A szabályzat biztonságosabbá teszi a pénzét?
Az 1980-as években a szövetségi kormány kezdte a deregulációt . Azt akarta, hogy az amerikai bankok erősebb globális versenytársak legyenek. Ez nagyobb problémát okozott. A külföldi országok hibáztatták az amerikai banki szabályozásokat a 2008-as pénzügyi válság miatt .
2008 novemberében a G-20 felszólította Washingtonot, hogy növelje a fedezeti alapok és más pénzügyi cégek szabályozását. Addigra már túl késő volt.
A Dodd-Frank Wall Street Reform törvény
2010-ben Frank Dodd szenátor és Barney Frank kongresszus végre áttörte a bankok reformját . Törvényük megköveteli a bankoktól, hogy növeljék tőkeemelésüket . Ez biztosítja a Federal Reserve-nek azt a felhatalmazását, hogy feloszthassa a nagy bankokat, így nem lesz túl nagy ahhoz, hogy kudarccal járjon . Ez kiküszöböli a fedezeti alapok, származtatott ügyletek és jelzáloghitel-ügynökök kiskapukat. A " Volcker-szabály " megtiltja a Wall Street bankok számára, hogy fedezeti alapok birtoklását, vagy a befektetők pénzeszközeit használják a származékos termékek kereskedelmére.
Dodd-Frank létrehozta a fogyasztóvédelmi pénzügyi ügynökséget az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma alatt. Ez biztosítja a jogoknak a bankok szabályozását és a szövetségi szabályozásnak a közvélemény védelmére való képességét. Azt is javasolja egy független ügynökségnek, hogy felügyelje az egész pénzügyi ágazatot érintő szisztematikus kockázatokat.
Csökkenti a végrehajtói fizetést, mivel a részvényesek számára nem kötelező érvényű szavazást biztosít. Az ügynökség eredetileg 2009-ben készült el. A bank lobbi megakadályozta. További információ: Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Rendeletek 2013-ban
2013 őszén a Federal Reserve megkövetelte a nagy bankoktól, hogy több likvid eszközt vegyenek fel. Ez azt jelentette, hogy olyan eszközökre volt szükségük, mint például a Treasurys és más kormány által támogatott kötvények, és gyorsan eladhattak készpénzt, ha más pénzügyi válság bukkanna fel.
Ez a megnövekedett likviditásnak más hatása volt. A 25 legnagyobb bank ezen kötvények állományát 88% -kal növelte 2013 februárja és 2015 februárja között. Ez a hosszú lejáratú Treasurys-ban csökkentette a hozamokat, annak ellenére, hogy a gazdaság egyre jobb lett és a tőzsde virágzott. További információ arról, hogy ez hogyan működik, lásd: Hogyan befolyásolják a kötvények a tőzsdén?
A Fed kötelezettsége ugyancsak csökkentette a likviditást a kötvénypiacon. Sok bank tartott kötvényeket ahelyett, hogy megvásárolná és eladná azokat. Ez nehezebb volt a vevők keresése, ha szükséges. A csökkentett likviditás ehhez hasonlóan hozzájárult a kötvények villámlásához 2014-ben. A Fed szabályozása valószínűbbé teheti a kötvénypiac összeomlását . Ugyanakkor csökkenti annak a valószínűségét, hogy egy adott bank elmulasztja. (Forrás: "Az utca hallható", The Wall Street Journal, 2015. május 11.)
A rendeletek megakadályozzák a másik válságot?
Ezek a szabályok megakadályozták volna a Lehman Brothers, mint a gazdaság és a kormány elhárítását. Megvédik a fogyasztókat az etikátlan jelzálog- és hitelkártya-ajánlatoktól.
A szabályozások nem akadályozhatják az olyan innováció jellegét, amely olyan termékeket hoz létre, mint a hitel-nemteljesítési csereügyletek . A vállalkozások nyereséges termékeket hoznak létre előre nem látható területeken.
A szabályozók nem tudják és nem szabad megállítani ezt az innovációt. Az egyének feladata, hogy tájékoztassák magukat és maradjanak éberek a pénzügyi döntések meghozatala során. (Forrás: "Pénzügyi reform", The Economist, 2009. június 17.)
Ha Obama volna többet?
2008-as kampányában Barack Obama ígéretet tett a bennfentes kereskedelemre vonatkozó szigorúbb szabályozásra. Szerette volna szabályozni a szabályozó ügynökségeket, különösen azokat, akik felügyelik a kormánytól kölcsönvett bankokat. Szerette volna létrehozni egy pénzügyi piac tanácsadó csoportot, javítani a pénzügyi közzététel átláthatóságát és megállítani azokat a kereskedelmi tevékenységeket, amelyek manipulálhatják a piacokat.
Miután megválasztották, Obama elnök egy gazdasági csapatot hozott létre, amely több szövetségi szabályozást támogatott. Obama Paul Volcker egykori Federvezet elnökének nevezte ki gazdasági helyreállítási tanácsadó testületét.
Volcker a gazdasági válságot a pénzügyi szektor gyenge szabályozásával vádolta. Ő a keményebb korlátozások híve.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság a szövetségi pénzügyi szabályok középpontjában áll. Obama elnök asszonyt nevezte Mary Schapiro-nak. Ő volt a másik ügyvéd a fokozott szabályozás. Az egyik első dolog, amit tett, az volt, hogy növelje a SEC szabályait .
A Federal Reserve átvette azokat a vállalatokat, amelyek túl nagyok ahhoz , hogy meghiúsuljanak , például az American International Group Inc. A Szövetségi Betétbiztosítási Társaság felelős a kereskedelmi bankok felszámolásáért, mielőtt csődbe mentek. De ezek az ügynökségek nem fedeztek fedezeti alapokat és jelzáloghitel-ügynököket.
Sarbanes-Oxley
2002-ben a kongresszus elfogadta a Sarbanes-Oxley törvényt . Szabályozó reakció volt az Enron, a WorldCom és Arthur Anderson vállalati botrányaira. A Sarbanes-Oxley a felső vezetőknek igyekezett személyesen igazolni a vállalati számlákat. Ha csalást fedeztek fel, ezek a vezetők büntetőjogi szankciókkal szembesülhetnek. Abban az időben sokan féltek, hogy ez a szabályozás megakadályozná a képzett vezetőket abban, hogy a legjobb pozíciókat keressék.
Üveg-Steagall Repeal
1999-ben a Kongresszus hatályon kívül helyezte az Glass-Steagall törvényt . A hatályon kívül helyezés lehetővé tette a kereskedelmi bankok számára, hogy fektessenek be derivatívákba és fedezeti alapokba. Lehetővé tette a befektetési bankok számára, hogy betéteket vegyenek fel. Jelezte, hogy a piac szabályozta magát. Ennek eredményeképpen olyan cégek, mint a Citigroup, befektetnek hitel-nemteljesítési csereügyletekben. Ezek a cégek 2008-ban milliárdokat igényeltek a mentési alapokban.