A határidős tőzsdék határozzák meg és határozzák meg a határidős kamatlábat. Időnként a brókercégek a minimális árfolyam-kamatlábbal növelik az extra kockázatot az alacsonyabb kockázati kitettség érdekében.
A különbözetet a piaci volatilitás kockázata alapján határozzák meg. Amikor a piaci volatilitás vagy az árváltozás magasabb a határidős piacon, a margin árfolyama emelkedik. A kereskedési készletek esetében egyszerűbb a marginális elrendezés, mint a határidős piacon. A részvénypiac lehetővé teszi a résztvevők számára, hogy akár 50% -os árrésszel kereskedjenek. Ezért 100 000 dollár értékű vagy 50 000 dolláros értékű készletet lehet megvásárolni vagy eladni.
Jövőbeni szerződések árfolyama
A határidős szerződések világában a margin arány jóval alacsonyabb. Egy tipikus határidős kontraktusban a margin árfolyam a szerződés teljes értékének 5 és 15% -a között változik. Például a búza határidős szerződésének vevője csak 1700 dollár értékű osztalékot írhat fel. Abban az esetben, ha a teljes szerződés 32 500 dollárral (6,50 x 5,000 dollár), a határidős árrés a szerződés értékének mintegy 5% -át teszi ki. A kezdeti határidős nyereség az a pénzmennyiség, amely szükséges a vételi vagy eladási pozíció nyitására a határidős ügyleten .
Az eredeti árkülönbözet az eredeti árrés, az eredeti kereskedelem során keletkezett összeg.
Margó karbantartása
Margin Karbantartás az a pénzmennyiség, amely akkor szükséges, ha a határidős pozíciók vesztesége megköveteli, hogy több pénzt juttasson el ahhoz, hogy a fedezetet a kezdeti vagy az eredeti margin szintre állítsa vissza. Például, ha a kukorica határidős szerződéssel kapcsolatos árrés 1000 dollár, és a karbantartási ráta 700 dollár.
A kukorica határidős ügylet megvásárlása $ 1,000 kezdeti árréshez szükséges. Ha a kukorica ára 7 centet vagy 350 dollárt veszít, akkor további 350 dolláros árat kell feltüntetni, hogy a szint visszaálljon a kezdeti szintre.
Margin hívások - ha a számlaszám a karbantartási szint alá esik, egy margin hívás indult. Például öt olyan határidős ügyletet köt, amelyek kezdeti 10 000 dolláros árréssel rendelkeznek, és 7 000 dolláros tartalékkeret. Ha fiókja értéke 6500 dollárra esik, a marginhívás további 3500 dollárt igényel, hogy visszaadja a fiókot a kezdeti szintre. A pozíció lezárása vagy felszámolása kiküszöböli a margin call-igényt.
Határidős margó kiszámítása
A cserék kiszámítják a határidős árréseket egy SPAN nevű program segítségével. Ez a program sok változót méri, hogy minden egyes határidős piacon elérje a kezdeti és a karbantartási tartalék számát. A legfontosabb változó az egyes határidős piacok volatilitása. A tőzsdék piaci feltételek alapján igazítják a margin követelményeit.
Margin A Futures számos előnye van
A margó jóhiszemű betét, amelyet egy piaci szereplő a csereelszámolóházzal áll. Gondolj a margin-ra, mint a kereskedelmi szerződés teljes értékére vonatkozó előleg.
A Margin lehetővé teszi, hogy az árutovábbítás minden vevőre és az eladóra válthatóvá váljon minden egyes vevő számára.
A margónak két előnye van a piaci szereplők számára; garantálja az anonimitást (a csere mindig az Ön partnere), és kiküszöböli a tranzakcióból származó partnerkockázatot. A csereügyleteket a CFTC szabályozza, és rengeteg pénz áll rendelkezésre az összes kötelezettség teljesítésére. Ezek az alapok a piaci résztvevők által beszedett árrésből származnak.
Mivel a margin csak a teljes szerződéses érték kicsi százaléka, a határidős piacokon óriási haszna van. Nézzünk egy példát:
- Vegyél egy szerződést egy COMEX arany jövőre 1270-ben
- Minden szerződés 100 arany aranyat tartalmaz
- Kezdeti margin = 4400 $
- Eladja egy szerződést a COMEX arany jövőjéről 1275-ben
- Nyereség- $ 5 unciánként vagy 500 dollár szerződésenként
- Ha megvásároltad a tényleges aranyat és 5 dolláros nyereséget tettél, ami 0,3937% -os nyereséghez ($ 5 / 1,270)
- Azonban, mivel megvásárolta az arany határidős szerződést, a nyereség kiszámításánál a kereskedelemre felszámított margin összegét vagy 4 400 USD-t számolják, és a nyereség 11,36% -os nyereséget ($ 500 / $ 4,400)
- Míg a határidős piacon tapasztalható százalékos nyereség magas, ne feledje, hogy ahol van lehetőség a jutalmakra, mindig fennáll a kockázata. Ha egy arany határidős pozícióban 5 egy unciát veszített, akkor a veszteség 11,36% -ot jelentene.
A tőzsdei árkülönbözetek és folyamatosan felülvizsgálják őket, amikor a piaci volatilitás változik - a margók bármikor felfelé vagy lefelé mozoghatnak. Az FCM- ek számára megengedett, hogy a vevők kockáztatásánál magasabb árrések, mint a csere szintjei legyenek, és képesek legyenek rájuk értesíteni őket.
A Margin az a ragasztó, amely tartja a határidős piacokat, mivel lehetővé teszi a piac részvételét arra, hogy bizalommal kereskedjen, hogy mások mindig teljesíteni fogják az összes kötelezettséget.