Hogyan működnek a befektetési alapok?

A befektetési alap állományok , kötvények vagy más értékpapírok gyűjteménye. Ha kölcsönös alapot veszel, akkor a befektetési alap részesedése. Az egyes befektetési jegyek árát NAV-nak vagy nettó eszközértéknek nevezik. Ez a tulajdonában lévő összes értékpapír teljes értéke, osztva a befektetési jegyek számával. A befektetési jegyek folyamatosan kereskednek, de az áraik minden üzleti nap végén állnak.

Részvényalapok

A készletalapok olyan vállalatokra összpontosítanak, amelyek a tőzsdei tőzsdéken nyilvánosan kereskednek. Egyes befektetési alapok a vállalat mérete szerint befektetnek. Ezek kis- , közép- vagy nagybetűs alapok.

Mások fektetnek be a cégtípusba. A növekedési alapok a gyorsan növekvő innovatív cégekre összpontosítanak. Az értékalapok olyan vállalatokra összpontosítanak, amelyeket mások esetleg figyelmen kívül hagytak. Hasonlóképpen a csúcstechnológiai alapok sok növekedési társasággal is rendelkezhetnek. A kék chip alapok szintén sok értékes céggel rendelkeznek. Lehet, hogy olyan alapra lenne szüksége, amely az osztalékot kibocsátó társaságokra összpontosít. Ezek közül sok kék chip vagy értékcégek is.

Sok alap a földrajzi területekre összpontosít. A belföldi alapok csak olyan vállalatokat vásárolnak, amelyek az Egyesült Államokban vannak. A nemzetközi alapok a világ bármely pontján a legjobban teljesítő országok közül választhatnak. A feltörekvő piaci alapok középpontjában az MSCI Emerging Markets Indexben található jó vállalatok állnak Oroszországban, Kínában és más országokban.

A határok piacai kisebb országokat célozzanak meg, mint Argentína, Marokkó és Vietnam,

A készletek helyett befektetési alapokat kell befektetnie, ha nem kívánja megvizsgálni az egyes vállalatok pénzügyi kimutatásait. A befektetési alapok azonnali diverzifikációt is biztosítanak. Ezért a befektetési alapok kevésbé kockázatosak, mint az egyes készletek.

Ha egy cég csődbe jut, akkor nem veszít minden befektetést. Emiatt a befektetési alapok számos kockázati tényező nélkül biztosítják a tőkebefektetés előnyeit .

Kötvényalapok

A kötvényalapok befektetnek olyan értékpapírokba, amelyek fix kamatozásúak . A 2008-as pénzügyi válság után népszerűvé vált. A 2008-as tőzsdei összeomlás során felgyújtott befektetők biztonságra vezettek. A rekord alacsony kamatok ellenére a kötvények vonzódtak.

A legbiztonságosabb pénzpiaci alapok . Letéti jegyeket, rövid lejáratú kincstárjegyeket és egyéb pénzpiaci eszközöket vásárolnak. Mivel biztonságban vannak, a legalacsonyabb hozamot kínálják. Kisebb mértékű hozamot kaphat anélkül, hogy sokkal több kockázatot jelentene hosszú távú államadósság és önkormányzati kötvények esetében .

A vállalati kötvényalapokkal magasabb hozamok és nagyobb kockázatok jelentkeznek. A leginkább kockázatos kötvényalapok magas hozamú kötvényeket tartanak. Mivel a Fed növeli a kamatlábakat , az alapértelmezett lehet.

Egyes alapok különbséget tesznek a rövid, középtávú és hosszú lejáratú kötvények között. A rövid lejáratú források biztonságosabbak, de alacsonyabb megtérülést mutatnak. A hosszú lejáratú kötvények kockázatosabbak, mivel hosszabb ideig tartanak, de magasabb hozamot kínálnak.

Sok kötvényalap ugyanazokat a kötvényeket birtokolja. Ha egy menedzser elkezdi eladni ezt a kötvényt, a többiek ugyanezt teszik.

De nem sok vásárló lenne ezekre a kötvényekre. Az alacsony likviditás még alacsonyabb árakat vonna maga után. A kötvények ugyanolyan volatilitásnak vannak kitéve, mint a készletek és az áruk. Lehet, hogy elindít egy eladást, amely sok pénzt elpusztíthat. Példák erre a forgatókönyvre a 2014. októberi " flash crash " kötés idején.

Aktívan irányított versus kereskedési alapok

Valamennyi befektetési alapot vagy aktívan kezelik vagy cserélnek . Az aktív irányítású alapok olyan menedzserrel rendelkeznek, aki eldönti, hogy melyik biztonságot vásárolhatja és értékesítheti. Általában van egy olyan céljuk, amely irányítja a vezető befektetési döntését. A menedzser az értékpapír értékpapír kereskedésével kívánja felülbírálni az indexüket . Ennek eredményeként magasabbak a díjaik. Ennek eredményeképpen meg kell haladniuk az indexet és a magasabb díjakat.

