kockázata csökkentése). Számos fedezeti stratégiát alkalmaznak, de az egyik legnépszerűbb az, ha a részvénytulajdonosok megvásárolják a lehetőségeket.
Egy másik példa a hívás vagy a leadás opció megvásárlása, így az eredeti pozíció kevésbé kockázatos a saját tulajdonában. Például, ha eladja a meztelen eladási opciót, azt javaslom, hogy vásárolj egy újat - ami távolabb van a pénzből, de ugyanazon lejárati dátummal. Ez korlátozza a veszteségeket, amikor a váratlan (nagy részvényáras csökkenés) bekövetkezik.
- Spekuláció. Nagyon csábító az újoncok kereskedői számára, hogy lehetőségeket kínáljanak, mint szerencsejáték-eszköz. Az előnyben részesített spekulatív stratégia olyan pénzvásárlási lehetőségek, amelyek távol vannak a pénztől - csak azért, mert olcsóak - és azt remélik, hogy az állomány ára mágiát hajt végre. Mondanom sem kell, ez a játék nem valószínű, hogy nyer. Azonban a kifizetés nagyon nagy lehet (> 1000% megtérülés), és néhány kereskedő számára ez túl vonzó. Ezt a stratégiát olyan időszakokra kell fenntartani, amikor a lehetőségek meglehetősen áron vannak, és jelentős részvényárfolyam-változásra számítanak.
Kérjük, ne tévessze meg a kereskedési opciók kereskedési hibáját, ha szándékában áll a kereskedelem beállítása. De ne feledje, hogy ezek a lehetőségek hasonló jellemzőkkel rendelkeznek, és könnyen átalakítható a másikba.