Kereskedési lehetőségek esetén számos stratégiából választhat. A választás attól függ, hogy mit akarsz elérni. Az opciók nagyon sokoldalú befektetési eszközök, és bár a legtöbb kezdők úgy érzik, hogy az egyetlen dolog, amit el akarnak érni, hogy "pénzt keresni" vannak más megfontolások.
Hogyan kívánja használni a portfolió lehetőségeit?
Az opciós kereskedők elsődleges célja szinte mindig pénzt keres.
Azonban a tapasztaltabb kereskedők megtanulják felismerni, hogy a befektetési portfólió más kívánatos jellemzői megszerzésére is használhatók. Például a következő lehetőségek közül választhat:
- A kockázat kezelése. Ez a fő ok, amiért sok befektető kereskedési lehetőségeket kínál. Igen, még mindig nyereséget keresel, de a lehetőségek lehetővé teszik, hogy az ilyen nyereség után járj el, kevesebb kockázattal járva, hogy pénzt veszít a kereskedelemben. Ezenkívül az alapstratégiák lehetővé teszik, hogy a kereskedelemben a lehető legnagyobb veszteséget hozzon létre - amit a befektető, aki birtokolja az állományt, nem mindig képes (Még egy stop-loss megrendelés esetén is, minden reggel minden készlet különbözhet a legalacsonyabb szinttől alacsonyabb a stop-loss árnál). A nyereség megszerzésének nagyobb valószínűsége korlátozott veszteségekkel jár, amit a legtöbb kereskedő értékelhet.
- Hedge, vagy csökkentse a már meglévő pozíciók birtoklásának kockázatát. Megvásárolhat és értékesíthet meglévő pozíciókat fedező opciókat. Néhány ilyen módszer korlátozza a nyereséget, míg mások nem. Ha egy kereskedő megtanulja megérteni, hogy a lehetőségek hogyan működnek, akkor könnyebben eldöntheti, hogy pénzt akar fizetni (úgy gondolja, hogy ez egy biztosítási kötvény ) a jó portfólióvédelemre, vagy egy prémium beszedésére, hogy csak korlátozott védelmet tudjon elfogadni.
- Védje gazdaságát egy hatalmas tőzsdei meglepetés ellen. Nem fordulnak elő nagyon gyakran, de élettartamunk során néhány igen ingadozó hátrányos tőzsdei piaccal találkoztunk, és kétségtelenül lesz más is.
- Tweak tőzsdei előrejelzések. Ez különösen fontos a tapasztalt kereskedők számára. Például érdemes elfogadni egy bullish részvénypozíciót egy adott részvényre vagy indexre, de a beállítások lehetővé teszik az Ön elvárásainak meghatározását. Példaként: A nyereségpotenciál maximalizálásával helyesen előrejelezheti az állományok árának változását.
Mielőtt elkezded
Az óvatosság szava rendben van. A versenyzőknek tisztában kell lenniük egy szilárd elvvel, amikor kereskednek: Soha ne kockáztassuk a pénzt, hacsak nem biztos, hogy pontosan tudja, mit csinál. Nincs semmi baj, ha tanácsot fizet, de meg kell tennie a részét, és győződjön meg róla, hogy a kereskedelem megfelel a kockázati toleranciának (lásd 5. ábra). Plusz, ha nem érted, hogy mi kell a pénzzel kapcsolatos helyzetben (és hogyan lehet pénzt elveszíteni), akkor nincs ok a kereskedelem megtételére.
Ha bármilyen opciós stratégiát elkezdesz anélkül, hogy tisztában lennél azzal, hogy hogyan működik mindegyik stratégia, és mit próbálsz elérni, amikor felhasználod őket, akkor lehetetlen kezelni a kereskedelmet hatékonyan. más szóval, amikor a kereskedési lehetőségek nem fogadhatók el és tartanak filozófiát.
Az opciók úgy vannak megtervezve, hogy kereskednek, nem feltétlenül aktívan, de kereskedelmében mindig van alkalom, hogy kilépjen. Remélhetőleg nyereséggel, de egy jó kockázatkezelő (vagy te) tudja, hogy egy adott kereskedelem nem működik, és hogy ki kell lépni a helyzetből. Ha veszteséget kell venned, akkor legyen. Soha ne tartsd el a vesztes kereskedelmet abban a reményben, hogy vissza fog térni .
