Kereskedési index opciók
Ha a Standard & Poor's 500 Indexbe való befektetés lehetőségét használja, két nagyon hasonló megjelenésű eszközről van szó, amelyek közül választhat: SPX és SPY. Ezek a lehetőségek ideálisak a kereskedelemre, mert nagyon folyékonyak, magas kereskedési volumen mellett, és könnyű belépni és kilépni egy pozícióból.
Mindent az SPX-ről
Az SPX, vagy a Standard & Poor's 500 Index egy tőzsdeindex, amely az 500 legnagyobb vállalatán alapul, amelynek állománya az NYSE vagy a NASDAQ-on történő kereskedéshez szerepel.
A "legnagyobb" kifejezés a részvények piaci tőkeértéke (a tőzsdei részvények számának szorzatával szorozva).
A Dow Jones ipari átlagától eltérően, amely az összes 30 vállalat részvényeinek azonos számú részvénye (részvények szerinti bontásban), az SPX egy tőkésítéssel súlyozott index. Fordítás: A vállalat súlya az indexben (azaz a részvények portfoliójában képviselt részvények száma) megegyezik a vállalat piaci árkorlátával és az index összes vállalatának teljes piaci kupakkal.
Az alapul szolgáló eszköz maga nem kereskedik, és nincs részvények megvásárlása vagy eladása. Az SPX egy elméleti index, amelynek árát úgy számítják ki, mintha valódi portfólió lenne, pontosan az összes 500 készlet részvényeinek megfelelő számával. Mivel a legtöbb állomány piaci kapitalizációja napról napra változik, az indexben szereplő 500 speciális állomány listáját rendszeresen frissítik.
Maga az SPX nem kereskedhet, de mindkét határidős szerződési lehetőség biztosan megteheti.
Mindent a SPY-ról
Az SPY (becenevén "pókok") egy ETF (cserélt kereskedési alap). A részvények megvásárlása vagy eladása során (csere esetén) a tranzakciós ár nagyon közel van a SPY-hoz, de nem feltétlenül egyezik meg, mert a piaci árat ugyanúgy határozták meg, mint bármely más értékpapír - egy aukciós piacon.
A befektetési menedzserek olyan portfóliót építettek, amely befektetési eredményt kíván nyújtani, amely (a költségek előtt) utánozza az S & P 500 index ár- és hozamteljesítményét. MEGJEGYZÉS: A portfólió csak megközelítheti az SPX indexét, de az eredmény "elég jó" ahhoz, hogy megfeleljen a részvények kereskedelmének nagy számának.
Az SPY negyedéves osztalékot fizet, és ez azért fontos, mert a pénzbefizetési lehetőségeket gyakran gyakorolják, így tulajdonosai beszedhetik az osztalékot.
Fontos különbségek a kereskedők számára. SPX versus SPY
- Az SPY osztalékot fizet, és az SPX nem. Az osztalékfizetés napja általában március, június, szept, december, harmadik péntek, és a lejárati napnak felel meg. Fontos, hogy legyen óvatos, amikor a kereskedés a pénzben hívja, mert a legtöbb ilyen hívások gyakorolják az osztalék lejáratára pénteken. Ha rendelkezik ilyen opciókkal, akkor nem engedheti meg magának, hogy elveszíti az osztalékot, és tudnia kell, hogyan kell eldöntenie, hogy gyakorolja-e vagy sem. Az SPX nem fizet osztalékot.
- A SPY opciók amerikai stílusúak, és bármikor (a kereskedő megvásárlásával) gyakorolhatják lejáratuk előtt. Az SPX-beállítások csak és csak a lejáratkor gyakorolhatók.
- Az SPY opciók pénteken lejárnak az üzleti tevékenység lezárásakor. Az SPX lehetőségek kicsit bonyolultabbak. Minden SPX opció - kivéve azokat, amelyek a hónap harmadik péntekén lejárnak - lejárnak, mint a SPY opciók (az üzleti tevékenység lezárásakor péntek). Azok a SPX opciók, amelyek lejárnak a 3. pénteken, leállítják a kereskedést a 3. péntek előtti napon. Az elszámolóárat (azaz a lejárati ciklus záróárát) az index 500 részvényének minden egyes megnyitási ára határozza meg - a 3. pénteken.
- Az SPY opciókat részvényekbe rendezik. Az SPX opcióit készpénzben oldják meg (az opció ITM értéke átkerül az opció eladójának számlájáról az opciótulajdonos számlájára.
- Az egyik SPX opció (ugyanaz a sztrájk ára és lejárata) körülbelül 10 x egy SPY opció értékét érinti. Ez nagyon fontos. Az SPX közel 1200 dollárba kerül, az SPY közel 120 dollárért. Így az egyik az SPX pénzhívási opció egy lehetőség, hogy 120.000 dolláros értékű mögöttes terméket vásároljon. Az egyik SPY opció megadja tulajdonosának jogát arra, hogy 12.000 dolláros értékű ETF részvényt vásároljon. Ha sok lehetőséget választ egyidejűleg, akkor 50 SPY opció helyett 5 SPX opciót fizethet. Ez a terv jelentős dollárokat takarít meg a jutalékokban, de ez azt jelenti, hogy az európai opciókat kereskedik, és osztalékfizetéssel kereskednek. Ez nem minden kereskedő számára alkalmas.
A portfóliónak két módja van arra, hogy az S & P 500 indexet az alapul szolgáló eszközként használja. Ön indexet (SPX) vagy ETF-et (SPY) tud kereskedni.