Formulák és számítások a mérleg elemzéséhez

Befektetés 3. lecke - mérleg elemzése

Megtanultad, hogyan kell elemezni a mérleget ! A lecke 2. szegmensében néhány nagy amerikai vállalat régi mérlegein dolgozunk. Mielőtt belekezdenénk ehhez, vegyünk egy pillanatra, hogy megtekintsük az egyensúlyi képleteket és arányokat, amelyeket az út mentén megtanultatok. Használja ezt az oldalt hasznos útmutatóként a jövőben. Ezt a lehető legrövidebb időn belül meg kell jegyeznie; ezek a felbecsülhetetlen értékű eszközök a befektetési eszköztárhoz, amelyet az életed hátralevő részére használnak, amikor kényelmes és megfelelő.

A mérlegek képletei és számításai

Letegyen minden mérleg formátumát, arányát vagy számítását egy két csoport egyikébe. Az első olyan területekre terjed ki, amelyek bizonyítják a vállalat pénzügyi erejét és likviditását, míg a második pillantást vet a vállalat hatékonyságára az eszközalap felhasználásával, hogy bevételeket generáljon. Emlékezzünk arra, hogy ezen arányok közül sok szükségessé teszi a bevétel kimutatását a mérleggel összefüggésben.

Mérleg számítás és arány I. csoport:

A társaság pénzügyi erőssége és likviditása:

Forgóeszköz: Forgóeszközök - Rövid lejáratú kötelezettségek
Forgóeszköz dollárértéke: forgóeszköz ÷ Összes értékesítés ¹
Current Ratio: Rövidtávú eszközök • Current liabilities
Quick / Acid Test / Current Ratio: Aktív eszközök mínusz leltár (ún. Quick Assets) ÷ Nettó kötelezettségek
Adósság / saját tőke arány : Összes kötelezettség ÷ Saját tőke

Mérlegszámítás és arányszám:

A vállalat hatékonyságának vizsgálata:

Követelés forgalma: nettó hitel értékesítés ¹ ÷ Átlagos nettó követelések az időszakhoz
A követelések átlagos életkora: a napok száma az időszakban ÷ Kereseti forgalom
Leltárforgalom: az eladott áruk ára ¹ ÷ az időszak átlagos készlete
A készletgazdagítás napjainak száma : Időszakok száma - Inventory turnover

^{1.) Ezek az eredménykimutatásban találhatók, nem pedig a mérlegben.}

Egy másik kedvenc mérlegleírásom, amellyel alig foglalkoztam ebben a leckében, magában foglalja a nettó jövedelmet az eredménykimutatásban, és összehasonlítja a nettó tárgyi eszközökkel, különösen többéves periódusokban, amelyek legalább egy vagy több recessziót tartalmaznak, így képet kaphat az üzlet gazdasági jellemzőiről. Ez nem fog működni egyes speciális esetekben, például az olajtartalmú részvényekbe való befektetés miatt, mivel a jövedelmek olyan mögöttes árukhoz vagy árukhoz kötődnek, mint például a földgáz és a kőolaj, amelyek több évtizedes bikát az adott időpontban hatályban levő mögöttes kínálati / kereslet / kitermelési / finomítási kapcsolatokhoz kapcsolódó piacok . Mindazonáltal gyakran hatékony módja annak, hogy átvizsgálja a vállalkozás mögöttes gazdasági valóságát, és feltérképezi a motor kaliberét, amely a tulajdonosok számára nyereséget eredményez. Ha megérted, mennyire drasztikusan különbözik a végeredmény egy jó üzlet és egy nagy üzlet között, azt hiszem, az egyik kedvenc metrikája is lesz. Valószínűleg csak olyan vállalkozásokat fogsz magadnak követelni, amelyek bőséges mennyiségű szabad pénzforgalmat bonyolítanak; amelyek képesek arra, hogy egyre növekvő osztalékban vagy a könyv szerinti érték növelésében befogadják Önt, ahelyett, hogy folyamatos, alacsony vagy közepes mértékű visszatérő tőkeköltségeket követelnének, amelyek soha nem tűnnek eleget a várakozásoknak vagy reményeknek.

Az utolsó lépés, mielőtt merülnénk a minta mérlegekbe, megnézzük azokat a dolgokat, amelyeket a mérleg nem tud elmondani; a korlátozások és hiányosságok miatt ügyelnie kell arra, hogy ne próbáljon legyőzni a túlzott mértékű összpontosítással olyan mérőszámokra, amelyek nem értelmezhetőek vagy károsak lehetnek az operatív vállalat számára.