Miért vásárolnak Fix jövedelem-befektetéseket?
A fix kamatozású befektetések iránti igény a 2008. évi recesszió után felemelkedett.
Ez azért van, mert a Federal Reserve expanzív monetáris politikája hét hosszú évekig rekord alacsony értéken tartotta a kamatlábakat. A kockázatkerülő befektetők a portfóliójuk közül többet átálltak a fix hozamú termékekre. Szüksége volt a kifizetések ugyanazon a szinten tartására.
Rögzített jövedelemtípusok
A fix kamatozású befektetések négy széles kategóriája létezik. A rövid távú termékek alacsony árat adnak vissza, de legfeljebb néhány hónapig kötik össze a pénzt. A hosszú távú termékek magasabb árat fizetnek, de évekig el kell hagynia a befektetett pénzét.
A származékok szintetikus termékek. Az értéküket az alapul szolgáló rövid vagy hosszú távú termékekből származik. Ők a lehető legtöbb potenciális visszatérés, mert kevesebb pénzt fektetnek be. De ha pénzt veszítenek, akkor sokkal többet veszíthetnél, mint a kezdeti befektetésed. Harmadik felek fix hozamú kifizetései garantáltak.
Rövid távú: Az ilyen számlák kamatlába a fedezett alapok vagy az azzal egyenértékű Kincstári számla alapja négy év vagy annál alacsonyabb.
Amikor a betáplált alapkamat 2008-ban nullára csökkent, ezek a termékek rendkívül alacsony kamatozásúak voltak. A magasabb hozam elérése érdekében az egyéni befektetők a rövid távú és a hosszabb távú befektetések irányába tolódtak. A vállalkozások rövid lejáratú hiteleket használnak a mindennapos műveletek kifizetéséhez szükséges pénzforgalom fedezésére.
Megtakarítási számlák : A bank a rögzített kamatláb alapján határozza meg a fix kamatlábat.
Hozzáadhatja vagy visszavonhatja, amikor csak akarja.
Pénzpiaci számlák : A bank egy kissé magasabb kamatlábon fizet. Viszonzásképpen meg kell őriznie a letétbe helyezett minimális összeget. Ön korlátozott az egy év alatt elvégezhető tranzakciók számában.
Tanúsítványok letétbe helyezése : Meg kell tartania a pénzét befektetett egy elfogadott időszakra, hogy megkapja az ígért hozamot.
Pénzpiaci alapok : Ezek olyan befektetési alapok, amelyek különböző rövid távú befektetésekbe fektetnek be. Ön rövid lejáratú értékpapírok alapján fix kamatot fizet. Ezek közé tartoztak a kincstárjegyek, a szövetségi ügynökségi jegyzetek és az Eurodollár betétek. Ezenkívül tartalmaztak visszavásárlási megállapodásokat, letéti jegyeket és vállalati kereskedelmi papírokat. Ezek az államok, városok vagy más önkormányzati ügynökségek kötelezettségein alapulnak.
Rövid lejáratú kötvényalapok: Ezek a befektetési alapok egyéves vagy négy éves alacsony kockázatú kötvényekbe fektetnek be. A részesedések nagy része vállalati kötvények.
Hosszú távú: A számlák kamatlába a Pénzügyminisztérium bankjegyeit és kötvényeit követi. Az arány a kötés időtartamától függ.
Egyéni kötvények : Így kapnak jelentős hiteleket a szervezetek. A kölcsönöktől eltérően a kötvények bármely más biztonsággal megvásárolhatók vagy eladhatók. Amikor a részvényárak megemelkednek, a kötvények ára csökken.
A kötvények alacsonyabb megtérülést és kisebb kockázatot jelentenek, mint a készletek. A befektetők megveszik őket, ha meg akarják kerülni a kockázatokat.
Nagyon sokféle kötés létezik . A legbiztonságosabbakat a kormány bocsátja ki. A legnépszerűbb az amerikai kincstárjegyek és kötvények (10,4 billió dollár értékben). Az alábbiak az önkormányzati kötvények (3,8 milliárd dollár nyereség) és a megtakarítási kötvények . Mivel ők a legbiztonságosabbak, a legalacsonyabb kamatbevételt kínálják.
Számos befektető fordult olyan vállalati kötvényekhez , amelyek magasabb árat kínálnak. Jelenleg 8,1 billió dollár érték van ezeknél a kötvényeknél. A vállalatok eladják őket, amikor készpénzre van szükségük, de nem akarnak készleteket kibocsátani.
Két vállalati kötvény és állomány hibridje van. Az előnyben részesített állományok rendszeres osztalékot fizetnek, annak ellenére, hogy ezek a részvények egyfajta készletei. Az átváltoztatható kötvények olyan kötvények, amelyeket állományokká alakíthatnak át. A rendszeres osztalékot fizető állományokat gyakran helyettesítik a fix kamatozású kötvények.
Bár nem technikailag fix kamatozásúak, a portfóliókezelők gyakran kezelik őket.
Az eurokötvények az Eurodollar kötvények közös neve. Ezek vállalati kötvények euróban, a saját országuk pénzneme vagy dollár helyett.
Bond Mutual Funds : Ezek olyan befektetési alapok, amelyek nagy számú kötvényt birtokolnak. Ez lehetővé teszi az egyes befektetők számára, hogy előnyöket szerezzenek a kötvények birtoklása nélkül a vételi és eladási nehézségek nélkül. A befektetési alapok nagyobb mértékű diverzifikációt nyújtanak, mint a legtöbb befektető.
