A Big 3 segélyt megérte?
A Pénzügyminisztérium 80,7 milliárd dollárt fektetett be a 700 milliárd dollártól, amelyet a sürgősségi gazdasági stabilizációs törvény engedélyezett . Mindössze 10,2 milliárd dollárt nyert vissza. Mindketten kölcsönadtak pénzt és megvásárolták a GM és a Chrysler részvénytulajdonát. Emellett ösztönözte az új autók vásárlását. Valójában a kormány államosította a GM-et és a Chrysler-t ugyanúgy, mint Fannie Mae, Freddie Mac és az American International Group .
Itt van a Troubled Asset Relief Program a mentési segélyek bontását. Ez azt mutatja, amit a kormány befektetett. Ezután megmutatja, mi eladta a részvényeket, beleértve azt is, amit kapott az adósság visszafizetésében. Ezután kiszámítja az adófizető nyereségét vagy veszteségét.
| Vállalat | Befektetett | Eladva valamiért | Profit veszteség | A dátum mentése befejeződött |
| GM | 51,0 milliárd dollár | 39,7 milliárd dollár | - 11,3 milliárd dollár | 2013. december 9 |
| GMAC (Ally) | 17,2 milliárd dollár | 19,6 milliárd dollár | + 2,4 milliárd dollár | 2014. december 18 |
| Chrysler | 12,5 milliárd dollár | 11,2 milliárd dollár | - 1,3 milliárd dollár | Május 2011 |
| TELJES | 80,7 milliárd dollár | 70,5 milliárd dollár | - 10,2 milliárd dollár |
(Forrás: "Főbb tények", US Treasury Department).
A Ford Credit a Term Asset-Backed Securities Loan Facility- tól mentesül a TARP-től. Ez egy kormányzati program az autó, a diákok és más fogyasztói hitelek számára .
A szövetségi kormány 2009 márciusában átvette a GM-t és a Chrysler-t. A vállalat elbocsátotta a GM vezérigazgatója, Rick Waggonert, és felszólította a Chryslert, hogy egyesüljön az olasz Fiat SpA-val
Az Obama-adminisztráció az átvételt az új, automatikus hatékonysági szabványok meghatározására használta. Ez javította a levegő minőségét, és kényszerítette az amerikai autógyártókat, hogy versenyképesebbek legyenek a japán és a német cégek ellen.
A Chrysler április 3-án lépett csődbe. GM követte június 1-jét. Július végéig csődszervezetből származtak. A GM két különálló vállalat lett és a GMAC-t a Allied Financial-be fordította. A Chrysler a Fiat által gyártott márka. A Pénzügyminisztérium 2010-ben elkezdte eladni a GM tulajdonát. A Chrysler 2011-ig fizetett ki az utolsó hitelből.
2014. december 18-án a Pénzügyminisztérium megszüntette a mentést. Ekkor adta el az Ally Financial, a korábbi General Motors Acceptance Corporation néven ismert utolsó részvényeit. 17,2 milliárd dollárért vásárolta őket, hogy készpénzt tudjanak behozni a nem megfelelő GM leányvállalatba. A Pénzügyminisztérium eladta a részvényeket 19,6 milliárd dollárért, 2,4 milliárd dolláros profitot termelt az adófizetők számára.
Kezdeti kérelem
A kongresszus megtagadta az autógyártók 50 milliárd dolláros első kérését. A szenátusi többségi vezető Harry Reid támogatta a mentést. De azt mondta, a Big Three-nak vissza kell térnie "... egy felelős tervvel, amely reális lehetőséget biztosít számunkra, hogy megkapjuk a szükséges szavazatokat." Ez nem segítette a közvéleménynek az autógyártók véleményét arról, hogy a három vezérigazgató a társasági fúvókákba repült DC-be.
Ez egy társult sajtócikk, a "Bush Signs Jobless Benefits Extension" című cikk szerint 2008 november 21-én jelent meg.
A kongresszus hajlandó volt átirányítani egy 25 milliárd dolláros hitelprogramot, amely az energiatakarékos járművek fejlesztéséhez kapcsolódik. Az autógyártók további 25 milliárd dollárt kértek arra, hogy jöjjenek ki a TARP alapból. Az Associated Press 2008. november 17-i cikkében jelentette ezt: "A Big 3 Carmakers beg $ 25 milliárdért." Nancy Pelosi, más demokraták és az önszervezők támogatták a kérést.
