Háromféle piaci kupak
A piaci kapitalizációt általában rövid lejáratúnak nevezzük. A tőzsde teljes értékére is vonatkozik. Például a NASDAQ piaci üteme megegyezik a NASDAQ-ban forgalmazott valamennyi vállalat piaci árfolyamával.
Kis, közepes és nagy sapka
A befektetők piaci kupakot használnak arra, hogy a tőzsdét három méretkategóriára oszthassák.
A kisvállalkozású vállalatok piaci értéke kevesebb, mint 1 milliárd dollár. Ezek kisebb cégek, amelyek közül sokan nemrég átmentek az első nyilvános ajánlattételen . Ők kockázatosabbak, mert valószínűbb, hogy a visszaesés során elmaradnak. Másrészről sok hely van a növekedésre, és nagyon jövedelmezővé válhat.
A mid cap társaságok kevésbé kockázatosak, de nem rendelkeznek ugyanolyan potenciállal a növekedés. Általában 1 milliárd és 5 milliárd dollár közötti kapitalizációval rendelkeznek. Egy nemrégiben készült tanulmány kimutatta, hogy az elmúlt 20 év során valójában felülmúlta a kis sapkát és a nagy kupakot.
A nagyvállalatok számára a legkevésbé kockázatosak, mivel jellemzően rendelkeznek pénzügyi erőforrásokkal a visszaesés időjárásával. Mivel általában piacvezetők, kevésbé teret nyernek. Ezért a megtérülés nem lehet olyan magas, mint a kicsi vagy közepes méretű készlet. Másrészt nagyobb valószínűséggel jutalmazzák a részvényeseket osztalékkal.
Ezeknek a vállalatoknak a piaci kupakja 5 milliárd dollár vagy annál több.
Piaci sapka jó módszer a vállalatok értékesítésére
A piaci kupak viszonylag jó módja annak, hogy gyorsan értékeljük a vállalatot. Ennek oka, hogy a részvényárak általában a befektetők elvárásain alapulnak. A keresetek növekedése miatt a tőzsdei kereskedők többet fognak ajánlani a részvényárfolyamhoz. Beleértve a részvények számát a számításban ellensúlyozza a hatása részvények felosztása.
A piaci kupak nagyszerű módja annak, hogy értékeljük a vállalatokat, ha mindegyikük ugyanolyan árat eredményezett . De a befektetők úgy vélik, hogy egyes iparágak lassan növekvőek vagy szeszélyesek. A részvényárak alulértékeltek, és így vannak az iparágban működő vállalatok piaci kupakjai is.
Számos más módszerrel lehet meghatározni a vállalat értékét. Egy jó módja annak, hogy meghatározza a jövőbeli cash flow vagy jövedelem nettó jelenértékét. Ez ad a vevőnek egy ötletet arról, hogy mi lesz a befektetés megtérülése. Ha egy vállalat piaci fedezete alacsonyabb a készpénzforgalom nettó jelenértékénél, akkor alulértékelt, és az átvételre jelölt.
Egy másik konzervatív megközelítés a vállalat összes vagyonának teljes viszonteladási árának meghatározása. A hátránya, hogy bizonyos eszközöket nehéz értékelni. Mások értékesebbek lehetnek, mint a viszonteladási értékük.
Ez azonban jó megközelítés egy olyan vállalat számára, amely csak meg akarja vásárolni a vállalatot, és eladja az eszközöket gyors készpénzért. Az ilyen típusú átvétel célpontja lenne egy olyan vállalatnak, amelynek piaci kupakja jóval alacsonyabb volt a viszonteladási értékénél.
Ivan Boesky "Kapzsiság jó" napjai alatt sok vállalat sokkal kevesebbet ér, mint a viszonteladási értékük. Ezzel szemben az internetes bika piacon 1999-ben sok vállalat kapitalizációs értéke sokkal többet ér, mint jövedelmük vagy eszközértékük. Az irracionális gazdagság a tőzsdei árat ésszerű értéken túl vezette. Amikor a tech buborék felrobbant, a 2001-es recesszióhoz vezetett.
2017 Legnagyobb cégek piacra jutás alapján
2012-ben az Apple lett a legnagyobb cég a piaci kupakkal mérve. A részvények ára több mint 500 dollár volt, és az emberek azon töprengtek, hogyan tudnának sokkal nagyobb mértékben növekedni.
Az Apple technológiai újítóként építette meg üzleti tevékenységét, és a vásárlói vevőkör megértésén keresztül megteremtette a márkahűséget.
A következő 20 legnagyobb vállalat listája a piaci kupak szerint:
- Apple - 754 milliárd dollár
- Alphabet - 579 milliárd dollár
- Microsoft - 509 milliárd dollár
- Amazon - 423 milliárd dollár
- Berkshire Hathaway - 411 milliárd dollár
- Facebook - 411 milliárd dollár
- Exxon Mobil - 340 milliárd dollár
- Johnson & Johnson - 338 milliárd dollár
- JPMorgan Chase - 314 milliárd dollár
- Wells Fargo - 279 milliárd dollár
- Tencent Holdings - 272 milliárd dollár
- Alibaba - 269 milliárd dollár
- General Electric - 250 milliárd dollár
- Samsung - 259 milliárd dollár
- AT & T - 256 milliárd dollár
- Ipari és Kereskedelmi Bank of China - 246 milliárd dollár
- Nestlé - 239 milliárd dollár
- Bank of America - 236 milliárd dollár
- Procter & Gamble - 230 milliárd dollár
- China Mobile - 224 milliárd dollár
Ezeknek a vállalatoknak a többsége jól ismert, háztartási nevek. Sokan évek óta a 20 legjobb listán vannak. De csak 11 különböző cég tartotta az első helyet 1926 óta. (Forrás: " Top 100 vállalat piaci kapitalizációja ", PWC, 2017. március)