Érvek és ellenérvek
Mivel gyakran kereskednek, ők felelősek a teljes napi forgalom egyharmadáért az NYSE-nél. A globálisan becslések szerint 8 000 fedezeti alap működik. A legtöbb az Egyesült Államokban van. Nagy koncentráció van Connecticut államában.
A kutatók szerint a fedezeti alapok pozitívan járulnak hozzá a tőzsdéhez. De amikor a tőkeforrások kiszáradnak, pusztító negatív hatásuk lehet. (Forrás: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge alapok és tőzsdei hatékonyság ", a Federal Reserve Board, 2014. május)
Két előny
A fedezeti alapok kevésbé kockázatosak a tőzsdére. Ez azért van, mert kifinomult, adatalapú befektetési stratégiákat alkalmaznak. Lehetővé teszi elemzőik számára, hogy többet tudjanak meg az egyes vállalatokról, mint egy átlagos befektető. Kiaknázzák és kihasználják a tisztességtelen árú készleteket. Így a részvényárak méltányosabbak.
A kockázatok csökkentésével a fedezeti alapok csökkentik a tőzsdei volatilitást .
Sok fedezeti alap nagyon aktív befektetők. Vásárolnak elég részvényeket, hogy szavazzanak a cég igazgatótanácsán. Az ilyen társaságok részvényeire ilyen hatással van, hogy kényszeríthetik a vállalatot a részvények visszavásárlására és a részvényárak javítására. Lehet, hogy a cég eladja az alacsony termelésű eszközöket vagy vállalkozásokat, hatékonyabbá és nyereségesebbé válik.
Öt hátrány
A fedezeti alapok szintén növelik a kockázatot. Ez azért van, mert hasonló kvantitatív stratégiákat alkalmaznak. Számítógépes programjaik hasonló következtetéseket vonhatnak le a befektetési lehetőségekről. A piacra ugyanazt a terméket vásárolják, mint például a jelzáloggal fedezett értékpapírokat. Az árak emelkedése következtében más programok is beindulnak, és megrendeléseket hoznak létre ugyanarra a termékre. Így hoznak létre eszközbuborékokat . Tekintse meg a lakások 2005-ös árait, az olajat 2008-ban , az aranyat 2011-ben, a kincstárjegyeket 2012-ben , a tőzsde 2013-ban és az amerikai dollár 2014-ben.
Másodszor, a fedezeti alapok derivatívák használata azt jelenti, hogy a kevés tényleges befektetett pénz mellett képesek nagy ingadozások létrehozására a piacon. Ezek közé tartoznak az opciós szerződések, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy egy meghatározott díjat megelőzően vagy azt megelőzően egy készlet megvásárlásával vagy eladásával kapcsolatban egy kis díjat számoljanak fel. Lehet rövid eladni a készleteket, ami azt jelenti, hogy kölcsönözik az állományt a közvetítőtől, hogy eladják, és ígéretet adnak, hogy visszaadják a jövőben. Vásárolnak határidős ügyleteket, amelyek arra kötelezik őket, hogy vagy vásároljanak vagy eladjanak egy biztonsági terméket, árut vagy pénznemet, egy meghatározott napon meghatározott időpontban a jövőben.
Harmadszor, a fedezeti alapok nagymértékben támaszkodnak a pénzpiaci eszközökön keresztüli rövid távú finanszírozásra.
Ezek általában nagyon biztonságos módszerek a készpénz felvételére, például pénzpiaci alapok , magas hitelintézetek és CD-k által kibocsátott üzleti papírok. A fedezeti alapok ezeknek az eszközöknek a megvásárlását és viszonteladását a befektetők számára elegendő készpénzt hoznak létre ahhoz, hogy tartalék számláikat aktívvá tegyék. A kötegek származékos termékek, például eszközalapú kereskedelmi papír .
Általában ez jól működik. A pénzügyi válság idején azonban sok befektető annyira pánikba esett, hogy még ezeket a biztonságos eszközöket is eladta 100 százalékos garantált Kincstárjegyek megvásárlásához. Ennek eredményeképpen a fedezeti alapok nem tarthattak tartalékszámlát , és arra kényszerültek volna, hogy értékesítsék az értékpapírokat a pincér alatti áron, ezáltal romlott a tőzsdei összeomlás. További információ: 2008. szeptember 17., Futtassa a pénzpiacokon .
Negyedszer, ezt a rövid lejáratú adósságot használják tőkeáttételként a kockázatos származékok megvásárlásához.
Ez az egyetlen módja annak, hogy bárki felülmúlja a piacot. Fogadnak, hogy kifinomult számítógépes programjaik és elemzéseik lehetővé teszik számukra, hogy többé-kevésbé jöjjenek be, mint nem.
Ötödször, a fedezeti alapok továbbra is nagyrészt szabályozatlanok. Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság vizsgálata nélkül végezhet befektetéseket. A befektetési alapokkal ellentétben nem kell negyedévente beszámolnia a befektetési alapokról . Ez azt jelenti, hogy senki sem tudja, mi a befektetése.
Hogyan befolyásolják Önt
Ha készleteid vannak, vagy akár a 401 (k), az IRA-ra vagy a nyugdíjprogramon keresztül, akkor a fedezeti alapok érinti Önt.