A legutóbbi példák és mi okozta őket
Ha egy világi esemény vagy egy számítógéphiba mondja ezeket a programokat, hogy valami szokatlan történik, automatikusan értékesítik (vagy vásárolnak) a kódjuk szerint.
Ezek a kereskedési programok intenzívebbé teszik az állománymozgást, ezzel növelve a kockázatot.
2015 NYSE Flash Crash
A New York-i tőzsde padlója 2015. július 8-án három órát és 38 percet szüneteltetett. A kereskedelem gyorsan átkerült a tizenegy másik tőzsdére, köztük a NASDAQ , a BATS és sok "sötét medence". A NYSE csak 20 százalékos kereskedelmet jelent, szemben a 10 évvel ezelőtti 80 százalékkal.
A leállítás oka még mindig ismeretlen. Ez kapcsolódhatna a Wall Street Journal honlapjának bezárásához vagy a United Airlines járatainak megalapításához. Mindkettő ugyanazon a napon történt.
2014 Bond Flash Crash
2014. október 15-én a 10 éves kincstári jegyzés hozama néhány percen belül 2,0 százalékról 1,873 százalékra zuhant. Gyorsan visszapattant. A búcsúzás úgy tűnt, hogy ez a megjegyzések hirtelen megugrása. A kötvényhozamok esnek, ha az árak emelkednek . Ez volt a legnagyobb egynapos visszaesés 2009 óta.
A hangerõ kettõs volt a normának.
Mi okozta ezt? Sokan hibáztatják az algoritmus alapú programokat, amelyek az USA Treasurys kereskedelmének közel 15% -áért felelősek. Ez része a kereskedelem 60 százalékának elektronikus úton, a telefonon túl. Ez felgyorsítja a piaci reakciókat.
Az értékesített kötvények likviditása is korlátozott volt.
A szokásosnál több mint 54 százalékkal kevesebb volt a 10 éves jegyzet.
2010 Dow Flash Crash
2010. május 6-án a Dow 10 percen belül 1000 pontot esett. Ez volt a legnagyobb pont a rekordra, ami $ 1 trillió összeget jelentett a saját tőkéjében. A nap végére az elveszett területének 70 százalékát helyreállította. Az euró a dollárral szemben egyéves mélypontra zuhant. A biztonságos repülés az aranyat akár 1.200 dollárért egy unciáig vezette. A tízéves kincstárjegyet lecsapolták 3,4 százalékra.
Mi okozta az eladást? A londoni suburbanite, Navinder Sarao, otthonában ült egy személyi számítógép segítségével. 2015-ben a nyomozók megállapították, hogy a Sona több mint száz "E-mini S & P" határidős szerződést hozott és gyorsan törölte. Az illegális taktikát "spoofing" -ként fogalmazta meg. Ennek eredményeképpen a Waddell & Reed a határidős szerződések likviditását elpusztította a szerződések 4,1 milliárd dolláros értékesítése miatt.
A CME csoport figyelmeztette Mr. Sioot és az ügynököt, az MF Global-ot, hogy kereskedelmeit jóhiszeműen hajtották végre. Az árnyékolás manipulálja a piaci árat az ár meghamisításával, majd gyorsan eladja őket nyereségért.
Abban az időben mindenki úgy gondolta, hogy a bukást a görög adósságválság okozta . A megyei adósságot a hitelminősítő intézetek nemrégiben leértékelődtek.
Lezárult az utcákon. Ha az EKB elhagyná Görögországot, akkor az egyéb adóssággal terhelt országok - például Portugália, Írország és Spanyolország - alapul szolgálhatnak. Azok a befektetők, akik ezen országok kötvényeit tartották, óriási veszteségeket szenvedtek volna el. Mivel a befektetők közül sok bank volt, Libor emelkedett. Hasonló a 2007-es bankhitel-válság idején . Ez az európai bankok hitelbesorolásának félelme volt.
Mint sok más korábbi összeomlás , ez nem vezetett recesszióhoz.
2013 és egyéb NASDAQ Flash összeomlik
A NASDAQ hírhedt a flash ütközések miatt. 2013. augusztus 22-én a NASDAQ 12: 14-től EDT-ről 15: 30-ra zárva tartott. Az egyik NYSE-kiszolgáló nem tudott kommunikálni egy NASDAQ szerverrel, amely a tőzsdei árat szolgáltatta. Számos kísérlet ellenére a problémát nem sikerült megoldani, és a NASDAQ-ban a hangsúlyozott kiszolgáló leesett.
A NASDAQ számítógépes hibái 500 millió dolláros veszteséget okoztak a kereskedők számára, amikor elindították a Facebook kezdeti nyilvános készletét . 2012. május 18-án az IPO-t 30 percig késették. Más szavakkal, a kereskedők nem tudtak helyet adni, megváltoztatni vagy törölni a megrendeléseket. Miután a hibát kijavították, 460 millió részvényt jegyeztettek be.
Megbízható a tőzsde?
Michael Lewis, a Flash Boys szerzője elmondta, hogy ezeknek a nagyfrekvenciás kereskedelmi programoknak a jelenléte azt jelenti, hogy az egyes befektetők nem tudnak előre lépni. A programok nagy mennyiségű adatot vesznek igénybe, és kettős döntéseket hoznak és kereskednek régóta egy ember előtt. Az őket használó vállalatok, mint például a Goldman Sachs és a JP Morgan, nem vesztették el az évek kereskedelmét. Az átlagos befektető számára, állítja Lewis, a tőzsde be van szerelve.
A CNBC-nél Lewis megvédte kutatását a BATS vezérigazgatójához, a NYSE második legnagyobb tőzsdejéhez. Mint a NASDAQ, ez egy teljesen elektronikus csere, csak nagyobb. A milliárdos befektető, Mark Cuban szerint a nagyobb flash ütközés kockázata sokkal rosszabb, mint bármely "piacra szerelt scalping".
Hogyan befolyásolja Önt
Ha a Wall Street nem lett felépítve, akkor is lehet. Semmi esetre sem lehetséges, ha az egyes készletszedõk több információt gyűjtenek, mint ezek a számítógépes kereskedelmi programok. Ezért sok eszközosztály mozog egymás mellett. Ezek a programok sem szabályozottak.
A helyzet nem reménytelen. Bár lehetetlen ezeket a programokat napról napra elgondolkodni, megmondhatja, hogy hol van a piac az üzleti ciklust követve. Tartsunk egy jól diverzifikált portfoliót . Módosítsa a vagyonelosztást negyedévente, hogy tisztességes megtérülést hajtson végre. Ne felejtsd el, hogy nem mennyit csinálsz, de mennyire veszítesz.
Mélyen : Mi a kölcsönös alap? | Mi a tőzsdei összeomlás? | Lehetséges, hogy az összeomlás recesszióhoz vezet?