A Volatility Skew használata
1. rész: Bevezetés a volatilitás elhajlásába .
Sok egyéni befektető választási lehetőséget kínál a jövedelem-potenciál növelésére. A befektetők közül azok tartoznak, akik könnyebben járnak életük során - és ez magában foglalja, hogyan kezelik a befektetéseket és a kereskedelmet. Semmi baj, de ha időt vesz igénybe, hogy többet megtudjon, akkor az esélye, hogy javuljon a teljesítménye.
Az egyik mód, hogy a kifinomultabb opciós kereskedők kihasználhassák az extra tudást, olyan helyzetekben fordul elő, amikor a volatilitás eltolódása (azaz a volatilitási görbe "síkossága" vagy "meredeksége") változik.
- Ha a skew-görbe viszonylag meredek a történelmi normák szerint, ez jó alkalmat kínál arra, hogy olyan nyereséget indítson el, amely profitot fog elérni - ha és amikor a görbe kevésbé meredek, és visszaesik az átlagos érték felé.
A meredek ferde ár magasabb árakat jelent (magasabb IV. Miatt) az OTM put opciókra és az OTM hívási opciók alacsonyabb áraira. A kereskedő kiválaszthatja az árkedvezményt, amely rövid áron kínálja ezeket a lehetőségeket, hogy elméleti előnyhöz jusson. Például az aránymegosztás lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy nagyobb mennyiségű további OTM opciókat - magasabb áron - eladjon, majd ő vásárol. MEGJEGYZÉS: Az extra vagy meztelen lehetőségek értékesítése túl kockázatos lehet az Ön számára, mert a potenciális veszteség lényegében korlátlan. - Ha a jelenlegi eltérési görbe viszonylag lapos a történelmi szabványok szerint, akkor a kereskedők kihasználhatják ezt a helyzetet, ha az OTM lehetőségeket a szokásos költségüknél kisebbre bocsátják. Ez a stratégia olyan befektetők számára működik, akik inkább OTM-opciókat választanak portfolió-védelemként, annak ellenére, hogy a lehetőségek elvesztik az értéket az idő múlásával . Kedvelt az olyan kereskedők körében is, akik saját OTM-hívásokat szeretnek - csak váratlan piaci túlfeszültség esetén.
A lapos görbe lehetőséget nyújt a pillangó szétszórt kereskedőknek, mert ez a stratégia magában foglalja a csökkentett árú OTM opciók megvásárlását és az ATM (at-the-money) opciók megvásárlását.
Az a folyamat, amely annak értékelésére szolgál, hogy a jelenlegi ferde sík vagy meredek, nem nehéz, de időt vesz igénybe annak meghatározása, hogy van-e olyan él, amelyet rögzíthet. Ha azt tervezi, hogy kihasználja a lehető legtöbb lehetőséget, hogy elméleti élvezetet szerezzen kereskedési lehetőségeknél, érdemes időt arra, hogy megértse az opciók alapkoncepcióit , és ez magában foglalja a volatilitás elhajlását.
Az itt említett ötletek hasonlóak ahhoz, amit Jared Woodard a Condor Options-ban közzétett.