Tőzsdén kereskedett alapok : A kötvények ETF-k népszerűek, mivel alacsony költséggel rendelkeznek. Csak egy kötvény index teljesítményét követik, az aktív irányítás helyett, mint egy befektetési alap.
Rögzített jövedelemszármazékok: Ezek a pénzügyi termékek az alapul szolgáló kötvényekből származnak. A kifinomult befektetők, cégek és pénzügyi vállalatok használják őket a veszteségek fedezésére .
- Az opciók a vevőknek jogot adnak, de nem kötelességük a kötvények meghatározott áron való kereskedése egy elfogadott jövőbeli időpontban. A kötvény megvásárlásának jogát hívás opciónak nevezik. A kötvény eladási joga az opció . Szabályozott tőzsdéken kereskednek.
- A határidős szerződések olyan lehetőségek, mint a lehetőségek, kivéve, ha a résztvevőket a kereskedelem végrehajtására kötelezik. Cserén kereskednek.
- A határidős szerződések olyanok, mint a határidős szerződések , kivéve, ha nem kereskednek tőzsdén. Ehelyett kereskednek az Over the Counter , vagy a két fél között közvetlenül vagy egy bankon keresztül. Gyakran nagyon testre szabott a két fél különleges igényeihez.
- A jelzáloggal fedezett értékpapírok értéküket a lakáshitelek kötegéből származtatják. A kötvényhez hasonlóan a mögöttes eszközök értékén alapuló hozamot kínálnak.
- A biztosítékkal fedezett adósságkötelezettségek az autóhitelekre és a hitelkártya-tartozásokra alapoznak. Néha vállalati kötvények kötegeit használják értékükért.
- Az eszközalapú kereskedelmi papír egyéves vállalati kötvénycsomag. Ezek a mögöttes kereskedelmi eszközökön alapulnak. Ezek közé tartozik az ingatlan, a vállalati gépjármű flották vagy más üzleti ingatlanok.
- A kamatláb-swapok olyan szerződések, amelyek lehetővé teszik a kötvénytulajdonosok számára a jövőbeni kamatfizetésüket. Ezek egy fix kamatozású kötvény tulajdonosa és egy rugalmas kamatozású kötvény között vannak. Az Over The Countert kereskedik. A swaptions az alapul szolgáló kamatláb-swap opciói. Ezek derivált alapulnak egy származékon. Kizárólag a kamatmozgásokra vonatkozó spekulációra lehet felhasználni.
- A teljes megtérülési swapok olyanok, mint a kamat swapok, kivéve, hogy a kifizetések kötvényeken alapulnak. Az értéküket egy kötvényindexből, egy részvényindexből vagy egy köteg hitelből is származtathatják.
Harmadik fél Fix Jövedelem fizetési folyamatok: Egyes fix hozamú folyamatok nem függenek a befektetés értékétől. Ehelyett a kifizetést harmadik személy garantálja.
Társadalombiztosítás: Fix kifizetések bizonyos életkor után. Ezt a szövetségi kormány garantálja, és a fizetett adóbevallások alapján kerül kiszámításra. Ezt a társadalombiztosítási bizalmi alap kezeli .
Nyugdíjak : A munkáltató által garantált fix fizetések, az évek számának és a fizetésének megfelelően. A vállalatok, szakszervezetek és kormányok a nyugdíjalapokat használják annak biztosítására, hogy elegendő legyen a kifizetések végrehajtása. Ahogy egyre több munkavállaló vonul nyugdíjba, kevesebb vállalat kínálja ezt az előnyöket.
Fix kamatozású járadék : Olyan biztosítási termék, amely garantáltan rögzített fizetést biztosít egy elfogadott időszak alatt. Ezek egyre nőnek, mivel kevesebb munkavállaló részesül nyugdíjakban.
Hogyan befolyásolja a fix jövedelem az amerikai gazdaságot?
A fix jövedelem biztosítja a legtöbb likviditást, amely megőrzi az amerikai gazdaságot. A vállalkozások megyek a kötvénypiacon, hogy pénzeszközöket termeljenek. Pénzpiaci eszközöket használnak, hogy megkapják a napi műveletekhez szükséges készpénzt. Itt van, mi történt, amikor futni kezdtek ezeken a pénzpiacon .
A kincstárjegyek, jegyzetek és kötvények segítik a kamatokat. Hogyan? Amikor a kincstári kötvények iránti kereslet esik, a hozamok emelkednek. A befektetők ezután a hasonló, fix kamatozású befektetésekre magasabb kamatlábakat követelnek. Ez a küldési arány magasabb az autó, az iskola és a lakáshitelek esetében.
Az alacsony kamatlábak inflációt okozhatnak. Ez azért van, mert túl sok likviditás van túl kevés árut. Ha az infláció nem jelenik meg a fogyasztói kiadásokban, akkor befektetési buborékokat hozhat létre a befektetésekben.
Használhatod a Treasury hozamokat is a jövő előrejelzéséhez. Például egy fordított hozamgörbe általában recessziót hirdet. Ha ez megtörténik, ugyanolyan hatással van a jelzálogkamatokra . Ez befolyásolja az ingatlankeresletet , amely a gazdaság 6 százalékát támogatja. A kötvények befolyásolják a jelzálogkölcsön kamatlábát, mivel ugyanazon befektetőkkel versenyeznek. Amikor a kötvények aránya csökken, akkor a jelzálogköltségeknek is túl kell lenniük.
A kincstárjegyek iránti kereslet a dollár értékét befolyásoló három tényező egyike is. Ez azért van, mert mindkettőt biztonságos menedékbefektetéseknek tekintik, és hajlamosak emelkedni és összeesni. De néha a magas kamatlábak iránti várakozás a dollár keresletét növeli.