A befektetők használhatják a diverzifikált portfóliót hitelbiztosítékként
Ez különbözik az értékpapír-kölcsönzéstől, amelyben a brókercég értékpapírokat kölcsönöz a kereskedőknek az ilyen készletek vagy egyéb eszközök rövid értékesítésének céljából. Az értékpapír-alapú hitelezés, amely szintén értékpapír-alapú hitelezésként ismert, inkább az értékpapírokat biztosítékként használja a befektetőknek nyújtott kölcsönök biztosítására.
Mi az értékpapír-visszafizetett kölcsön?
Az értékpapír-fedezetű hitel olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelyet a befektető olyan értékpapír-állománya, mint a részvények és kötvények állománya biztosít. A hitelfelvevő letétbe helyezi az értékpapírt egy olyan számlára, amelyen a hitelező zálogjoggal rendelkezik, és a hitelező gyakran az 50% -ról 95% -ig terjedő értékpapírok piaci értékét kínálja. A pontos összeg a portfólióban fennálló sajátos mögöttes eszközök és a diverzifikáció mértéke függvénye. Például, a hitelező több pénzt finanszírozhat az amerikai pénzügyminiszterek portfóliójával szemben , mint egy olyan portfólió, amely egyetlen, koncentrált részvénypozícióval rendelkezik.
A hitelezési folyamat a cselekvésben
Amikor a hitelfelvevő a hitelalapokhoz kíván hozzáférni, a hitelkeret ellenében ellenorzi, vagy utasításokat küld a bankszámlák vezetésére. Mivel az alapul szolgáló biztosíték értéke megváltozik, a számla hitelkapacitása ingadozik, ami szükségessé teheti a kiegészítő biztosíték letétbe helyezését készpénz formájában, vagy olyan egyéb készletek és kötvények letétbe helyezésével, amelyek korábban nem szerepeltek a biztosítékban.
A hitelfelvevő ugyancsak visszafizetheti a fennálló tartozás egy részét vagy egészét. Ha nem történik meg egy bizonyos "gyógyítási időszak" alatt, amely két napról 30 napra terjedhet, akkor a hitelező megszünteti azokat az értékpapírokat, amelyek fedezetként tevékenykednek.
A jogosult hitelezők magukban foglalhatnak magánszemélyeket, közös befektetőket és visszavonható élettársakat, amelyekben a megbízott, a megbízó és a kedvezményezett azonos. Attól függően, hogy a pénzügyi intézmény, a hitelek között lehet 100.000 $ és $ 5.000.000, vagy esetleg többet a nagyon nagy nettó értékű egyének. Ezek a hitelek olyan feltételeket tartalmaznak, amelyek rövid és közbenső időtartamra szabottak a hitelfelvevőre; öt év gyakori.
Előnyök a befektetőknek
Az értékpapír-visszafizetett hitelek számos előnnyel járnak. A hitelezők lényegesen alacsonyabb kamatlábakat és alacsonyabb kockázatot jelenthetnek az alternatívákhoz hasonlóan, mint a margin hitel , bár még mindig nagyobb kockázatot hordoznak, mint a hitelezés egyéb formái. Emellett nagyobb rugalmasságot kínálnak a visszafizetés terén, és biztosítják a gyógyulási időszakot a további biztosítékok iránti igény kielégítésére. Ez különbözik az azonnali hitel visszafizetésének azonnali követelményétől.
Az értékpapír-fedezetű hitel kamatlába gyakran a London Interbank Offered Rate (LIBOR) feletti díjra alapul.
Ez a különbség változik, de jellemzően minél nagyobb a befektető portfólióértéke, annál alacsonyabb a kamatláb. Bizonyos esetekben a hitelező csökkentheti az értékpapír-fedezetű hitel kamatlábát, ha a "bőkezű" zálogjogot a befektető ingatlanaira vagy ingatlanaira bocsátja. Ez azt is lehetővé teheti, hogy a befektető levonja a kölcsön kamatát az adóbevallására. Bizonyos értékpapír-fedezetű hitelek csak kamatfizetési szolgáltatást nyújtanak.
Az értékpapír-visszafizetett hitelek kockázatos üzleti tevékenysége
Az előnyök ellenére az értékpapír-fedezett hitelek bizonyos kockázatokkal járnak. Még egy stabil, történelmi részvényár-stabilitási vállalat is elszenvedhet egy nehéz gazdasági környezetet, és megnézheti részvényárának csökkenését.
Amikor a részvényesek és a fix kamatozású piacok rosszul teljesítenek, ami rendszerint ciklusokban történik, sok eszköz piaci értéke elérheti a korábban elképzelhetetlen szinteket.
Hacsak a hitelfelvevőnek nincs túl sok likviditása a kölcsönöket támogató értékpapírokon kívül, vagy a kölcsönöket támogató értékpapírok szinte teljes egészében olyan eszközökből állnak, mint a rövid lejáratú amerikai kincstárjegyek, ez a befektető fedezetében felhívhatja a bankot. Ez a hitelfelvevő gazdaságának kényszeres felszámolásához vezethet, ha nem kedvező áron. A hitelfelvevő most megvásárolta és tartotta el tőle távolodni tőle, és nem tudja megvárni a piac visszaszerzését.
Az értékpapír-fedezetű hitelek másik veszélye az, hogy a hitelező többé nem érezheti magát kényelmesen a biztosítékként szolgáló konkrét biztosítékkal szemben. Képzeljük el például, hogy nagy mennyiségű készletet tartogat az előzőleg egy tiszteletre méltó vállalat, például az Eastman Kodak. Mivel a digitális fényképezőgépek erodálódtak a vállalat nyereségét illetően, a bank úgy döntött, hogy nem fogadja el az Eastman Kodak fedezetként. Önnek eladnia kellene az Eastman Kodak részvényeit, és be kellene fektetnie a pénzt olyan dolgokra, amelyek elfogadhatók voltak a hitelező biztosíték igényeire, vagy pedig további fedezetet kellett volna biztosítania ahhoz a biztonságos számlához, amely biztosította a biztosítékot, hogy elkerülje a hitelkeretét csökkentett vagy törölt. Az egyéb típusú kockázatok mérséklése érdekében az értékpapír-visszafizetett hitelek fontos korlátozást is tartalmaznak: a hitelfelvevő nem tudja felhasználni a pénzt lekötött tartalékból, vagy befektetni más értékpapírokba.
Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy az adott befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a tőke elvesztését is.