Azok, akik ellenezték a TARP használatát, a GM és a Chrysler magukhoz vetették a csődöt. Nem váltottak be energiatakarékos korszakra. A termelést, a munkahelyeket és a márkakereskedőket évekkel korábban kellett volna csökkenteniük. David Brooks megjegyezte: "Ha ezek a cégek most nem csődbe mennek, soha nem lesznek."
2008 decemberében az autógyártók 35 milliárd dollárt kértek. A kongresszus először arra kereste a választ, hogy a tervezett csődszervezet a mentesség nélkül jobb alternatíva volt-e. Hamar rájött, hogy túl sok időt vesz igénybe. Bush elnök és a kincstári titkár Hank Paulson egyetértett azzal, hogy 249 milliárd dolláros segélyt használ a TARP segítségével.
2009 januárjában a szövetségi kormány létrehozta az Automotive Industry Finance programot. A GM és a Chrysler rendelkezésére bocsátotta a túléléshez szükséges működési készpénzt. A GMAC auto-kölcsönöket az autóvásárlók számára elérhetővé tette. Itt van a bontás:
- 14,3 milliárd dollár a General Motors számára.
- 5,0 milliárd dollárt a GMAC számára.
- 5,5 milliárd dollárt a Chrysler számára
A vállalatok ígéretet tettek az energiahatékony járművek gyors ütemű fejlesztésére és a műveletek megszilárdítására. A GM és a Ford megállapodtak abban, hogy korszerűsítik az általuk gyártott márkák számát. Az Egyesült Gépjárműipari Szövetség beleegyezett abba, hogy elfogadja a nyugdíjasok egészségbiztosítási alapjának késedelmes hozzájárulását. Elfogadta továbbá a fizetett munkavállalóknak fizetett összegek csökkentését. A három vezérigazgató egyetértett abban, hogy évente 1 dollárért dolgozik, és eladja társasági fúvókáikat.
2009. március 19-én a Pénzügyminisztérium 5 milliárd dollár hitelt adott az autógyártóknak.
GM és GMAC mentési idővonal
1953-ban a korábbi General Motors elnöke, Charles Wilson azt mondta: "Mi jó országunk számára jó volt a General Motors számára, és fordítva." A GM értékesítése 2005 szeptemberében 17.296 millió jármű csúcsát érte el. De ahogy a gázárak megugrott, a GM értékesítése zuhanni kezdett.
2007-re az amerikaiak azt találták, hogy Wilson kijelentése már nem igaz. Ez az év, amikor a Toyota megverte a GM-t, hogy a világ vezető autógyártóvá váljon. Ezt megtette a kisebb autók globális keresletének ellátása és teljesítése. Míg a Toyota üzemeket épített az Egyesült Államokban, a GM bezárta őket. A változás helyett nulla százalékos finanszírozást ajánlott fel SUV-k és egyéb nagy járművek értékesítésére.
Az első 14,3 milliárd dolláros mentőcsomag nem volt elég. Áprilisban a GM egy másik 2 milliárd dollárt kölcsönöztett. 2009. május 2-án a GM állomány első alkalommal, a Nagy Depresszió óta első részvényenként 1 dollár alá esett. Ez arra kényszerítette, hogy további 4,4 milliárd dollárt igényeljen ahhoz, hogy felfegyverkezzen.
2009. június 1-jén a GM csődbe ment. 82 milliárd dollárnyi vagyona és 172,8 milliárd dollár volt a kötelezettsége. Ebben a hónapban az értékesítés 9.545 millió autót és teherautót érintette.
A kormány 30,1 milliárd dollárt kölcsönadott a június- és júliusi műveletek finanszírozására, miközben átment a csődszervezetbe. Garantálta továbbá a GM kiterjesztett garanciáit. Viszonzásul vásárolta meg a társaság 60 százalékát a törzsrészvények és az előnyben részesített állományokért . A kanadai kormány 12 százalékot vásárolt. A szakszervezeti egészségügyi bizalom 17,5 százalékos részvénytulajdont kapott. Ez volt a 20 milliárd dollár helyett a 650 ezer nyugdíjasra. A kötvénytulajdonosok 10 százalékos részesedést kaptak 27 milliárd dolláros kötvény helyett. A részvényesek elvesztették minden befektetésüket.