Javasolt stratégiák az opciókhoz
A stratégiák következő rövid listája tartalmazza a javasolt módszereket.
- Lefedett hívásírás
- Kizárólag készpénzzel fedezett értékesítése
- Hitel- és terhelési spreadek
- nyakörvek
A kifinomultabb kereskedők számára:
- Vas kondorok
- Átlós és kettős átlós terjedés
Ezek hat stratégia ajánlott opciós kereskedők számára. Vannak más jó stratégiák is, de ezek a módszerek az, hogy mindenki könnyen érthető. Amikor elkezdi a beállításokat, előnyös olyan stratégiákkal dolgozni, amelyek lehetővé teszik, hogy biztosak legyünk abban, hogy tudjuk megnyitni, kezelni és bezárni pozícióit.
Lefedett hívások
A lista tetején található a hívásírás (CCW). Ez egy csodálatos módja annak, hogy az újoncok mindent megtudjanak a lehetőségekről. Sok újonc már megértette a tőzsdét, és befektetési tapasztalattal rendelkezik.
Így egy opciós stratégiával kezdődően, amely tartalmazza az állománytulajdont, logikus módja a befektetőknek a részvényopciók világába történő bevezetése.
Meghatározás: Lefedett hívásírás - Egy hívási opció értékesítése, amelyet 100 db készletrészenként fedeznek (lefedik) minden egyes opció esetében.
Ennek a stratégiának a végrehajtásához 100 (vagy több, 100-as többszörös) részvényeket vásároljon, vagy használjon már meglévő részvényeket, és minden 100 részvényre vonatkozóan adjon el egy hívási opciót.
Hívási opció eladása esetén pénzbevételt gyűjti össze, és ez a pénz a tiéd, függetlenül attól, hogy mi történik a jövőben.
Ha eladja (írja) a hívás opciót:
- Kötelezettvé válik, hogy 100 db részvényt adjon meg egy meghatározott áron, a sztrájk árának nevében - korlátozott időre -, de csak akkor, ha az opciótulajdonos úgy dönt, hogy gyakorolja az opciót, és Önnek gyakorlati értesítést kell kapnia. Ez az értesítés egyszerűen egy üzenete az ügynököknek, aki elmondja neked, hogy rövid opcióját gyakorolta, és automatikusan eladott 100 részvényt a sztrájk áron. Az opciós pozíció eltűnt (egy alkalommal gyakorolva, az opció már nem létezik), és az állományt eltávolították a fiókjából. A készpénz akkor jelenik meg, amikor az értékesítés három napon belül megegyezik.
Ön, mint az eladó eladója, nem tudja eldönteni, hogy az opció gyakorol-e vagy sem. Ez a döntés az opció tulajdonosához tartozik. Ha ez nem tűnik tisztességesnek, ne felejtsük el, hogy a vevő fizetett készpénzt, hogy megkapja ezt a jogot. - Az opció kötelező kötés, amely leírja a sztrájk árát és a lejárati dátumot. A részvények eladási kötelezettsége korlátozott ideig tart - a lejárati időig. Ha az opciótulajdonos nem érkezik akkor, amikor ez a dátum érkezik (a határidő kb. 30 perccel a lejárat napja után bezárul), akkor a kötelezettsége megszűnik, és a hívás opció érvénytelen.
- Az opció eladása során összegyűjtött készpénz (prémium) nem része a szerződésnek. Ez a prémium csak az egyik opciócsere padlóján végzett kereskedelmet írja le.
Amikor fedett hívást ír, csak két lehetséges kimenet van. Akárhogy is, elégedett leszel.
- A hívást gyakorolják, és az állományt a szerződésben megállapodott áron adják el (a sztrájk árát). Ezenkívül megkapja a készpénzes díjat.
- Az opció érvénytelen . A játékot a készpénz-előtakarékosság előtt kapod meg. Még mindig a készleted van, és - ha úgy döntesz - írjon másik hívási opciót, és gyűjtsön másik prémiumot.
