Hogyan válasszuk ki a valódi győztest
A feltörekvő piacok azért fontosak, mert a növekedést a világgazdaságban hajtják. Az 1997-es valutaválságnak köszönhetően pénzügyi rendszereik kifinomultabbá váltak.
A feltörekvő piacok öt jellemzője
Az új piacok öt jellemzővel rendelkeznek. Először is, az egy főre jutó átlagkereset alacsonyabb . A Világbank meghatározza a fejlődő országokat, mint az alacsony vagy alacsonyabb átlag egy főre jutó jövedelmet , kevesebb mint $ 4,035.
Az alacsony jövedelem az első fontos kritérium, mivel ez ösztönzi a második jellemzőt, amely gyors növekedés . Ahhoz, hogy a hatalomban maradhassanak és segítsék az embereket, a feltörekvő piacok vezetői hajlandók vállalni a gyorsabb átalakulást az iparosodott gazdaság felé. 2015-ben a legfejlettebb országok - például az Egyesült Államok, Németország, az Egyesült Királyság és Japán - gazdasági növekedése kevesebb mint 3 százalék volt. A növekedés Egyiptomban, Törökországban és az Egyesült Arab Emírségekben 4% vagy több volt.
Kína és India egyaránt 7 százalék körül növekedtek a gazdaságuk.
A gyors társadalmi változás a harmadik jellemzőhöz vezet, amely nagy volatilitás . Ez három tényezőből eredhet: természeti katasztrófák , külső ársokkok és a hazai politikai instabilitás. A hagyományosan a mezőgazdaságra hagyományosan hagyományozó gazdaságok különösen kiszolgáltatottak a katasztrófákra, például a haiti földrengésekre , a thaiföldi szökőárakra vagy a szudáni szárazságokra.
De ezek a katasztrófák megalapozhatják a további kereskedelmi fejlődést, ahogyan Thaiföldön is tették.
A feltörekvő piacok érzékenyebbek az ingadozó devizahitelekre, például a dollárral kapcsolatosan. Ők is érzékenyek az árucikkek ingadozásaira, mint például az olaj vagy az élelmiszer. Ennek az az oka, hogy nem rendelkeznek elegendő hatalommal ahhoz, hogy befolyásolják ezeket a mozgásokat. Például, amikor az Egyesült Államok 2008-ban támogatta a kukorica-etanol termelést, az olaj- és élelmiszerárak felemelkedtek. Ez számos feltörekvő piaci országban okozott étkezési zavargásokat .
Amikor a feltörekvő piacok vezetői vállalják az iparosításhoz szükséges változtatásokat, a lakosság számos szektora szenved, például a gazdálkodók, akik elveszítik földjüket. Idővel ez társadalmi nyugtalansághoz, lázadáshoz és rendszerváltáshoz vezethet. A befektetők elveszíthetik az összeset, ha az iparágak államosításra kerülnek, vagy a kormány mulasztja el az adósságát.
Ez a növekedés sok befektetési tõkét igényel. De a tőkepiacok kevésbé fejlettek ezeken az országokban, mint a fejlett piacok. Ez a negyedik jellemző. Egyszerűen nem rendelkeznek a közvetlen külföldi befektetésekkel . Gyakran nehéz beszerezni a tőzsdén jegyzett társaságokat.
Lehet, hogy nem könnyű eladni az adósságot, például vállalati kötvényeket a másodlagos piacon. Mindezek a komponensek növelik a kockázatot. Ez azt is jelenti, hogy nagyobb jutalom jut a befektetők számára, akik hajlandóak a földi szintű kutatásra.
Ha sikeres, a gyors növekedés az ötödik jellemzőhöz is vezethet, amely az átlagosnál magasabb megtérülés a befektetők számára. Ez azért van, mert sok ilyen ország egy exportorientált stratégiára összpontosít. Nem rendelkeznek otthoni igényekkel, így olcsóbb fogyasztási javakat és árukat kínálnak a fejlett piacok számára. A növekedést ösztönző vállalatok többet fognak profitálni. Ez magasabb befektetési jegyárakhoz vezet a befektetők számára. Ez azt is jelenti, hogy a kötvények magasabb hozamot jelent, amely többet jelent a feltörekvő piaci kockázatok fedezésére.
