Fektessen Oroszországba bizalommal
Az oroszországi részvényeket az Orosz Kereskedelmi Rendszeren (RTS) kereskedik, amelyet 1995-ben hoztak létre Oroszország első szabályozott tőzsdei piacaként. Azóta a tőzsde kiterjedt arra, hogy a pénzügyi eszközök teljes körét tartalmazza a készpénz-részvényektől az árualapú határidős ügyletekig . Az RTS tőzsde piacain 10:00 és 11:50 között Moszkva idő (GMT + 3), az értékpapírok Oroszországban.
Vásárlás orosz készletek
Az orosz tőzsdére való kitettség legegyszerűbb módja az Egyesült Államok által forgalmazott befektetési alapok , tőzsdén kereskedett alapok (ETF) vagy amerikai letéteményes bevételek (ADR) megvásárlása. Mivel ezek kereskednek az amerikai tőzsdéken, a befektetők elkerülhetik a közvetlen befektetéshez kapcsolódó bonyolultságokat és kockázatokat, például adóügyek, végrehajtási kockázat és furcsa kereskedési idő.
Néhány népszerű orosz alap és alternatív vitarendezés:
- Voya Russia Fund (Kölcsönös Alap: LETRX)
- Piaci vektor Oroszország ETF Trust (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (rózsaszín lapok: OGZPY)
Azok számára, akik közvetlen hozzáférést keresnek, számos amerikai brókercég közvetlen hozzáférést kínál az orosz RTS-hez, de gyakran magasabb díjakat fizet a nemzetközi kereskedelemért. Eközben a teljes körű szolgáltatást nyújtó orosz brókercégeket keresők is számos lehetőséggel rendelkeznek, köztük az ország legnagyobb ügynöksége, a FINAM, bár van néhány kulcsfontosságú szabályozási akadály a számla beállításához.
Hogyan lehet az orosz állományokat elemezni?
Azok a befektetők, akik az orosz ETF-kbe vagy befektetési alapokba fektetnek be, befektetési döntést megelőzően meg akarják vizsgálni az ország gazdasági egészségét. A témában széles körű információ, beleértve az aktuális események elemzését és a gazdasági adatokat, megtalálható a Világbank honlapján. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) szintén értékes gazdasági adatokat szolgáltat.
A figyelembe veendő makrogazdasági tényezők a következők:
- Hitelminősítések - Az ország hitelminősítése az államadósságra vonatkozó nemteljesítés valószínűségét jelzi, ami negatív hatást gyakorolhat mind a kötvényekre, mind a részvényekre.
- Növekedési ráta - Az ország gazdasági növekedési rátája jó jelzi, hogy a gazdaság befektetései közül a befektetők mennyi növekedést várhatnak el.
Azok a befektetők, akik közvetlenül az orosz RTS-be befektetnek, elemezhetik az állományokat az RTS honlapjának angol nyelvű változatával. Innentől kezdve a befektetők megtalálják a kapcsolatot az állami vállalat weboldalán, ahol általában megtalálhatók az éves jelentések és más fontos közzétételek. Ezek a jelentések hasznosak az egyes állományok vagy kötvények értékelésénél, ahelyett, hogy a széles gazdaságot.
A vállalati tényezőket figyelembe kell venni:
- Értékelések - Hogyan hasonlít össze a vállalat vagy az alap értéke a hazai részvényekkel vagy más feltörekvő piaci lehetőségekkel?
- Pénzügyi teljesítmény - Van egy vállalat vagy alap bevétele az idő múlásával? A társaságok osztalékot kínálnak?
A befektetők figyelembe veszik mind a makro-, mind a mikro-gazdasági tényezőket a befektetés értékelésekor, valamint a befektetésnek a portfoliójukba tartozó egyéb befektetésekkel való összehasonlításában. Például az orosz gazdaság 2015-ben 0,2% -kal csökkent, de az ország részvénypiacai felértékelhetik, hogy ezek a veszteségek a vártnál jobbak lennének.
Az orosz készletekhez kapcsolódó kockázatok
Oroszország válságos, feltörekvő piacgá vált a Krímben, Ukrajnában a 2014-es katonai beavatkozás óta, miközben a kőolajkivitelre való támaszkodása kihat a visszaesésre. Ráadásul sok befektető továbbra is várja a kulcsfontosságú gazdasági reformokat, és a piac átláthatóbbá és könnyebben hozzáférhetővé válik a befektetők számára, és bizonytalan, hogy ezek a dolgok megvalósulnak-e.
Néhány fontos kockázati tényezőt figyelembe kell venni:
- Kevesebb volatilitás és átláthatóság - Az amerikai részvénypiacot nagyrészt biztonságosnak tartják a befektetők számára, így a külföldi piacok általában ingatagabbak és kevésbé átláthatók, összehasonlítva Oroszország részvénypiacával.
- Az energiapiacra való kitettség - Mivel az olaj és a gáz az oroszországi bevételek kb. Felét és exportjának több mint 60% -át teszi ki, a legtöbb orosz ETF a vagyonuk 40% -át az energiaszektorban tartja, ami jelentős árutőzsdei kockázatot jelent.
- A társadalmi nyugtalanság potenciálja - Miközben a kormány törekszik a társadalmi reformok végrehajtására, még mindig sok olyan társadalmi-gazdasági probléma merül fel, amely problémákat okozhat.
- A tartalékok csökkenése - Oroszország gyorsan lecsökkentette tartalékalapjait 2017-ben, ami az elkövetkező években veszélybe sodorhatja az országot.
A befektetőknek figyelembe kell venniük ezeket a kockázatokat az egyes portfóliójukkal összefüggésben. Diverzifikált portfólióban érdemes lehet az orosz részvények vagy kötvények kitettségét a magasabb kockázat ellenére is bevonni. A diverzifikált portfólió növelheti a hosszú távú kockázattal korrigált hozamokat.