GM megígérte, hogy 2012-ig visszafizetni fogja a 30 milliárd dolláros hitelt, amikor tervbe lépett. A társaság kötelezettséget vállalt arra, hogy 30 milliárd dollárral csökkenti adósságát a saját tőke adósságállományának átalakításával. Megígérte, hogy eladja a Saab, a Saturn és a Hummer divíziókat, csökkentve a 40-es értékesítési modellek számát. 11 gyárat bezárt, 6 000 márkakereskedő 40 százalékát zárták le, és vágott több mint 20.000 munkahelyet.
A kormányzati finanszírozás az alábbi ösztönzőket is biztosította az új autóvásárlók számára.
- A kormány minden új autógaranciát támogatott.
- A gazdasági ösztönző számla lehetővé tette, hogy az új autógyártók levonhassák az autók értékesítését és a jövedéki adókat.
- A kongresszus jóváhagyta a TARP által finanszírozott, nulla százalékos finanszírozást néhány Chrysler jármű számára.
A kormány célja a GM hatékonyabbá tétele. Ez lehetővé tenné, hogy jövedelmezővé váljon, amikor az értékesítés évente 10 millió járműre tért vissza. Ez 2009 júliusában történt, amikor az eladások 10.758 millióra tettek szert.
A GM 2009. július 10-én csődként jött létre két különálló cégként. Régi GM a legtöbb adósságot tartotta. Az új GM tartotta az eszközöket, 17 milliárd dollár adósságot, a szakszervezetekkel kötött szerződést és az alapok nélküli alapokat . Ez lehetővé tette, hogy nyereséges társaságként haladjon előre. Az új vállalatnak csak négy márkája van: a Chevrolet, a Cadillac, a GMC és a Buick. A vállalat eladta a Saab-ot és megszüntette a Saturnt és a Hummeret.
2010 októberében a GMAC, a JPMorgan Chase és a Bank of America megállapodtak abban, hogy megállítják az új lezárási eljárásokat, amíg a Federal Reserve és a Szövetségi Betétbiztosítási Szövetség befejezi vizsgálatukat.
A GMAC a General Motors Acceptance Corporation-et képviseli. 1919-ben alakult, hogy kölcsönöket biztosítson a General Motors autók vásárlására. Azóta kiterjedt a biztosítási, az online banki, a jelzálog-műveletekre és a kereskedelmi finanszírozásra is. Jelzálog-műveletei tele voltak mérgező adóssággal. Ezért kapott egy 5 milliárd dolláros támogatást 2008 decemberében. A vizsgálatnak köszönhetően a Old Republic nevű titkosszolgálat bejelentette, hogy megszünteti a GMAC jelzálogkölcsönének biztosítását. 2010-ben a GMAC-t behajtották az Ally Financial-be.
2010. november 17-én sajtóközleményében a "Kincstár közbeszerzési árazást hirdet", a Pénzügyminisztérium kiderítette, hogy eladja majd a GM tulajdonjogának felét. Ez az értékesítés lehetővé tette a részvények 33 dolláros tőzsdei bevezetését.
2013 novemberében a Pénzügyminisztérium bejelentette, hogy eladja a fennmaradó 31,1 millió részvényt. Már 37,2 milliárd dollárral visszaadta a GM tulajdonjogát.
Chrysler's Bailout
2009. január 16-án a Pénzügyminisztérium 1,5 milliárd dolláros hitelet hagyott jóvá a Chrysler Financial számára. A hitelek kamatlába Libor fölött volt, a Londoni Interbank Offered Rate néven ismert. Emellett a Chrysler Pénzügyi Megígérte, hogy 75 millió dollárt fizet a kormányzatnak, és 40 százalékkal csökkenti a végrehajtó bónuszokat. Ennek eredményeként az autót vásárlók öt százalékos finanszírozást kaptak öt évig bizonyos modelleken.
