Know When to Fold 'Em
Kérdés
Tud nyújtani bármilyen útmutatást arra vonatkozóan, mikor kell lezárni a nyereséges kondenzátumot? Ismerem, mikor kell elmenni, amikor a rövid lehetőségeim veszélybe kerülnek (azaz nem nagyon messze vannak a pénzektől), de kevésbé vagyok biztos abban, hogy mikor kell elhagynia a nyertes kereskedelmet.
Hajlamos vagyok gyors helyzetbe állni, amikor kilép a jó pozícióból, mert a nyereségemet be akarom zárni. Azt hiszem, elveszítem az értékes bomlást ( Theta ).
Például rendelkezem egy vas kondorral az Oct 1000/1010 felosztással és az 1180/1190-tel
hívás terjedését. Ezt a pozíciót 4 hétig birtokoltam, és összegyűjtöttem egy 3,20 dolláros hitelt. Az aktuális ár (midpoint-ok használatával) 1,65. A jelenlegi profit nagyjából 1,55 dollár (a kereskedelem kivitelezésének minőségétől függően).
Mindazonáltal mind a hívások (6%), mind a felajánlások (10%) elég messze vannak ahhoz, hogy kielégítsem a kényelmes zónámat . Mennyi ideig kell tartania a helyzetet?
Válasz
Hadd kezdjem azzal, hogy bemutatom a vas kondor befektetés filozófiáját.
1) mennyi ideig tulajdonolta ezt a pozíciót, nem releváns
2) Az összegyűjtött díj már nem számít
3) A jelenlegi profit nem az elsődleges szempont
Igen, tudom, hogy ez a gondolatmenet abszurdnak tűnhet a legtöbb kereskedő számára. Megértem, miért hiszed úgy, hogy a jelenlegi nyereség döntő fontosságú a helyzet megvizsgálásakor? Azonban, amikor a jelenlegi profit diktálja a tevékenységedet, gyakran rossz döntéshozatallal jár.
Fontos szempont, de először is más tényezőket kell figyelembe venni.
Mely tényezők valóban fontosak, ha egy különleges vas kondúr tulajdonosa? A példánál kiléphet az aktuális prémium kifizetésével (~ $ 1.65). Arra kérem, hogy gondolkodjon ezeken a kérdéseken:
- Kényelmesen áll a vas kondor tulajdonosa most, ebben az árban?
- Megfelel-e a jelenlegi kockázat és a potenciális jutalom?
- Ha még nem rendelkezett a vas kondor pozícióval, akkor úgy gondolja, hogy ma új árat nyit meg?
Ha ezekre a kérdésekre adott válasz "igen", akkor nem megfelelő idő a kilépéshez.
Vegye azonban figyelembe a helyzetméretet .
- A helyzet mérete még mindig helyénvaló, vagy jobb lenne csökkenteni a méretet?
Talán nem akarja, hogy annyi terjedelmű legyen, mint a kereskedelem megkezdésekor. MEGJEGYZÉS: Nem zárná be a pozíció egy részét, csak egy nyereséghez való rögzítéshez. A motiváció egy része az lenne, hogy olyan pozíciót nyitjunk meg, amely jelenleg a megfelelő nagyságú, mert mérete A gondos kockázatkezelés döntő része.
Menj át ezeken a kérdéseken minden nap. Néhány ponton már nem kívánja a pozícióját betölteni. Itt az ideje kilépni. Milyen erősen érzed magad, hogy nem akarod tartani a pozíciót, és azt, hogy mennyire agresszív ahhoz, hogy a rendelés bejusson a kilépéshez. Ha nagyon kíváncsi leszedni, megengedheti magának, hogy fizessen a kért ár közelében. Ha kevésbé lesz ideges, akkor türelmesebb lehet és ajánlatot tesz egy kicsit az ajánlat / kérelem terjedésének közepén.
Számos olyan feltétel létezik, amelyek miatt kívánatos kilépni:
- Túl sok idő maradt a lehetőségek lejárta előtt. Sok kereskedő kényelmesen nem rendelkezik olyan pozíciókkal, amelyekben kevés maradt idő, mivel a negatív gamma hatása a portfólió értékére gyakorolható.
- Túl kevés a prémium. Nem fizet, hogy egy 10 pontból álló vas kondúrra (példánként) tartson, amikor a prémium alacsony szintre csökken. Nem tudom definiálni ezt a szintet az Ön számára, de a kereskedési stílusa miatt érdemes lehet kilépni, amikor a prémium (az egész vas kondor esetében) 0,50 és 0,60 dollár közötti csökkenést jelent.
- Rájött egy másik olyan pozícióra, amelyet inkább saját tulajdonképpen szeretne, és mindkettőnek nincs helye a portfóliójában.
Ahogy a hónapok elmúlnak, és tapasztalatai vannak ezzel a gondolati folyamattal, akkor jól érthető, hogy milyen nyereséges helyzeteket kell tartania, ami a méret mérsékléséhez és a kilépéshez. Ha van kereskedelmi terved , akkor nagy a fejed, hogy megoldja ezt a dilemmát.
FONTOS
Néha a vas kondor kereskedelme tökéletesen működik; annál hosszabb ideig tart, annál többet keres. De ez csak ideális körülmények között történik.
Az egyetlen ok, amiért úgy érzed, hogy "hiányzik az értékes időbeli bomlás", az az oka, hogy nem volt vas kondúrája az illékony piacok alatt - és ez akkor van, amikor nehéz (kockázatos) az idő bomlása.
Fontos, hogy felismerje, hogy a "hosszabb tartás" vesztes döntést hoz számos (de nem minden) példában.
Emlékszik rá, hogy a 2008/2009-es debacle során a legfeltűnőbb időszakokban a piacok olyan ingatagok voltak, hogy átlagosan 5% -os mozgást hajtanak végre minden második napon? Kellemesek lennének abban, hogy 6% -os opcióval rendelkeznek az opciókkal, ha a következő két napon valószínűleg csak 1% OTM lesz. Szerinted úgy érzi, hogy a tartás hosszabb pénzt jelent?
Ha tartasz, akkor több időt veszít el a bomlással kapcsolatban, de ez a veszteség kockázatának növekedésével jár. A korai kijárat rosszul érezheti magát, ha a piac nem tesz semmit. Ha hajlandó fogadni, hogy a nem-volatilitás továbbra is folytatódik, akkor biztosan hosszabb ideig tarthat. De a további nyereség nem garantált. Ha minden kereskedelem maximális nyereségét keresed, egy ideig extra pénzt keresel. De egy bizonyos időpontban felfedezheti a bölcsességet, hogy nem kapzsiság.
Vissza a fő probléma: Az én kényelemért, 1,65 dollár túl sok fizetni ahhoz, hogy jó helyzetben legyen. Szeretnék sokkal kevesebbet fizetni, mint 1,65 dollár. Nem tudom, mennyivel kevesebb. Napi, vagy hét-hét döntést hozok a kényelem és a piaci feltételek alapján.