A Hosszú és Rövidebb a Put Options
A konkrét árat a sztrájk árának nevezik, mert valószínűleg sztrájkol, amikor az értékpapír ára alacsonyabbra, vagy alacsonyabbra csökken.
És csak eladható egy meghatározott időpontra. Ez a lejárati dátumnak nevezik, mert az az opció lejár.
Ha a készletét a lejárati dátum előtt eladja a sztrájkban, akkor a felajánlási opciót gyakorolja . Hacsak nem Európában vagy . Ebben az esetben csak a lejárati dátumot gyakorolhatja az eladási opciót .
megvesz
Amikor megvásárol egy opciót, ami garantálja, hogy soha többet nem veszít el, mint a sztrájk árát. Kis pénzt fizetsz azon személynek, aki hajlandó megvásárolni a készletedet.
A díj fedezi a kockázatot. Végtére is rájön, hogy kérheti tőle, hogy megvásárolja a nap bármely napján az elfogadott időszak alatt. Azt is felismerte, hogy létezik a lehetőség, hogy az állomány érdemes lenne messze, sokkal kevesebbet azon a napon. Azonban úgy gondolja, hogy megéri, mert úgy véli, hogy a részvényárfolyam emelkedni fog. Mint egy biztosítótársaságnál, inkább azt a díjat fogja fizetni, amelyet cserébe megkapasz a kis esélye miatt, hogy megvásárolja az állományt.
Hosszú tétel : Ha egy készletet vásárolsz anélkül, hogy birtokloznád az állományt, ez hosszútávon ismert.
Védett tétel: Ha már megvásárolt egy készletet, akkor már védett. Vásárolhat egy készletet készletek portfóliójához, vagy tőzsdei kereskedési alaphoz (ETF) is. Ez védőeszközként ismert.
Elad
Amikor elad egy opciót, akkor vállalja, hogy megvásárolja a készletet egy elfogadott áron. Az is ismert, mint rövidítése egy út.
Az eladók pénzt veszítenek, ha a részvényárfolyam esik. Ez azért van, mert meg kell vásárolnia az állományt a sztrájk árán, de csak az alacsonyabb áron tudják eladni.
Pénzt keresnek, ha a részvényárfolyam emelkedik. Ez azért van, mert a vevő nem gyakorolja az opciót. Az eladók eladják a díjat.
Az eladók az üzleti életben maradnak, ha sokakat írnak a készletekre, amelyekről úgy gondolják, hogy értéknövekednek. Remélik, hogy az általuk gyűjtött díjak ellensúlyozzák az esetleges veszteséget, amikor a részvényárak esnek.
A gondolkodásmód hasonló a lakástulajdonoshoz. Reméli, hogy a bérlőktől elegendő bérleti díj lesz, hogy ellensúlyozza a halálos áldozatok költségeit és azoknak, akik roncsozták a lakását.
Egy eladott eladó bármikor kiszabadulhat a megállapodásból, ha ugyanazt a lehetőséget választja valaki mástól. Ha az új opció díja alacsonyabb, mint a régihez kapott, akkor a különbséget zsebre teszi. Csak akkor tenné ezt, ha úgy gondolja, hogy a kereskedelem ellenkezik vele.
Egyes kereskedők eladják azokat a készleteket, amelyeket saját tulajdonukra szeretnének bocsátani, és azt gondolják, hogy jelenleg alulértékeltek. Örömmel vásárolják meg az állományt a jelenlegi áron, mert úgy vélik, hogy a jövőben ismét fel fog emelkedni.
Mivel a vásárló a fizetési díjat fizet, valójában megvásárolja az állományt kedvezményes áron. (Forrás: "A készpénz-biztosíték csalása", Barron's, szeptember 7, 2015.)
Cash Secured Put Sale: A készlet megvásárlásához elegendő pénzt tartasz a számláján, vagy fedezed a készletet.
Naked Put: Nem tartja eléggé a számlát, hogy megvásárolja az állományt.
Példa az árucikkek használatára
Az opciókat az árucikkek és a készletek használják. Az áruk olyan kézzelfogható dolgok, mint az arany , az olaj és a mezőgazdasági termékek, beleértve a búzát, a kukoricát és a sertéshéjat. A készletektől eltérően az árukat nem vásárolják meg és adják el teljesen. Senki nem vásárol és vesz egy "sertéshéjat".
Ehelyett a nyersanyagokat határidős ügyletek formájában vásárolják meg. Ezek a szerződések veszélyesek, mivel korlátlan veszteségeket kelthetnek. Miért? A készletektől eltérően nem lehet csak egy uncia aranyat vásárolni.
Egyetlen arany szerződés 100 uncia aranyat ér. Ha az arany elveszti a $ 1 unciát a szerződéskötést követő naptól, akkor már 100 dollárt vesztettél. Mivel a szerződés a jövőben a szerződés megkötésekor több száz vagy ezer dollárt veszíthet el.
Az opciókat az árucikkek kereskedelmében használják, mert kevésbé kockázatos módon járulnak hozzá ezekhez a rendkívül kockázatos áruk határidős szerződésekhez. Az árucikkeknél a put opció lehetőséget ad arra, hogy határidős ügyletet adjon az alaptermékre. Ha elad egy opciót, akkor a kockázata az eladási opcióra (prémium) fizetett árra és a jutalékokra és díjakra korlátozódik. Még a csökkentett kockázattal is, a legtöbb kereskedő nem gyakorolja az eladási lehetőséget. Ehelyett bezárják, mielőtt lejár. Ők csak a biztosítási célokra használják veszteségeik védelmét.
Példák
A fedezeti alapok felkínálják az opciókat, hogy pénzt szerezzenek a medve piacon vagy a tőzsdei összeomlásban . A fedezeti alap Jabre Capital Partners SA megvásárolta az opciókat a német tőzsdeindex alapra, az FTSE 25-re. A vállalat úgy gondolta, hogy a német állományok 2011-ben a görög adósságválságnak köszönhetően csökkentek. A Corriente Advisors LLC megvásárolta az opciókat a kínai jüan ellen. A cég úgy gondolta, hogy a pénznem értéke csökken. (Forrás: "Tudor vezet a Hedge alapok opciók felhasználásával a kínai részvényekhez", Bloomberg, május 26, 2011.)
Hogy egy kicsit világosabbá tegyük, itt egy igazi példa. Joshua Kennon meg akarta vásárolni a Tiffany & Co részvényeit, mert kutatásai szerint a vállalat nyereséges volt. Megkapta az esélyét, amikor a piac a 2008-as pénzügyi válság alatt zuhant. Tiffany részvényeinek ára 57 dollárról 29 dollárra csökkent.
Ahelyett, hogy vásárolna, mondjuk 30 000 dollárért 1000 db Tiffany részvényért, eladta az opciókat. A pánikolt Tiffany részvényesek beleegyeztek abba, hogy 5 dollárért fizetnek neki egy részvényt a Tiffany állomány értékesítéséhez 20 dollárért. 5000 dollárt kapott a részvényesektől, és félretette. 15 000 dollárt különített el, ha az opciókat gyakorolták.
Összesen 20 ezer dollárt keresett, hogy megvásárolhassa a Tiffany 1000 részvényeit. A legrosszabb esetben jó üzletben 1000 részvényt vásárolt egy nyereséges társaságtól. Ha javult a tőzsde, még mindig meg kell őriznie a $ 5,000-t. Az egész történet elolvasásához olvassa el a Befektetés a készletbe való befektetéshez a Kereskedési értékesítés opciót .