Hívási lehetőségek megvásárlása; Egy tipikus példa
Kedvenc készleted (FAVR) jelenleg 42,50 dollár, és szereted a kilátásaidat. Csak "tudja", hogy a FAVR meglehetősen hamarosan részvényenként 50 dollárért fog kereskedni. E várakozás alapján megnyit egy ügynöki számlát, és 10 FAVR hívás opciót vásárolhat. 90 nap múlva lejárnak, és 50 dollárba esnek (azaz a sztrájk ára 50 dollár). Alig várom, hogy lássam a pénzt.
Tehát mi történik? A legtöbb időt a lejárati nap megérkezik, és a lehetőségek értéktelenné válnak. Az egyszer lelkes, új lehetőségek kereskedő (számos tapasztalt kereskedővel, akiknek jobban ismert volna), elveszett minden befektetett pénz.
Az igazán szomorú rész az, hogy a hajlam a pénzre volt igaz. A FAVR magasabbra váltott, és 90 nappal az opció megvásárlása után a piaci ár 46 dollár volt. Az egyetlen probléma az, hogy helyesen előre jelezte az áremelkedést, és még mindig elvesztette a pénzt. Elég rossz ahhoz, hogy elveszítse, ha a jóslatod rossz, de pénzt veszít, ha helyes, rossz eredmény.
Mindazonáltal, az egész világon történik.
Sajnos ez közös eredmény. Tehát a vásárlási lehetőségek megvitatása előtt kérdezze meg néhány dolgot, amelyeket meg kell értened a lehetőségekről. Az a célom, hogy megismertessem a létfontosságú információkat. A részletek várhatják, amíg jobban megértik az opciók alapfogalmát.
Profit megtétele
Számos tényező lép be az opció árába. A kereskedő nem tud egyszerűen "vásárolni hívásokat", és arra számít, hogy pénzt keres, ha a részvényárfolyam emelkedik. Sokkal több is van benne. A probléma az, hogy a vadonatúj kereskedők nincsenek tisztában az összes többi tényezővel, amelyek befolyásolják, hogy a kereskedelem nyereséget vagy pénzt veszít-e.
Arra számít, hogy emelkedik a részvényárfolyam (azaz bullish). Jó. Mennyire várják az ár változását? És ésszerű - a FAVR árelméletén alapulva - arra számítani, hogy az állomány 90 nap alatt 50 dollárra (közel 18% -os növekedésre) számíthat?
Az állomány átlagos napi árváltozásának (volatilitás) története jó jelzést ad a helyes válaszhoz. Ez egy szegény stratégia, hogy megvásárolja (OTM) hívási opcióit, ha az átlagos részvényárfolyam napi 0,05 dollárra emelkedik. Azonban ez egy ésszerű játék, ha az átlagos napi részvényárfolyam változás napi 0,50 dollár. Legyen tisztában azzal, hogy mennyire ingadozó a részvényárfolyam a múltban.
Kötési ár
Kötési ár. Nem szükséges az OTM opció megvásárlása annak ellenére, hogy ez a kereskedők túlnyomó többsége. Úgy vélik, hogy jóslatuk valóra válik, és a legolcsóbb lehetőségeket kívánják megvásárolni. Miért? Legjobb véleményem szerint az, hogy a legtöbb alulképzett opció kereskedők inkább "sok" opciót akarnak, mint csupán néhányat.
Ez hasonlít a gondolkodási folyamathoz, amely miatt valaki lottójegyet vásárol. Az esélyek szörnyűek lehetnek, de a hatalmas nyereség lehetősége túl sok ellenállni. A volatilitási adatok alapján vásároljon olyan opciókat, amelyeknek jó esélyük van arra, hogy pénzüket egy későbbi időpontban (a lehetőségek lejárta előtt). Ezért ésszerű lenne a FAVR hívások struktúrájának megvásárlása 40 dollárért, 42,5 dollárért (ha ezek a lehetőségek léteznek) vagy 45 dollárért.
- Prémium. Annak eldöntése, hogy mennyit kell fizetni a lehetőségekért, néhány kereskedelmi tapasztalatra van szükség. Azonban tudnia kell több elemről.
- Az opciós ár ésszerű volt, vagy ez az opció implicit volatilitása túl magas?
- Vásárolta ezeket az opciókat ehhez az árhoz , és tisztességes esélyt ad arra, hogy pénzt készítsen - az árnövekedésre vonatkozó várakozása alapján?
- Az ajánlat / kérelem túl széles volt? A szélesebb piacok nehezebbek a kereskedelemben. Hibát követtél a kért ár kifizetésekor, amikor mindig megpróbálnod jobban csinálni ? Megtévesztette a hibát azzal, hogy "" helyett egy "piaci megbízást" adott?
Hold túl hosszú
Vételi opciók megvásárlásakor ne tervezzük azokat a lejáratig. A lehetőségek pazarolják az eszközöket, és a tervnek tartalmaznia kell a kereskedelemből való kilábalást amint megvalósíthatóvá válik. Könnyű beleszeretni egy nyereséges opciós kereskedelembe, és tartani rá, és sokkal nagyobb nyereséget keres. Ne hagyja, hogy ez megtörténjen. Néha eléri a célt. Máskor ez azt jelenti, hogy feladják a kereskedelmet és értékesítik az opciókat, miközben még mindig értékesek. Ha a részvény ára eléri a célpontot (vagy közeledik a célárhoz), itt az ideje, hogy szedje a nyereségét és eladja az opciót.
A tőzsde
Volt itt egy jó alkalom, hogy ilyen bullish játékot csináljak? Ön szerint a tőzsde fejlettebb? A legtöbb állomány vákuumban nem mozog, és emelkedése és csökkenése más állományok teljesítményétől függ. Más szóval, a piac bullish vagy bearish?
Tekintette ezeket a tényezőket? Volt belőlük egyet? A lényeg az, hogy ha nem figyeltél minden egyes tényezőre, akkor a pénzkereset esélye kisebb lesz, és a teljes befektetés vesztesége a legvalószínűbb eredmény lesz (különösen OTM-opciók vásárlásakor).
Nem elég erős meggyőződésem, hogy a piac magasabb vagy alacsonyabb lesz. Vételi opciók megvásárlásakor az opciós ár nagymértékben befolyásolja a kereskedelem potenciális jövedelmezőségét, és gyakran többet jelent, mint az alapul szolgáló készlet árának változása. Így nem fizet túl sokat (az implikált volatilitás alapján) az Ön lehetőségeire.
Ez egy komoly figyelmeztetés: Nagyon fontos felismerni, mennyire könnyű pénzzel pénzt keresni. A legtöbb kereskedő csak arra gondol, hogy "mennyi pénzt kereshetek?" Kérjük, ne kockáztasd meg a lehetőségeket.