Megértése Mi teszi Konvertálható Előnyben részesített különböző
Számos olyan helyzetet és forgatókönyvet találhatsz, amelyekbe belevághatsz, ha úgy döntesz, hogy befektesnél ezekre a sokkal kevésbé észrevehető és megvitatott értékpapírokra, de az előnyben részesített állomány egyik legnépszerűbb és leggyakoribb változata az átruházható előnyös állománynak nevezhető.
Az előnyben részesített állományok néha különleges konverziós jogokkal rendelkeznek
Talán zavaros lehet az új befektetők számára, de elengedhetetlen, hogy megértsük, hogy egyes előnyben részesített állományok konverziós jogokkal rendelkezhetnek. Amikor ez megtörténik, a Wall Street-i emberek ezeket az értékpapírokat átváltoztatható preferált készletekként vagy átváltoztatható preferenciaként említik. Ez azt jelenti, hogy a jövőben - akár az Igazgatóság döntése szerint , akár előre meghatározott időpontban - az Ön választása szerint a vállalat az összes előnyben részesített állományát a törzsrészvényekbe konvertálhatja. Az átváltás feltételeinek és helyes megértéséhez a nagy nyereség vagy a szörnyű veszteségek közötti különbség lehet.
Példa az átváltoztatható elsőbbségi részvényre
Képzeld el, hogy átolvastad az adott biztonsági feltételeket és megvásárolt száz részvényt az XYZ bankban. Az előnyben részesített készlet ára 500 dollár / részvény, tehát a teljes befektetés 50 000 dollár. Az előnyben részesített állománynak ez az osztálya évente 25 dollárt fizet osztalékként, ami 5% -os osztalékhoz jut .
Ugyancsak különleges konverziós jogosultsággal rendelkezik, amely szerint az előnyben részesített részvények minden részvényét 50 törzsrészvényre konvertálhatja.
Gondolj erre egy pillanatra. Az egy részvényre jutó 500 dolláros készpénz évente 25 dollárt fizet osztalékban, vagy 5% -os hozamot, de egy sorsjegyet is kap, amely lehetővé teszi, hogy kereskedjen az előnyben részesített állományon, és cserélje ki azt 50 darab részvényre. Ez azt jelenti, hogy a "közös" konverzió "költsége" 10 dollár / részvény (500 dolláros előnyben részesített állomány, osztva 50 részvényből álló törzsrészvény = 10 dollár részvényenkénti költség konverzió esetén).
Ha a közös készlet kevesebb, mint 10 dollár, az átváltoztatható preferált jogok nem érdemelnek sokat. Ha a közös raktár 10 dollár vagy annál több, akkor a konverziós jogok abszolút aranybányák lehetnek. Egy illusztráció segíthet.
Ha felébredsz, és a közös raktár 7 dollár, akkor nem szeretnéd használni a konverziós jogosultságodat, amely lehetővé tette, hogy 100 részvényeset cseréljen az előnyben részesített állományról 5 000 darab törzsrészvényre (mivel az előnyben részesített részvények 50 darab részvényre cserélhetők. közös vagy 100 előnyben részesített részvény x 50 közönséges részvény = 5000 közönséges részvény). Ezzel 5000 darab részvényt kapnánk részvényenként 7 dollárért vagy 35 000 dollárért. Ez 15 000 dolláros veszteség az eredeti, 50 ezer dolláros értékű befektetésen, és nem kapja meg az előnyben részesített osztalékot.
Képzeld el, hogy az XYZ Bank közleményt tett közzé, és a közös részvények aránya 30 dollárra nőtt. Elveszed a 100 részvényedet az előnyben részesített állományból, és átszámolod őket 50 részvényből álló törzsrészvényre, összesen 5 000 darab törzsrészvényre. Ön azonnal eladhatja a közös készletet 150 000 dollárért, mert 30 dollár / részvény piaci ár x 5 000 részvény = 150 000 dollár. Költsége csak 50 ezer dollár volt, amikor megvásárolta az átváltoztatható kedvezményt, így megdupláztad a pénzedet, és az osztalékokat az átváltási jog gyakorlásának időpontjáig gyűjtötted. Most már láthatja, hogy miért fontos az átváltoztatható preferált részvények feltételeinek megértése.