Kövesse az idővonalat annak érdekében, hogy megértse miért összeomlott
A Dow 2007. október 9-én érte el a recesszió előtti szintjét, 14,164,43-kor bezárva. Kevesebb, mint 18 hónappal később, 2009. március 5-én több mint 50 százalékkal csökkent a 6 594,44-re.
Ez nem volt a történelem legnagyobb százalékos csökkenése. A nagy válság alatt a részvénypiac 90 százalékkal esett vissza. De ez három évig tartott. Mi okozta ezt a balesetet? Kövesse az alábbi idővonalat, hogy pontosan megértse, hogyan történt.
2007
A Dow 12.459.54-et nyitott. Ez nőtt, annak ellenére, hogy növekvő aggályok a lakáspiaci lassulás. 2006. november 17-én a Kereskedelmi Minisztérium figyelmeztetett arra, hogy az új otthoni engedélyek 28 százalékkal alacsonyabbak voltak, mint az előző évben. De a kormányzati tisztviselők nem gondolják, hogy a lakások lassulása befolyásolná a gazdaság többi részét. Valójában megkönnyebbülték, hogy a túlhevült ingatlanpiac visszatér a normális szintre.
De ahogy a lakásárak csökkentek, a másodlagos jelzálog alapértékeket váltották ki. 2007 augusztusáig a Federal Reserve elismeri, hogy a bankok nem rendelkeztek elegendő likviditással . A Fed felvett likviditást a bankok másodlagos jelzáloghitelek vásárlásával.
Októberig néhány közgazdász figyelmeztetett a fedezett adósságkötelezettségek és más származékos termékek széles körű használatára. November végéig a Hank Paulson pénzügyminiszter egy bankalapú Superfund-ot indított mérgező adósság megvásárlására.
Amint az év zárva tartott, a Gazdasági Elemző Iroda magasabbra emelte növekedési becslését.
Azt mondta, hogy a nemzet bruttó hazai terméke a harmadik negyedévben 0,5 százalékkal nőtt. Előzetes becslése szerint 0,5 százalékkal csökkent. Úgy tûnik, az amerikai gazdaság lerázhatja a lakásteladást és a bankok likviditási korlátait. A Dow az év októberi csúcsával zárta az évet, 13.264,82-kor.
2008
Január végén a BEA felülvizsgált negyedik negyedéves GDP-növekedési becslését. Azt mondta, a növekedés mindössze 0,6 százalék volt. A gazdaság 17 ezer munkahelyet vesztett el, 2004 óta először. A Dow megvonta a híreket, és 12 000 és 13 000 között maradt márciusig.
Március 17-én a Federal Reserve beavatkozott, hogy megmentse a nemrégiben lezajlott befektetési bankot, a Bear Stearns-ot , a másodlagos jelzálogpiaci válság első áldozatait. A Dow 11,650.44 napi mélypontra esett, de úgy tűnt, hogy visszaáll. Tény, hogy sokan azt hitték, hogy a Bear Stearns megmentése felszabadítaná a befektetőket. Arra számítottak, hogy a beavatkozás elkerülné a medve piacát . Májusban a Dow 13.000 felett emelkedett. Úgy tűnt, a legrosszabb vége.
2008 júliusában a másodlagos jelzálogpiaci válság veszélyeztette a kormány által támogatott ügynökségeket Fannie Mae és Freddie Mac . Szükséges kormányzati támogatást igényeltek. A Pénzügyminisztérium garantált 25 milliárd dollár értékű hitelt, és megvásárolta a Fannie és Freddie részvényeinek részvényeit.
Az FHA 300 milliárd dolláros új hiteleket garantált. A Dow július 15-én 10 962,54-re ért véget. A nyár hátralevő részére 11,000 fölé emelkedett.
2008. szeptember
A hónap hűvös hírekkel kezdődött. A Lehman Brothers 2008. szeptember 15-én, csütörtökön csődöt jelentett be. A Dow 504,48 pontot esett.
Szeptember 16-án, kedden a Fed bejelentette, hogy a biztosítási óriást AIG- t mentesíti. Ez 85 milliárd dolláros "hitel" volt a 79,9 százalékos tőkeért cserébe, amely tulajdonképpen a tulajdonjogot vállalta. Az AIG készpénzt elfogyott. Kockázni kezdett, hogy kiegyenlítse a jelenleg nem teljesítő jelzálogalapú értékpapírokkal szembeni hitel-nemteljesítési csereügyleteket .
Szeptember 17-én, szerdán a pénzpiaci alapok 144 milliárd dollárt vesztettek el. Ez az, ahol a legtöbb vállalkozás fenntartja az éjszakai készpénzt. A vállalatok pánikba estek, és még biztonságosabb kincstárjegyekre váltottak.
Ezt azért tették, mert a Libor aránya magas volt. A bankok felgyorsították az árakat, mert félt kölcsönözni egymásnak. A Dow 449,36 ponttal csökkent.
Szeptember 18-án, csütörtökön a piacok visszaállt 400 pontot. A befektetők megtudták az új banki mentőcsomagot.
Pénteken, szeptember 19-én, a Dow a héten 11 388,44-et ért véget. Ez csak kissé a hétfő alatt volt nyitva, 11 416,37. A Fed létrehozta az Eszközalapú Kereskedelmi Pénzpiaci Pénzpiaci Alapot. A bankoknak 122,8 milliárd dollárt kölcsönöztek, hogy pénzpiaci alapokból kereskedelmi papírt vásároljanak. A Fed bejelentése megerősítette, hogy a hitelpiacok részben befagytak és pánik módban vannak.
