A befektetők továbbra is 7-8% -os éves hozamot tarthatnak fenn

Nézd meg, miért kellene a nemzetközi befektetőknek elvárni az elvárásokat?

Az S & P 500 1928-tól 2015-ig tartó átlagos éves inflációhoz igazított hozama körülbelül 8,5% -ot tett ki, de - amint a finom nyomtatás mindig olvasható - a múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeni teljesítményt. Más szóval, a befektetőknek szükségszerűen hosszú távú átlagra kell támaszkodniuk, amikor kiszámítják, mennyit kell megtakarítani vagy befektetni a jövőre. Valójában egyes elemzők úgy vélik, hogy az elmúlt két évtized teljesítménye anomália lehetett.

Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogy a befektetők a jövőjük megtervezésére továbbra is támaszkodhatnak-e a leggyakrabban említett 7% -8% -os éves hozamokra.

Lehetséges alacsonyabb visszatérésekre

A McKinsey & Company mérséklődő hozamai : miért kell a befektetőknek csökkenteniük kell az elvárásaikat, azt állítják, hogy az elmúlt 30 év során kivételes befektetési hozamokkal járó erők gyengülnek és még megfordulnak is. Az infláció és a kamatlábak élesen csökkentek a csúcsoktól; a globális gazdasági növekedés erős volt; kedvező demográfiai tendenciák voltak érvényben; és a technológia drasztikusan növelte a termelékenységet a fejlett gazdaságok között.

A növekedés lassulása és a krónikus kamatlábak miatt a jelentés azt sugallja, hogy az amerikai részvényhozamok visszaesése akár 4% -ra is csökkenhet; Az amerikai állampapírok hozama közeledik a nullahoz; Az európai részvények átlagosan csak 4,5% -ot tehetnek; és az európai államkötvény-hozamok megközelíthetnének nullát - mint ahogy azt már egyes régiókban is.

A növekedés-visszanyerési forgatókönyv szerint a jelentés azt sugallja, hogy a hozamok mérsékelten magasabbak lehetnek, de még mindig jóval a 20 éves átlag alatt vannak.

Ezek az alacsonyabb hozamok hatással lehetnek az egyéni és az intézményi befektetőkre a világ minden táján. Például a jelentés rámutat arra, hogy a hosszú távú átlagos éves hozam 2% -os különbsége azt jelentené, hogy a 30 évesnek ma hét évvel tovább kellene dolgoznia - vagy majdnem megduplázta megtakarításaikat - nyugdíjba vonulni .

Az állami nyugdíjalapoknak is ki kell igazítaniuk várakozásaikat vagy csökkenteniük kell a kifizetéseket.

Katalizátorok a magasabb hozamokhoz

A McKinsey & Company jelentése kiemeli azokat a fontos kockázati tényezőket, amelyek az elkövetkező években alacsonyabb hozamot eredményezhetnek, de vannak olyan elemzők is, akik úgy vélik, hogy a jövő sokkal fényesebbé válhat, ahogy a feltörekvő piacok nőnek és az új technológiák fejlődnek. Bár ezek a nézetek gyakran a jövőbeli várakozásokon alapulnak, szemben a múltbeli teljesítménygel, a technológia 2000-es évekre gyakorolt ​​hatása tagadhatatlan.

A mai napon tervezett szinteken túlmutató technológiai zavarok felgyorsíthatják a bruttó hazai termék ("GDP") növekedését a jövőben. Például a gépi tanulás és a mesterséges intelligencia fejlődése és alkalmazása sok iparágon keresztül a fejlett gazdaságokban jelentősen produktívabbá teheti a munkavállalókat. Az elemző csoport szerint a mesterséges intelligencia 5,89 milliárd dolláros hatással lehet a globális gazdaságra a következő 10 évben.

Számos feltörekvő és határon túli piac is érett az elkövetkező évek nagysága miatt, ha korszerűsítik és éretté válnak. Míg Kína az elmúlt néhány évtizedben a növekedés egyértelmű katalizátora volt, az Indiában és Pakisztánban a kedvező demográfiai adatok tovább növelhetik a növekedést és az innovációt a fejlett világon kívül.

Az EK szerint a feltörekvő piacok a globális GDP 50% -át és az állóeszköz-beruházások 55% -át teszik ki 2020-ig.

Portfolió biztosítása a jövő számára

A nemzetközi befektetők mindkét szempontot figyelembe veszik, amikor portfólióikat a jövőre építik és tartják fenn.

Az első elvihetőség az, hogy az alacsonyabb hozam valószínűleg múltbeli teljesítményt eredményez, ami azt jelenti, hogy a befektetőknek ennek megfelelően ki kell igazítaniuk elvárásaikat. Ez potenciálisan azt jelentheti, hogy már több tőkét kell befektetni, hogy később az életben ugyanazokat a bevételeket hozzák létre, vagy késleltesse a nyugdíjazást, hogy több évig legyen a piacon. Bár a mozgás rövid távon fájdalmas lehet, az erőfeszítésnek meg kell említeni az ahhoz szükséges előnyöket, hogy elegendő nyugdíjba vonulni az úton.

A második elvihetőség az, hogy a befektetőknek esetleg a hagyományos piacokon és az eszközosztályokon túl kell nézniük a legjobb növekedési lehetőségeket illetően.

Például a nemzetközi befektetők arra számíthatnak, hogy növelik feltörekvő piaci kilátásaikat az elkövetkező években, mivel kevésbé kockázatosak lesznek, és a fejlett piacokhoz képest lendületes hozamot kínálnak. Szükség lehet a kötvénykibocsátás csökkentésére és a technológiai szektor expozíciójának esetleges növelésére.

Alsó vonal

Az egyes befektetőkről azt mondták, hogy tervezik a nyugdíjazás tervezésekor az éves hozamokat a 7-8% -os tartományban, de ez a fajta hozam kevésbé valószínű az elkövetkező évtizedekben, a McKinsey & Company jelentése szerint. Miközben az új technológiai áttörések megváltoztathatják ezeket a jóslatokat, a befektetőknek a legrosszabbra kell gondolniuk, és remélniük kell a legjobbakat annak érdekében, hogy megfelelően kezeljék pénzügyeiket, és biztosítsák a megfelelő és jól finanszírozott nyugdíjazást.