Sokkal többet kell megtudni erről a stratégiáról, de ez elegendő egy alapvető bevezető beszélgetés céljára. Ha vonzónak tűnik, akkor itt az ideje, hogy sokkal többet tanuljunk a lefedettség vagy az írás során. Ne lépj be a cselekvésbe néhány kereskedelemmel. Ha a CCW nem kedvezett, akkor fontoljon meg egy másik stratégiát a listából.
Ezt a módszert ajánlom minden kezdőnek, mert ez a stratégia alapvető és könnyű azok számára, akik nem ismerik a megértés lehetőségét, azt javaslom, hogy megtanuljon mindent a CCW-ről, mert a fogalmak minden más opciós stratégiára vonatkoznak. Megjegyzés: Nem szükséges kereskedelmi stratégiát kereskedni. De jó megérteni. Tudom, hogy a kisebb befektetési számlákkal rendelkezők nem tudnak készletet vásárolni.
Naked Puts
Amikor eladja a pénzből kifogyott (azaz a tőzsdei ár magasabb, mint az eladási ár), készpénzbérleti díj kerül felszámolásra. Ez a készpénz a tiéd, nem számít, mi más történik. Ennek a kereskedelemnek két lehetséges eredménye van:
- Az opció értéktelen (a részvényár a sztrájk ár felett van), és az Ön nyeresége az összegyűjtött készpénz.
- Amikor a lejárat megérkezik, a részvényárfolyam a sztrájk ár alatti. Ez azt jelenti, hogy az opciótulajdonos gyakorolja a részvények 100 db részvényeinek eladási jogát a sztrájk árán, és Ön köteles ezeket a részvényeket megvásárolni. A tranzakció automatikusan megtörténik, éppúgy, mint amikor a lehívott hívások írásakor felkínált beszélgetési értesítést kap.
Az eladási opció megvásárlásakor hajlandó volt készletet vásárolni a sztrájkban. Ha és amikor edzésre vonatkozó értesítést kapsz, akkor már nem kívánod az állományt megtartani. De nézze meg így: Ha korábban vásárolta volna a készletet piaci áránál (amikor eladta az eladási opciót), akkor magasabb árat fizetne, és a készpénzdíj nem lenne gyűjtve. Így lehet, hogy nem leszel izgatott, (és mindig eladni az állományt), de lényegesen jobb, mint ha megvásárolta volna a készletet ahelyett, hogy eladná az opciót.
Hitelkülönbözetek
Ahelyett, hogy védtelen (meztelen) opciókat értékesítene, a kereskedő eladhat egy darabot és megvásárolhat egy másikat. A vásárolt eszköz biztosítási kötvényként működik, korlátozva a veszteséget. Ugyanakkor csökkenti a nyereségpotenciálot is, de azt javaslom, hogy higgyetek el, hogy a veszteségek korlátozása kulcsfontosságú a jövőbeli sikere szempontjából, és hogy a kisebb nyereség elfogadása elfogadható árat jelent annak biztosítására, hogy biztos, hogy soha nem okoz túl nagy veszteséget. Mindannyian pozitív gondolkodók akarunk lenni, de a nyertes kereskedők tudják, hogy a fő cél a monetáris katasztrófa megelőzése. A veszteséghatárok elérik ezt.
Bár ez az egyik legnépszerűbb (jó okból) opciós stratégiák, az újabb opciós kereskedőknek meg kell érteniük az egyedi lehetőségek kereskedelmének alapjait, mielőtt elterjednének a kereskedelem. Miért? Mert könnyebb megérteni, hogy a spread hogyan működik, ha tudod, hogyan működik az összetevők.
nyakörvek
Ez a legkonzervatívabb itt felsorolt stratégiák. Azok számára, akik jobban érdekelnek tőke megőrzésében, mint sokkal több pénzt keresni. A gallér kissé bullish pozíció, korlátozott nyereséggel és korlátozott veszteséggel.
Valamit el kell kezdeni, és ösztönözni fogom az új opciós kereskedőket, hogy megtanulják az opciók alapfogalmait, majd tanulmányozzák azokat a módokat, amelyekkel ezeket használni lehet. Az itt felsorolt stratégiák nekem működtek, de nem tudom garantálni, hogy ugyanezt teszik az Ön számára. A lényeg az, hogy először tanulni; kereskedelem később.