Lehet-e Amerika külföldiek adóssága a globális gazdaságra?
Ez a világon a legnagyobb. A következő legnagyobb hiány az Egyesült Királyság, 91,4 milliárd dollár. A világ két legnagyobb gazdaságának többlete van. Kína többlete 162,5 milliárd dollár, az Európai Unió pedig 387,1 milliárd dollár.
A folyó fizetési mérleg hiányának fő oka az 566 milliárd dolláros amerikai kereskedelmi deficit volt. A hiány javul, mivel az Egyesült Államok többet termel a saját olajából, köszönhetően a Montana és a Texasban található palagázolajnak .
Okoz
Miért kellene a leggazdagabb földi országnak pénzt kölcsönöznie a gazdaság fenntartása érdekében? A kereskedelmi hiány miatt. Az amerikaiak többet költenek a behozatalra, mint az amerikai vállalatok exportja.
Az Egyesült Államok képes elég pénzt fizetni kereskedelmi hiánya miatt az amerikai kincstárjegyek iránti kereslet miatt. A szövetségi kormány garantálja az amerikai kincstárjegyeket, így a befektetők a világ legbiztonságosabb befektetését tartják számon.
A következő hét tényező járult hozzá az amerikai hiány méretéhez a befektetők számára a Treasurys felé.
- A globális részvénypiac 2000-ben és 2008-ban bekövetkezett összeomlásával a készletekből menekülő befektetőket küldött.
- A későbbi recessziókból való kilábalás érdekében a kormányok csökkentették a fő hitelkamatokat. Ez megteremti a készpénz feleslegét, amely biztonságos befektetést keres.
- A kilencvenes évek végén Argentínában és más latin-amerikai országokban nem álltak kölcsönök.
- Az 1980-as évek végén a délkelet-ázsiai feltörekvő piacok összeomlottak. Ez a pénz sokáig tart, hogy visszatérjen.
- A nyolcvanas évek végén a japán lakáspiac összeomlott. Ez lebontotta az ország gazdaságát.
- A japán bank a jen nyomtatásával ösztönözte a gazdaságot. A japán vállalatok kibővítették az exportot az amerikai piacon. Cserélték a helyi pénznemre kapott dollárokat. A BOJ ezeket a dollárokat használta a Treasury jegyek vásárlására, és az egyik legnagyobb tulajdonosává vált. Ez megnövelte a dollár erejét és a japán jen értékét is csökkentette.
- Kína ugyanezt tette. Ennek eredményeképpen Kína az USA adósságának legnagyobb külföldi tulajdonosa .
Fenyegetés a globális gazdasághoz
Számos szakértő szerte a világon úgy gondolja, hogy az amerikai folyó fizetési mérleg hiánya a legnagyobb veszélyt jelent a globális jólétre. A kongresszus először aggódott, amikor a deficit 2006-ban elérte a 803 milliárd dollárt . Ez 1996-ban 120 milliárd dollár drámai növekedést jelentett. A kongresszus aggodalmát fejezi ki amiatt, hogy egyetlen országnak sem volt ilyen nagy költségvetési hiánya . A legtöbb szakértő egyetértett abban, hogy ez nem fenntartható.
A Kongresszusi Költségvetési Hivatal jelentése szerint 1997 és 2005 között Amerika folyó fizetési mérleg hiánya 1,7 százalékról 6,1 százalékra nőtt a bruttó hazai termékért . Más szóval, 2005-ben az Egyesült Államok 2005-ben teljes bevételének 6,1% -át fizette be a behozatalért.
A legtöbbet az USA kincstári kötvényeiben tartották. 2003 és 2006 között a külföldi részesedések 50 százalékkal emelkedtek, 1,45 billióról 2,13 billió dollárra. A külföldiek a kincstári adósság több mint 40% -át birtokolták .
De meglepő, hogy tudja, ki birtokolja a legtöbb államadósságot . Bár Kína a legnagyobb külföldi tulajdonosa, a nemzet társadalombiztosítási bizalmi alapja a legtöbb követelés.
2005-ben a külföldi befektetők 13,6 trillió dollárt birtokoltak az Egyesült Államokban
eszközöket, például készleteket és ingatlanokat. Ez a teljes GDP 109 százaléka volt. Ha a külföldi befektetők felhívták a hiteleket és értékesítették valamennyi eszközeiket, több mint egy évet követelne az amerikai gazdaság számára, hogy elegendő bevételt tudjon felvenni, hogy mindent vissza tudjon venni.
Az amerikaiak szintén rendelkeztek külföldi vagyonokkal, amelyeket értékesíthettek. De ez nem volt elég. Még az összes külföldi eszköz értékesítése után is az Egyesült Államok továbbra is az éves termelésének 20 százalékát teszi ki.
