Gyűjtsd össze a Theta-t és mutasd be a Market Bias-ot
Mindazonáltal ezek a stratégiák akkor is jól működnek, amikor a piacok szűk árfekvésen belül kereskednek.
Ezeknek a sokoldalú opciós stratégiáknak a gyönyörű jellemzője, hogy a bullish vagy bearish befektetők, valamint a piac-semleges kereskedők használhatják őket.
Vizsgáljuk meg a három stratégiát.
Naptárterjedés
Az ABCD jelenleg 65 dollár értékben kereskedik részvényenként. Bízva abban, hogy a részvényárfolyam a december 18-i opció lejáratának időpontjáig 70 dollárral közeledik, akkor vásárolt egy elavult naptárteret.
Hagyományosan a naptárat olyan kereskedők használják, akik úgy vélik, hogy a részvényárfolyam közel lesz 65 dollárért, amikor meghatározott lejárati dátum érkezik. De nincs ok arra, hogy nem használható olyan kereskedők számára, akik úgy vélik, hogy a részvényárfolyam lejáratkor eltérni fog. Az OTM naptárterjesztés egyik előnye, hogy olcsóbb, mint egy ATM (a pénzben) terjed.
Példa:
Vásárlás 6 ABCD Jan 15 70 hívások
Eladás 6 ABCD Dec 18 70 hívások
Ahogy az idő múlik, és az állomány részvényenként 70 dollárral mozog, a pozíció értékesebbé válik, és profitot keres.
Ez a nyereség maximalizálható, ha az állomány szinte pontosan $ 70 / részvény 18 decembere. Abban az időben (vagy korábban, ha bölcsen nem próbálja megkeresni a maximális elméleti nyereség), akkor bezárja a pozíciót értékesítése a naptár terjedését.
Ha a részvényár nem felel meg elvárásainak, akkor a spread el fogja veszíteni értékét, mivel a decemberi hívások lejárnak (és értéktelenné válnak).
Tudod tartani a Jan hívások, remélve, hogy egy csoda, de gyakran bölcs, hogy eladja a hívást, és visszakapja a költségek megvásárlásának terjedését.
MEGJEGYZÉS: Ha az implikált volatilitás viszonylag magas, a nyereség még nagyobb a vártnál. Ha az implikált volatilitás alacsony, a nyereség csökken.
Vas Condor
Ahogy egy naptári elosztási küszöbárat áthelyezhetünk a piaci torzítás ellensúlyozására, ugyanazt tehetjük egy vas kondorban.
A következő példában feltételezzük, hogy egy képzeletbeli index 1598-ban kereskedik, és hogy a közeljövőben bearish vagy. A következőkben csak egy példa a megfelelő vas kondorra.
Példa;
Az aktuális indexár (~ 1600) körüli középre helyezés helyett 1520 körül dönthet úgy, hogy a bearish előítéletet befogadja:
Vásárlás 3 INDX Július 17 1440 hely
Sell 3 INDX Július 17 1450 hely
Eladja 3 INDX július 17 1590 hívást
Vásároljon 3 INDX 17 július 1600 hívást
MEGJEGYZÉS: A bearish előítélet miatt eladhatsz olyan hívásokat, amelyek már a pénzben vannak (ahogy ez a példában van). Ha ez zavarja Önt, válasszon különböző sztrájk árait. Azonban a vaskondor prémiuma magas, mert a hívásrésznek 5 dollár felett kell lennie - és ez azt jelenti, hogy az esetleges veszteség nem lenne túl nagy, ha kiderül, hogy a bearish prognózis téves volt.
Még egy pont: Én mindannyian kereskedelem mind a négy lába egy IC, de ha tényleg bearish tudod eladni a hívás elterjedése most, azzal a szándékkal, hogy eladja egy út elterjedése után a piac csökken. De légy óvatos: Ha a piaci gyűléseknél sosem kaphatod el az eladási árat, és ez azt jelenti, hogy a vesztesége magasabb, mint amilyennek tette volna - ha eladott egy felárat, és további prémiumot gyűjtöttél.
Pillangó
Biztos vagyok benne, hogy máris megvan az ötlete. Ahelyett, hogy egy pillangó pénzt vásárolna, hanem egy olyan, akinek a középső sztrájkja a piaci fölött van, vagyis a bullish, vagy a piac alatt, amikor a bearish. Ez egy nagyon olcsó módja az elfogultságodnak.
Példa; Ön bullish és az ABCD közel 65 dollár részvényenként kereskedik.
Buy 2 ABCD December 18 65 hívások
Eladás 4 ABCD december 18 70 hívások
Vásároljon 2 ABCD december 18 75 hívást