A Chrysler 4 milliárd dollárt kapott a 7 milliárd dolláros hídhitelből eredetileg. Viszonzásul a tulajdonosa, Cerberus megígérte, hogy az adósságát saját tőkéjévé változtatja.
A The Washington Post 2009. január 19-i cikke, "Az USA kiterjeszti az autógyártás támogatását", azt állítja, hogy 6 milliárd dollárt is kért az Energiaügyi Minisztériumból , hogy új energiatakarékos járművekhez forduljon. Chrysler azt akarta, hogy a Nagy Három a szövetségi kormánnyal közösen vegyen részt az alternatív energiahordozók fejlesztésében. Ez nem történt meg, és Chrysler nem kapta meg a kölcsönt az Energiaügyi Minisztériumtól. Ehelyett azt ígérte, hogy 2010-ben egy elektromos járművet debütál, és 2013-ig akár 500 000-et is felemel.
2009. április 30-án a Chrysler csődöt nyújtott be. Tim Geithner pénzügyminiszter beleegyezett abba, hogy 6 milliárd dollárt kölcsönöz a csődeljárás alatt. Új cégként jelent meg, amelynek 58,5 százaléka részben olaszországi Fiat SpA márkakereskedő. Ez a Fiat-Chrysler egyesülés létrehozta a világ hatodik legnagyobb autógyártóját. A többi az Egyesült Auto Workers Retiree Medical Benefits Trust tulajdonában van. A Chrysler a csődeljárás részeként csődöt mondott a gyengébb kereskedelemben.
2011 májusában a Chrysler 11,2 milliárd dollárt fizetett vissza TARP-kölcsönök 12,5 milliárd dollár értékű összegével hat évvel a menetrend előtt. Az adófizetők teljes költsége 1,3 milliárd dollár volt.
2013-ban a Fiat vezérigazgatója, Sergio Marchionne bejelentette, hogy a Chrysler nyilvánosságra hozza a New York-i tőzsdét . Ez lehetővé tette a Fiat számára, hogy megvásárolja a cég többi részét, és egyesítse a kettőt egy versenyképesebb globális gépjárműgyártó cégbe. 2014 októberében az "FCAU" ticker szimbólum alatt szerepel. Az új céget Fiat Chrysler Auto Company NV-nek hívták. 2017-es piaci kapitalizációja 17 milliárd dollár volt.
2016-ban a Chrysler megszüntette Ferrari részlegét. 2017-ben voltak pletykák, hogy a Chrysler eladhatja zászlóshajójának Jeep márkáját egy kínai autógyártónak. A vállalat az amerikai gépeket is átállította az autókról a teherautókra és a Jeep sportszállító járművekre. Nem tervezik elektromos vagy önjáró járművek építését.
A Ford mentése
Bár a Ford nem kapott TARP alapokat, állami hiteleket kapott. Ezek kritikusak voltak, mivel a bankok a pénzügyi válság idején nem voltak hitelek. 9 milliárd dolláros hitelkeretet kért a kormánytól. Viszonzásul 14 milliárd dollárt költött az új technológiákra.
2009. június 23-án a Ford 5,9 milliárd dolláros hitelt kapott az Energy Department of Advanced Technology Vehicles Manufacturing programtól. Viszonzásul felajánlotta, hogy felgyorsítja mind a hibrid, mind az akkumulátoros gépjárművek, a közeljövő márkakereskedések és a Volvo értékesítését. Az Illinois-ban, Kentucky-ban, Michigan-ben, Missouriban és Ohio-ban gyárak fejlesztették hibrid járművek gyártását.
A Ford a források felhasználásával váltotta fel a hangsúlyt a kereskedelmi elektromos járművekre. 2016-ban Mark Fields vezérigazgatója elmondta: "Szeretnénk a villamosított megoldások egyik legfontosabb szereplőjévé válni ... a vállalat vezetni akar ... olyan nyereséget nyerhetünk, mint a haszongépjárműveink."
A források 84 százaléka új hatékonysági technológiákat hozott létre a gázüzemű járművek számára. Például segítettek finanszírozni a Ford alumínium testét az F-sorozatú pickupokban. A Kongresszusi Kutató Szolgálat becslése szerint a hitelek 33 ezer munkahelyet mentettek meg . A Ford 2022-ig visszafizetik ezt a kölcsönt.
