Ha valaha rövid raktáron lennél?
Miért lenne ilyen jó a brókere? Először fizetsz neki egy kis díjat a tranzakcióért.
A brókernek is fizetnie kell a kölcsönzött állomány által kifizetett osztalékot . Reméljük, hogy a részvényárfolyam rövid idõ alatt zuhan, így profitot nyerhet . Ha az értékpapír ára megegyezik, akkor a díj nem számít. Ha a részvényárfolyam emelkedik, akkor a magasabb részvényár és a díj kerül ki.
A bróker garantált a díj. Ezenkívül a közvetítő arra kényszerítheti Önt, hogy bármikor fedezze a rövidítést. Ez azt jelenti, hogy az adott napi áron kell megvásárolnia az állományt, így visszaadhatja azt a brókerjéhez. Ha a részvényárfolyam magasabb, mint az a nap, amikor a bróker kölcsönadta neked, akkor a különbség. A bróker csak akkor kéri, hogy fedezze a rövid, ha sok befektető rövid eladási készlete, és a közvetítőnek szüksége volt rá, hogy kölcsönözze őket! Tehát, ha ez megtörténik, akkor nagyjából garantálja, hogy az ár magasabb lesz, mint amit "értékesített".
A rövidárusítás miatt a részvényárak átmenetileg emelkedhetnek egy nagyon alacsony értékű készleten.
Ha mindenki úgy gondolja, hogy a részvényárfolyamok esnek, és van egy rövid lejáratú részvény, akkor a rövid fedezet ténylegesen megnövelheti a részvényárfolyamot. (Forrás: Értékpapír- és Tőzsdebizottság, rövid értékesítés)
A fedezeti alapok a rövid értékesítés legnagyobb felhasználói
A fedezeti alapok rövid értékesítést igényelnek az állománypiac vagy akár tőzsdei összeomlás során .
Ennek az az oka, hogy az alap eladhatja az állományt, amikor magas, és megveszik, amikor alacsony. Hedge alapok, például a rövid eladások, mert elkapják a pénzt, eladják az általuk kölcsönzött állományt. Valójában az egyetlen felfelé mutató kockázat a rövid eladási ügyletért fizetett díj.
Ez a tőkeáttétel lehetővé teszi a fedezeti alapok számára, hogy sok pénzt készítsenek, ha igazuk van. Ha tévednek, akkor is nagyon rosszak. De a fedezeti alapkezelők általában nem használják a saját pénzüket, így ha tévednek, akkor nem fizették meg hibáikat a saját pénzük miatt. Ha igaza van, akkor a nyereség egy százalékát fizetik ki. Ez a kompenzációs rendszer jutalmazza őket a túlzott kockázatok kezelésére.
A Dodd-Frank Wall Street reformtörvényig a fedezeti alapokat nem szabályozták. Ez azt jelentette, hogy nem kellett elmondania a befektetőknek, hogy mit csinálnak, vagy mennyi pénzt veszítettek el. A befektetők alapvetően a pénzt egy fekete dobozba helyezték. Ha a fedezeti alap többet tett, mint amennyit hosszú távon elvesztettek, akkor a befektetők boldogok voltak.
Előnyök
Mint más típusú származékos termékek , a rövid értékesítés lehetővé teszi, hogy nagy megtérülést szedjen anélkül, hogy sok pénzt helyezne előre. A díjat csak a brókernek kell befizetnie. Ha igazad van, és a részvények ára elapad, a többi nyereség.
Másodszor, az állomány rövidre zárása egyike annak a kevésnek, hogy pénzt szerezzen a medve piacon.
Harmadszor, a rövidítés a befektetést fedezheti, ha már a készletben van, nem értékesítette azt a visszaesés előtt, és úgy véli, hogy ez csak értékcsökkenést eredményez. Le tudod rövidíteni, és legalább profitálni lehet a fennmaradó visszaesésből.
hátrányok
A rövidítés csak akkor teszi a pénzt, ha az értékpapír ára csökken. Ha tévedsz, és az ár emelkedik, ki vagy a különbség. A valós kockázat az, hogy a veszteség potenciálisan korlátlan. Ha az ár skyrocket, meg kell vásárolni azt az árat, hogy visszaküldi az állományt a bróker. Nincs veszteséges korlát.
A short-selling még rosszabb hatással van a tőzsde egészére, és ezért a gazdaságra. Lehet, hogy egy normális tőzsdei merülést és összeomlik . Ha egy csomó befektető vagy a fedezeti alapkezelő úgy dönt, hogy egy bizonyos cég állományát rövidíti, akkor szó szerint kényszerítheti a vállalatot csődbe.
Sok szakértő szerint a rövid eladások a Bear Stearns 2008 tavaszán bekövetkezett lemorzsolódását okozták, és Fannie Mae és Freddie Mac később nyáron. Amikor a rövid eladók Lehman Brothers után buktak ősszel, elegendő volt egy pánikot elindítani. Ez hatalmas összeomlást hozott létre, jelezve a 2008-as pénzügyi válságot .