A hiány puszta mérete aggodalmát fejezte ki azzal kapcsolatban, hogy az amerikai gazdaság tisztességes megtérülést tud-e fizetni a befektetők számára. Senki sem tudja, mi lehet ez a felfordulási pont, mert egyetlen olyan ország, amelynek gazdasága ilyen nagy, valaha ilyen hiányt szenvedett. Ha a külföldi befektetők pánikba esnek, és minden áron eladják az amerikai vagyont, akkor a dollár értékét összeomolhatják.
Ez globális gazdasági válságot eredményezne.
A recesszió során a folyó fizetési mérleg hiánya megszűnt, mivel a kereskedelem és a finanszírozás megszáradt. De a hiányt okozó tényezők továbbra is fennmaradtak. Ezek közé tartozik a magas fogyasztói adósság , az amerikai szövetségi költségvetési hiány és adósság , valamint a magas megtakarítási ráta Japánban és Kínában . Ha nem foglalkoznak velük, ezek a tényezők korlátozzák az amerikai gazdasági növekedést.
Hogyan csökkenthető a veszély?
2007-ben a CBO két választási lehetőséget jelentett be a Képviselőház Költségvetési Bizottságának. Az első az volt, hogy növelje a személyes megtakarítást adó ösztönzők nélkül. A magasabb belföldi megtakarítási ráta a szükséges tőkeellátást a tengerentúli kölcsönzés nélkül biztosítaná. A személyes megtakarítási ráta növelésének jó módja a 401 (k) tervekre vonatkozó automatikus bérjellegű levonások. Tanulmányok azt mutatják, hogy az emberek többet tudnak megmenteni, ha nem kell döntést hozniuk. Ha ki kell vonniuk a bérköltségek levonását, akkor nem hajlandók megtenni.
A CBO arra is felkérte a kongresszust, hogy alaposan átvizsgálja az egészségügyi költségekkel kapcsolatos lehetőségeket. Ez az állami kiadások egyik legnagyobb összetevője. Ez csökkentené a költségvetési hiányt. Ez ugyanaz, mint a nemzeti megtakarítási ráta növelése.
A CBO figyelmeztetett arra, hogy javaslataival kapcsolatos lehetőségek csökkentik a személyes fogyasztást . Ez az, ami a GDP közel 70% -át teszi majd ki . A magasabb megtakarítási ráta alacsonyabb amerikai életszínvonalat eredményezne. A legtöbb politikus nem támogatja a változásokat, mert nem kerül újból kiválasztásra.
De a CBO szerint ez előnyös volt egy elhúzódó dollárcsökkenés és a hirtelen dollár összeomlásának kockázata miatt.
Miért nem aggódnak Néhányan
A fenti érvek ellenére sok szakértő állítja, hogy az amerikai gazdaság puszta mérete és jelentősége megakadályozza a katasztrofális összeomlást. Minden hitelező ország szorgalmasan működne, hogy az amerikai gazdaságot felszínen tartsák. Tudják, hogy ha az amerikai hajó leesik, akkor minden hajójuk is lesz.
Rájöttek, hogy egy bizonyos ponton más országok nem adják fel az Egyesült Államok pénzét az áruk megvásárlásához. De azt várják, hogy a folyamat stabil és kevés negatív hatással jár.
A növekvő amerikai folyó fizetési mérleg hiánya lassan vonzóbbá teszi a többi befektetést. Ez egyidejűleg előfordul, öt másik tényező van jelen.
- A globális tőzsde egyre átláthatóbbá válik.
- A latin-amerikai és a délkelet-ázsiai országok nyitottabbá váltak a beruházások iránt.
- Japán gazdasága lassan növekszik. Néhányan azt is mondják, hogy Japán földrengése végül is a gazdasági növekedést ösztönözheti.
- Számos központi bank nem csökkentette az alacsonyabb kamatlábakat, mint az amerikai Federal Reserve . Ez vonzza a saját országaik kötvényeit.
- Az amerikai szenátorok nyomást gyakorolnak Kínára arra, hogy felemeljék valutáját, hogy az Egyesült Államok versenyképesebbé válhasson. A magasabb Kína lehetővé teszi, hogy pénzneme emelkedjen, annál kevésbé a kincstárjegyek, amire szüksége van.
De a CBO-nak van az utolsó szó. Azt figyelmeztetett, hogy még a dollár értékének fokozatos csökkenése is alacsonyabb amerikai életszínvonalhoz vezetne. Ez növelné a kamatlábakat, és inflációt okozna a magasabb árú behozatalból.
Hogyan változik az amerikai folyó fizetési mérleg hiánya a fizetési mérlegben?
- Jelenlegi fiók
- Folyószámlahiány
- USA folyószámla hiány
- Kereskedelmi mérleg
- Folyószámlahiány
- Tőkemérleg
- Pénzügyi számla