A kiváló teljesítmény a Parnassus Endeavour esetében határozott igen
Ez az, amit Jerome Dodson, a Parnassus Investments elnöke 2005-ben gondolta, amikor elindította a Parnassus Endeavour Fundot. Az volt az érzése, hogy egy jó munkahely jó üzlet, és kiváló befektetési hozamot mutat.
De nem volt bizonyítéka annak bizonyítására.
Ezután Milton Moskowitz, a 2009-es Fortune Magazine éves "100 legjobb vállalat a munkájáért" című könyv szerzője elmondta neki, hogy a Russell-csoport, amely számos részvényindexet publikál, több évet tesztelt a "100 Best" közül soknak, és rájött, hogy a hozamok magasabb, mint az S & P 500. Később, Dodson szerint a Pennsylvaniai Egyetem Wharton Iskola professzora hasonló vizsgálatot végzett, és ugyanezt fejezte be.
"Ez ad nekem egy kis bizonyítékot arra, hogy egy jó munkahely jó befektetési hozamot jelentene" - mondja Dodson.
Valójában négy évvel később a Parnassus Endeavour Alap csúcsteljesítményű alap lett, amely a Morningstar rangsorán alapult, jelenleg egy ötcsillagos alap. Az első négy év során a Parnassus Endeavour 26,6 százalékkal növelte az első százalékos értéket a nagyvállalati növekedési alapok számára. És az első 10 év után az alap az összes amerikai SRI-t felülmúlta.
A csillagteljesítmény a március végi 9 millió dollárról több mint 34 millió dollárra emelte az alapot, június végén pedig már majdnem 1,5 milliárd dollárt.
"A pénz üldözi a teljesítményt" - mondja Dodson.
A Parnassus Endeavour Fund 35 vagy 40 részvényt felölel egy olyan vállalatcsoportból, amely szerepel a Fortune magazin 100 legjobb társaságában, vagy másként jó munkahelynek minősül.
Olyan beruházási stílust is alkalmaz, amelyet a Dodson a Graham & Dodd értékű befektetésnek tekinti, bár a Morningstar az alapot növekedésként kategorizálja.
Dodson úgy véli, hogy három lehetőség van arra, hogy a jó munkahelyek jó befektetéseket hajtsanak végre. Az első az, hogy ha jó munkahelyet tölt be, a felvilágosult irányítás mutatója.
"Azok az emberek, akik elég okosak ahhoz, hogy jó munkahelyük legyen, és legyenek azok progresszív értékeik, progresszívek lesznek más területeken, mint például a marketing és a pénzügyek és a műveletek" - mondja. "Tehát a jó irányítás mutatója."
Második lehetőség az, hogy az alkalmazottaiknak megfelelő munkavállalóknak olyan kollégái lesznek, akik keményebben és okosabbak lesznek.
"Ha dolgozni egy olyan cégnél, ami egy verejtékbolt, ami munkaügyi problémákat okoz, valószínűleg nem leszek motivált, hogy olyan jó munkát végezzenek, mint én, ha olyan cégnél dolgozom, ahol jó munkahely van, " mondja.
A harmadik lehetőség az, hogy a nem munkahelyi okok miatt jól működő vállalatok, például erős marketing vagy finanszírozási képességek megengedhetik maguknak a jó munkahelyhez kapcsolódó többletköltségeket. Ezek közé tartozik a magasabb fizetések, a profit megosztása és egyéb előnyök.
Míg a Dodson magában foglalja a Fortune-listát az alapvállalatok részeként, hogy fontolja meg, nem követi vakon.
A NetApp adattároló céget az utóbbi Fortune 100-as listán az első helyen állították, de nem a Parnassus Endeavour Fund volt, mert tavaly tavaly tavaly a szövetségi kormány 128 millió dolláros bírságot szabott ki a kormányzati ügynökségek ügyfeleinek túltöltésére.
Miután kiválasztotta a cégeket a legjobb munkahelyi képernyő használatával, Dodson látni fogja, hogy alulértékeltek-e. Ha egy cég jelenlegi ár / nyereség aránya (P / E) az ötéves átlag alatt van, akkor befektetési lehetőséggé válik. Ugyanez igaz arra az esetre, ha más aktuális arányok az ötéves átlag alatt maradnak.
A szkeptikusok azzal érvelhetnek, hogy a Munkahelyi Alapban szereplő vállalatok egyszerűen jól működő, jó működésű és pénzügyileg működő vállalatok, és hogy a munkahelyi szög nem releváns. Dodson nem hiszi.
"Nézd meg a Parnassus Alapunkat" - mondja. "Jól ment az elmúlt három-négy évben, de nem annyira, mint az Endeavour.
Ez az alap nem annyira szigorú a munkahelyen, de minden más társadalmi szempontot figyelembe veszi. Az Endeavour Fund még mindig jobb. Ez a legjobb az összes alapunkból. "