Szeptember 20-án, Szingapúrban, Paulson titkár és a Ben Bernanke Szövetségi Igazgatótanács eljuttatta a kongresszushoz a bankmentő számlát. A Dow körülbelül 11 000-et visszhangzott szeptember 29-ig, amikor a szenátus a szankcióról szóló törvény ellen szavazott. A Dow 777,68 pontot esett, a legtöbbet a történelem egyetlen napján. A globális piacok is pánikba esnek:
- Az MSCI World Index egy nap alatt 6 százalékkal esett vissza, a leginkább 1970-ben történt létrehozása óta.
- Brazíliában az Ibovespa 10 százalékos csökkenést követően megállt.
- A londoni FTSE 15 százalékkal esett vissza.
- Az arany 900 dollár fölé esett egy unciumnál.
- Az olaj ára 95 dollárra csökkent.
A pénzügyi stabilitás helyreállítása érdekében a Fed megduplázta devizacsere ügyeit az európai, angliai és japán külföldi központi bankokkal 620 milliárd dollárra. A világ kormányai kénytelenek voltak teljes likviditást biztosítani a fagyasztott hitelpiacok számára.
2008. október
A Kongresszus végül október elején átadta a segélyezési törvényt, de a kár már megtörtént. A Munkaügyi Minisztérium beszámolt arról, hogy az elmúlt hónapban a gazdaság elszállt 159.000 munkahelyén. Hétfőn október 6-án a Dow 800 pontot esett, és 2004 óta először 10 000 alá csökkent.
A Fed megpróbálta felajánlani a bankokat 540 milliárd dollár hitelezéssel pénzpiaci alapokra. A pénzeszközöknek készpénzre volt szüksége, hogy megfeleljenek a visszaváltások folytatásának. Augusztustól több mint 500 milliárd dollárt visszavontak a pénzpiacokról.
A JPMorgan Chase irányította a Fed pénzpiaci befektetői finanszírozási eszközeit. Több mint 600 milliárd dollárnyi letéti igazolást, bankjegyet és kereskedelmi papírt vásárolt, amely 90 nap múlva esedékes. A fennmaradó 60 milliárd dollár magából a pénzpiacokból származott. De a kereskedelmi papírt is vásárolták a MMIFF-től.
A Fed gyorsan csökkentette a fedezett pénzeszközök arányát mindössze 1 százalékra . A Libor banki hitelkamatláb azonban 3,46 százalékra emelkedett . A Fed koordinált egy globális központi banki mentést is.
A Dow 13 százalékkal zuhant le a hónap folyamán. Október végéig a BEA kijózanító híreket adott ki. A gazdaság a harmadik negyedévben 0,3 százalékkal csökkent. A nemzet recesszióban volt .
2008. november
A hónap rosszabb hírekkel kezdődött. A Munkaügyi Minisztérium beszámolt arról, hogy a gazdaság októberben 240,000 munkahelyet zuhant. Az AIG mentése 150 milliárd dollárra nőtt. A kincstár bejelentette, hogy a 700 milliárd dolláros segélycsomag részét képezi a nemzetek bankjainak preferált készleteinek megvásárlásához. A Big Three autógyártók szövetségi támogatást kértek . 2008. november 20-án a Dow 7,552,29-re zuhant, egy új alacsony. De a 2008-as tőzsdei összeomlás még nem ért véget.
2008. december
A Fed csökkentette a betöltött alapok nullát, a legalacsonyabb szintet a történelemben. A Dow 8,776,39 -es idõszakot ért véget, majdnem az év 34 százalékát.
2009
Az optimizmus felgyorsítása során a Dow 2009. január 2-án 9 034,69-re emelkedett. A befektetők úgy vélték, hogy az új Obama-adminisztráció gazdasági recesszióval küzdhet a recesszióval. De a rossz gazdasági hírek folytatódtak. A Dow 2009. március 5-én 6 594,44-es szintre zuhant.
Nem sokkal később Obama gazdasági ösztönző terve megnövelte a pánik megállításához szükséges bizalmat. 2009. július 24-én a Dow magasabb volt. 9.093,24-re zárt, január elején verte le. A legtöbb esetben a 2008. évi tőzsdei összeomlás vége.
utóhatás
A befektetők az érzelmi hegeket az elkövetkezendő négy év során összeomlottak. 2012. június 1-jén pánikba esett a rossz munkanapokról szóló jelentés és az eurózóna adósságválsága. A Dow 275 pontot esett, a 10 éves benchmark kincstári hozam 1,443-ra csökkent a napközbeni kereskedelem során. Ez volt a legalacsonyabb arány több mint 200 éve. Jelezte, hogy a 2008-ban elpárolgott bizalom nem egészen tért vissza a Wall Streetbe.
2013-ban a tőzsde végül felépült. Az első hat hónapban több pontot szerzett, mint bármelyik évben rekordot. A részvényárak gyorsabban emelkedtek, mint a keresetek, ami egy eszközbuborékot eredményezett . A Dow több mint 250 záró rekordot állított fel 2018 februárjáig. Az infláció és a magasabb kamatlábak félelmei majdnem elküldték a Dow-t egy korrekcióra . Mint sok más múltbeli tőzsdei összeomlás , ez nem vezetett recesszióhoz.