Befektetés 3. lecke - mérleg elemzése
Készletezési számviteli módszerek
A készletmérleg becsléséhez a vállalatoknak különböző szabályokat és módszert kell alkalmazniuk az áruk számbavételéhez. A legelterjedtebb módszerek közé tartozik a FIFO készletezési módszer, amely az "első, első ki" és a LIFO leltár módszer, amely az "utolsó, első ki" módszer. Ezenkívül van egy "befejezési arány" készletezési módszer, amely különösen hasznos a szerződéses garantált értékesítés pro-rated elismeréséhez, ha a vizsgált vállalat olyan gyártó, aki fizikailag kell termelnie az általa szállított termékeket. Van egy súlyozott átlagos készletezési módszer. Van egy speciális azonosítási leltár módszer. Hogy ezek hogyan hatnak mind a mérlegadatokra, mind a bevételi kimutatásra , különösen az infláció idején, amit érdemes megértenünk, ha reménykedik, hogy befektetőként vagy menedzserként működik.
A mérleg nagyszámú készletezésének kockázata
A mérlegben szereplő leltár egy érdekes, de nem egyedülálló problémát jelent. Amikor a készlet növekszik, három fő kockázattal szembesül, amelyek károsíthatják az üzletet, amit részletesen megmagyarázok. Ha ezek a kockázatok megvalósulnak, akkor olyan veszteségeket mutathatnak ki, amelyek csökkentik mind a saját tőke megtérülését, mind az eszközök megtérülését .
A leltár kockázata # 1: az elhunyt kockázata
Ha túl sok készlet marad a mérlegben, fennáll annak a kockázata, hogy egy termék vagy termékek elavulnak. Ez azt jelenti, hogy a vállalat vagy nem tudja eladni a készletet, vagy csökkentenie kell a készlet árát, néha jelentősen, hogy eladja, mivel jelenleg vonzóbb, újabb termékek vannak a piacon. Amikor ezt a befektetési leckét 2001-2002-ben írtam először, a Nintendo, a japán játék-óriás példáját használtam. Beszéltem arról, hogy a cég akkori legújabb videojáték-rendszere, a Game Cube, egy napon sokkal kevesebbet érne el, mint amennyit a Nintendo a mérlegében hordozta. Az okokat nem nehéz megérteni. A frissített hardverekkel rendelkező új játékrendszerek felszabadultak, a régiek pedig diszkont áruházakban és online aukciókban kerülnek értékesítésre.
Amikor a készlet elavult, a társaságnak csökkentenie kell a mérlegben szereplő értékét az eredménykimutatás leírása alapján. Ha egy vállalat rendszerint nagy mennyiségű készletet ír le, akkor azt jelezheti, hogy a vezetés nem megfelelő és nem hatékony, és nem képes összehangolni a termelést és a beszerzést a kereslet ésszerű elvárásaival.
Legalábbis fontos vörös zászlónak kell lennie, ami további vizsgálatot indokol.
Leltárkockázat # 2: A károkozás kockázata
A spórolás éppen olyan, mintha olyan lenne, amikor a termék valóban rosszul alakul, és nem értékesíthető. Ez komoly aggodalomra ad okot olyan cégek számára, amelyek a romlandó termékeket gyártják, összeállítják és forgalmazzák. Például, ha egy élelmiszerbolt tulajdonosa túlfagyasztja a fagylaltot, és két hónappal később, a fagylalt fele rosszul ment, mert a vásárlók egy másik fagylaltot választottak, vagy teljesen elkerülték a fagyasztót, a kereskedőnek nincs más választása, . Az elkényeztetett fagylalt becsült értékét ki kell venni a boltból. Elveszett pénz.
Leltárkockázat # 3: zsugorodás
Amikor a készletet lopják, eltulajdonítják és sikkasztják, ezt "zsugorodásnak" nevezik.
Minél több cég van a mérlegben, annál nagyobb az esélye, hogy ellopják. Ez az oka annak, hogy a nagyszámú nyilvános hozzáférésű leltár-nehéz vállalatok rendkívül kifinomultabbak a kockázatcsökkentéssel szemben. Valódi világrajz biztosítása érdekében a Target Corporation, a második legnagyobb diszkont kereskedő az Egyesült Államokban, ami az egyik leglenyűgözőbb törvényszéki nyomozóegység, bárhol a bolygón. Annyira jó, hogy a leltár zsugorodásának csökkentését célzó eredeti céljától kezdve a bűnüldözésnek köszönhetően megoldotta a gyilkosságokat, a nemi erőszakot, az arzenákat és az egyéb bűncselekményeket.
Egy jó módja annak, hogy lássuk, mennyire hatékony a menedzsment a készlet zsugorodásának kockázatával foglalkozik, ha összehasonlítja egy vállalkozást más ágazatokkal vagy iparágakkal szemben . Ha egy kábítószer-áruházláncot vizsgál meg, és a készlet zsugorodása lényegesen nagyobb veszteségeket okoz, mint a többiek, akkor valószínűleg le kell cserélni a vezetést és lehetőség van arra, hogy sokkal több pénzt a bevételek magasabbak lehetnek a jelenlegi szintnél. (Ez paradox lehet, de vannak olyan idők, amikor a rossz vállalkozásokba történő befektetés különösen nyereséges lesz .)