Ez a minőség teszi a feltörekvő piacokat a befektetők számára vonzóvá.
Nem minden feltörekvő piacot alakítanak ki, hogy váló országká váljanak, és ezért jó befektetések. Kis adóssággal, növekvő munkaerőpiaccal és korrupt kormányzattal kell rendelkezniük.
Feltörekvő piacok listája
A Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index 23 országot sorol fel. Ezek: Brazília, Chile, Kína , Kolumbia, Csehország, Egyiptom, Görögország, Magyarország, India , Indonézia, Korea, Malajzia, Mexikó, Marokkó, Katar, Peru, Fülöp-szigetek, Lengyelország, Oroszország, Dél-Afrika, Dél-Korea, Tajvan, Thaiföld , Törökország és az Egyesült Arab Emírségek. Ez az index az összes ország tőzsdéin jegyzett társaságok piaci kapitalizációját követi.
Más források nyolc másik országot sorolnak fel. Argentína, Hongkong, Jordánia, Kuvait, Szaúd-Arábia, Szingapúr és Vietnam.
A fő feltörekvő piaci erőművek Kína és India. Ez a két ország együttesen a világ munkaerőinek és lakosságának 40 százaléka. Összesen (27,8 billió dolláros) gazdasági termelése nagyobb, mint az Európai Unió (19,18 billió dollár) vagy az Egyesült Államoké (18,0 billió dollár). A feltörekvő piacokról folytatott megbeszélések során mindkét szuper-óriás erőteljes befolyását szem előtt kell tartani.
Befektetés a feltörekvő piacokba
Sok lehetőség van a magas növekedési ráta és lehetőségek kihasználására a feltörekvő piacokon. A legjobb a feltörekvő piaci alapok kiválasztása. Számos alap vagy követi vagy megpróbálja felülmúlni az MSCI indexet. Ez időt takarít meg. Nem kell kutatnia a külföldi vállalatokat és a gazdaságpolitikákat. Ez csökkenti a kockázatot, ha befektetéseit a feltörekvő piacok kosárává változtatja, nem pedig egy.
Nem minden feltörekvő piac egyformán jó befektetés. A 2008-as pénzügyi válság óta egyes országok kihasználták az emelkedő nyersanyagárakat a gazdaságok növekedése érdekében. Nem fektettek be az infrastruktúrába. Ehelyett többletbevételt költöttek a támogatásokra és a kormányzati munkahelyek létrehozására. Ennek eredményeképpen gazdaságuk gyorsan növekedett, népük sok importált árut vásárolt, és az infláció hamar problémává vált. Ezen országok közé tartoztak Brazília, Magyarország, Malajzia, Oroszország, Dél-Afrika, Törökország és Vietnam.
Mivel a rezidensek nem mentették meg, nem sok helyi pénz volt a bankok számára, hogy hitelt nyújtsanak a vállalkozások növekedéséhez. A kormányok a külföldi tőkebefektetéseket a kamatok alacsony szinten tartásával vonzák. Bár ez segített az infláció növelésében, megérte. Viszonzásul az országok jelentős gazdasági növekedést értek el.
2013-ban a nyersanyagárak csökkentek. Ezek a kormányok vagy csökkentették a támogatásokat, vagy növelték adósságukat külföldiek felé. Ahogy az adósság GDP-hez viszonyított aránya nőtt, a külföldi befektetések csökkentek. 2014-ben a deviza kereskedők is elkezdték értékesíteni gazdaságaikat. Mivel a devizaárfolyamok csökkentek, pánik keletkezett, amely a devizák és befektetések tömeges elidegenítéséhez vezetett.
Mások ráfordításokat fordítottak az infrastruktúrára és az oktatásra a munkavállalók számára. Mivel az emberek mentettek, sok helyi pénznem volt az új vállalkozások finanszírozására. Amikor a válság 2014-ben történt, készek voltak. Ezek az országok: Kína, Kolumbia, Csehország, Indonézia, Korea, Peru, Lengyelország, Srí Lanka, Dél-Korea és Tajvan.