Pénzkeresés a lehetőségekkel
Az opciós kereskedőként szerzett tapasztalataim alapján (1973 és 2014 között) azon a véleményen volt, hogy a kockázatkezelés a kereskedelem legfontosabb eleme a kereskedőknek. Ez nem olyan dolog, amit az évek során könnyedén elfogadtam CBOE piacgazdaként . Ma támogatom az óvatos figyelmet a kockázatra - és ez magában foglalja a korlátozott kockázatú stratégiák elfogadását és a megfelelő pozícióméret kereskedelmét.
Mindannyian szeretnénk pénzt keresni most, de sokkal fontosabb, hogy megértsük, hogyan lehet pénzt keresni hosszabb távon, és ez azt jelenti, hogy szükséges, hogy megtanulják, hogyan működnek a lehetőségek mielőtt a pénzt kockáztatják.
Mindannyiunknak el kell döntenie, hogy mely opciós stratégiák alkalmasak személyes kereskedésünkre, és amelyek toleranciát adnak a kockázatokra . Annak érdekében, hogy elegendő információ álljon rendelkezésre ahhoz, hogy ilyen döntést hozzon, a stratégiákat meg kell érteni és gyakorolni kell. Ez jelentős problémát jelent azok számára, akik sietnek, hogy elkezdhessenek.
Az újabb kereskedők nem akarják a papírkereskedési számlával foglalkozni, és úgy dönthetnek, hogy kereskednek valódi pénzzel - és valós kockázattal. Éppen ezért a legjobbnak tartom elkerülni a túlzott kockázatokkal járó stratégiák említését.
Azonban, ha reális, tudom, hogy a bullish befektetők mindig nagyobb kockázatot vállalnak, mint gondolnák.
Például, ha egy kereskedő bullish, ritkán felismeri, hogy a készlet vásárlása "veszélyes". Végtére is, a körültekintő befektetőket arra ösztönzik, hogy értékpapírokat vásároljanak (és hosszú távon tartsák őket). Senki nem hiszi, hogy választott részvényének ára hirtelen 50% -kal alacsonyabb lehet - és a részvényesek nem gondolják, hogy a számlájukat félbeszakították. De ez megtörténik, még ha nem is nagyon gyakran.
A befektetők többsége biztonságban érezheti magát, amikor részvényeket birtokol, és sokan úgy vélik, hogy az opciós kereskedés azok számára szól, akik nagy kockázatot szeretnek. Ez egyszerűen nem így van. Az opciók könnyen felhasználhatók a kockázat csökkentésére. Itt van egy egyszerű eset:
- A meztelen felajánlási lehetőségek értékesnek tűnik, mint egy bonyolult dolog - az a személy, aki nem érti, hogyan működnek a lehetőségek.
- Az emberek úgy vélik, hogy a készlet vásárlása körültekintő, de az eladási opciók eladása nem.
- Mégis, 100 készletrészesedés magában foglalja azt az esélyt, hogy több pénzt veszít, mint egy meztelen felajánlás eladójának.
Ne érts félre. Nem azt sugallják, hogy mindenki eladja a helyét. Biztosra akarsz lenni abban, hogy az olvasók megkapják: A készlet vásárlása ugyanolyan kockázatos, mint a magasabb kockázatú opciós stratégiák egy része. Az opciós kereskedők azonban könnyen fedezhetik a kockázatokat. Például, a meztelen mezők eladásának helyett a kereskedő minden egyes eladásra felvehet egy készletet.
Ez korlátozhatja a nyereséget, de csökkenti a kereskedelem számára a lehető legnagyobb veszteséget viszonylag kis számra (szemben a meztelen eladásokkal).
Példa : Az XYZ részvényenként 93,10 dollár:
a) Eladja 1 XYZ 18.11.19
b) Vásároljon 1 XYZ 18 nov
Ezt a kombinációt "put spread" -nek nevezzük. Ebben a példában eladja az XYZ Nov 80/90-es spreadet, a 2016. november 18-án lezáruló piac lejárta után lejáró lehetőségekkel. A legrosszabb forgatókönyv a szóródás 1000 dolláros veszteségét eredményezi (csökkentve a pozíció). Ez korlátozott kockázatú kereskedelem.
A meztelen XYZ Nov 18 '16 90 fel eladja akár 4500 dollárt (kevesebb a begyűjtött díj), ha az állomány 45.00 $ -ig csökken
A részvényes 4,810 dollárt veszíthet, ha az állomány 45 dollárra esik. Nyilvánvaló, hogy a veszteség akkor is nagyobb lehet, ha a részvényárfolyam tovább csökken.
De az eladott forgalmazó soha több pénzt nem veszíthet el - nem számít, mennyire alacsony a részvényár.
Alsó sor: A meztelen lehetőségek értékesítése magában foglalja a jelentős veszteség kockázatát. De így vásárol készlet.