Az átváltott pénzeszközök megfelelnek az indexnek. Mivel nem sok kereskedelemre van szükség, azok költségei alacsonyabbak.

Ennek eredményeképpen ezek a pénzeszközök egyre népszerűbbek lettek a 2008-as pénzügyi válság óta.

Érvek és ellenérvek

A befektetési alapoknak kevesebb kockázata van, mint az egyedi értékpapírok vásárlása, mert diverzifikált befektetés . Ez azt jelenti, hogy nem annyira függ az egyéni állománytól, sem a kötvénytől és annak alapító vállalattól. Ha az egyik vállalat csődbe jut, sokkal több állománnyal rendelkezel, hogy megvédje befektetéseit.

Aktívan kezelt alapok a professzionális készletszedés és portfóliókezelés előnyeit nyújtják. Nem kell több ezer céget kutatni. A vezetők szakértők minden területen. Szinte lehetetlen, hogy szakértővé váljon minden olyan területen, ahol befektetni szeretne.

De még mindig sok időt vesz igénybe a befektetési alapok kutatásában. Annak érdekében, hogy rosszabbá váljon, az alapkezelők megváltozhatnak. Ha ez megtörténik, akkor is hatással lehet az alap teljesítményére akkor is, ha az ágazat jól működik. Ez azért fontos, mert a vezetők folyamatosan megváltoztatják az általuk birtokolt készleteket. Még akkor is, ha megnézzük a tájékoztatót, ez nem feltétlenül tükrözi az aktuális részvénytulajdont. Nem tudod, hogy mit vásárolsz kifejezetten, ezért a menedzser szakértelmére támaszkodsz.

A tájékoztató figyelmeztetni fogja, hogy a múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeni hozamot. De a múltbeli teljesítmény csak annyit kell tennie. Jó esély van arra, hogy a múltban felülmúló alapok a múltban alulteljesítenek. Ez különösen igaz, ha a menedzser megváltozik.

A legjelentősebb hátrány az, hogy a befektetési alapok éves vezetési díjakat számolnak fel. Ez garantálja, hogy többet fog költeni, mint az alapul szolgáló készletek. Ezeket a díjakat több helyen rejtették a tájékoztatóban.

A jó befektetési alapok kiválasztásához meg kell értened befektetési céljaidat. Megtakarít a nyugdíjba, vagy félreteszi az extra napot esős napon? A befektetési alapok a hosszú távú nyugdíjazási befektetések számára a legjobbak, míg a pénzpiaci alap a rövid távú megtakarítások számára a legjobb. Egy hiteles pénzügyi tervezővel dolgozzon . Ő segít meghatározni a legjobb eszközallokációs és befektetési stratégiáját.

A befektetési alapok társaságai

A befektetési alapokat több száz vállalat kezeli, akiknek több száz pénzük van. A legtöbb vállalat olyan stratégiákra összpontosít, amelyek kiemelkednek a tömegből. Itt vannak a legfontosabb 10 legnagyobb befektetési alap vállalat méretük szerint, megközelítésük szerint:

  1. Vanguard - Alacsony igazgatási díjak.
  2. Hűség - Teljes pénzügyi szolgáltatások.
  3. Amerikai - Konzervatív befektetési stratégiák, amelyek hosszú távú befektetési időkeretben.
  4. Barclays - Target szakmai, nem magánszemélyek, befektetők.
  5. Franklin Templeton - kötvények, feltörekvő piacok és értéktársaságok.
  6. PIMCO - Bond alapok.
  7. T. Rowe Ár - Nincs raktárkészlet.
  8. State Street - Target szakmai, nem magánszemélyek, befektetők.
  9. Oppenheimer - Aktívan kezelt alapok.
  10. Dodge & Cox - Hosszú távú befektetési idő.

Hogyan hatnak a befektetési alapok a gazdaságra?

A befektetési alapok az amerikai pénzügyi piacok lényeges elemei. Egy jó befektetési alap tükrözi, hogy egy iparág vagy más ágazat hogyan működik. A befektetési alapok értékei napi szinten változnak. Ez szemlélteti az alap portfoliójának eszközeinek értékét. A gazdaság sokkal lassabban mozog, így az alapok széles körű változása nem mindig jelenti azt, hogy az ágazat annyira gyűrődik. De ha a befektetési alapok ára csökken az idő múlásával, akkor jó tét, hogy az általa követett iparág is lassabban növekszik.

Például egy, a csúcstechnológiai készletekre összpontosító befektetési alap 2000 márciusáig, amikor a technikai buborék tört ki. Mivel a befektetők rájöttek, hogy a csúcstechnológiai vállalatok nem nyereséget hoznak, elkezdték értékesíteni az állományokat. Ennek eredményeként a befektetési alapok csökkentek. Mivel a befektetési alapok és a részvényárak csökkentek, a csúcstechnológiai vállalatok nem maradhattak tőkésítve. Sokan elmentek üzletből. Ily módon a részvényalapok és az amerikai gazdaság kapcsolódnak egymáshoz.