Sokan azt állítják, hogy a Fordnak szüksége volt arra, hogy a recesszió során pénzeszközöket tartson fenn. Ford azt mondja, hogy jobb formában van, mint a másik kettő, mert 2006-ban jelzálogkölcsönbe adta eszközeit, hogy 23,6 milliárd dollárt emeljen. A kölcsönöket a termékcsalád újratervezésére használta, hogy a kisebb, energiatakarékos járművekre összpontosítson. Az Egyesült Gépjárműipari Munkavállalók egyetértenek abban, hogy az új nyugdíjas egészségügyi bizalom egy fele finanszírozható a vállalati állományban. 2009 áprilisáig visszavonult 9,9 milliárd dollár volt a 2006-ban felvett adósságból.
A mentés okai
2008 decemberére az autóértékesítés 37% -kal volt alacsonyabb, mint egy évvel korábban. Ez 400.000-nél kevesebb jármű volt, vagy a két gyár éves teljesítményének megfelelő. A GM és a Chrysler volt a legsúlyosabb visszaesés, míg a Ford vesztesége nagyjából ugyanaz volt, mint az iparág vezetője a Honda és a Toyota.
Számos kongresszus vádolta az autógyártókat, hogy évek óta nem versenyképesek. A vállalatok késleltették az alternatív energiahordozó gépeket. Ehelyett arra koncentráltak, hogy a nyersanyagokat a gázzal guruló SUV-kből és a Hummers-ből nyerik.
Amikor 2006-ban csökkentek az értékesítések, nulla százalékos finanszírozási terveket indítottak a vevők csábítására. A 2008. december 3-i Bloomberg-i cikk, az "UAW Offers Cuts", jelentése szerint az uniós tagok átlagosan 70 dollárt fizetnek óránként, míg az új bérlők 26 dollárt fizetnek óránként. A GM-nek kétszer annyi márka volt, amennyire szüksége volt. Az állami franchise-szabályozásnak köszönhetően kétszer annyi márkakereskedő volt.
Az autógyártók hatása az amerikai gazdaságra
Néhány kritika ellenére a segélyezés 340 000 további munkahelyet teremtett. A kárpótlás idején az autóipar 3,6 százalékkal , vagy 500 milliárd dollárral járult hozzá az amerikai bruttó hazai termékhez . Az automatikus értékesítés 30 százalékos visszaesése közvetlenül a gazdasági teljesítmény 1 százalékos csökkenéséhez vezetett.
Az autóiparban és a részegységek gyártásában 1.091 millió munkavállalót foglalkoztatott 2006 áprilisában. 2009 júniusáig ez a szám 43 százalékkal 624 ezerre csökkent. A márkaképviselők 16 százaléka lemondtak. A márkaképviselők 2005 szeptemberében 1,926 millió csúcsot értek el 2010 februárjában 1,612 millióra. Ezek a számadatok a külföldi autógyártókat, valamint a Big Three-t is magukban foglalják.
Sok elemző elutasította. Úgy érezték, hogy Chrysler még egy csődbe ment csődbe ment, és a Fordnak nem is volt rá szüksége. A segélyezés fő hatása a munkahelyek megmentése a GM-nél. De a recesszió miatt a GM csökkentette foglalkoztatását és termelését, a segélyezés ellenére. Továbbá, miután a recesszió véget ért, a Toyota és a Honda továbbra is növelni fogja az amerikai gyáraikat, és az Egyesült Államokban dolgozó munkavállalók számára munkahelyeket teremt.
Ha nem volt mentés, akkor a Ford, a Toyota és a Honda piaci részesedést szerzett volna. Ez megnövelné az USA gyárait és munkahelyeit, amint a recesszió véget ért. A GM elvesztése olyan lenne, mint a Pan Am, a TWA és más olyan vállalatok, amelyek erős amerikai örökséggel rendelkeztek, de elvesztették versenyképességüket. Valószínűleg az amerikai szívveréseihez húzódott volna, de nem igazán ártott a gazdaságnak. Ennek eredményeképpen az autógyártás mentessége nem volt kritikus az amerikai gazdaság számára, mint például az AIG vagy a bankrendszer megmentése.