Szerencsére vannak olyan általános intézkedések, amelyek a gazdasági stressz idején csökkenthetik a nettó vagyonának hosszú távú károsodását. Ahogy a mi szokásunk, egy csésze kávét kapunk, keressük meg ezt a funkciót, és fontold meg, mit tehetünk a saját és családja védelme érdekében.
Fókuszban a fogyasztói tűzőállományokra
Nem számít, mennyire rossz a helyzet, az emberek meg fogják találni, hogyan kell enni, vécépapírt vásárolni és melegíteni otthonukat. Amikor a pénz szűkös, az olyan elemek és szolgáltatások, mint a "fogyasztási cikkek" és az "energia", folyamatosan kiaknázzák a nyereséget azoknak a vállalatoknak, amelyek gyártják és értékesítik azokat. A Procter & Gamble, a Clorox és a Colgate-Palmolive vállalatok nem valószínű, hogy kevesebb fogkrémt, borotvakrémt, mosószert és edényszappant adnak el, hacsak a dolgok valóban nem, nagyon rosszak. Ők a pénzügyi erő bástyái a bajok idején.
Hasonlóképpen, "megfizethető luxuscikkek", például William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey és HJ
Heinz nem valószínű, hogy túlságosan rosszul érzi magát a szélesebb piacokhoz képest, mert egy férfi vagy nő nagyon valószínű, hogy feladja a délutáni kólát, vagy átkapcsol egy nem-márkás csokoládé bárra, mert fizetett vagy ideiglenes munkahelyvesztést szenvedett . Tény, hogy olyan termékek, mint például a Folgers, még jobban élvezhetik az embereket, akik 4 dollártól és cappuccinoktól félnek, mégis olyan márkanevekhez ragaszkodnak, amelyeket ismernek és bíznak.
Egyes vállalkozások, például a zálogházak és a fizetésnapi kölcsönzési üzletek valószínűleg nagy nyereséggel és üzleti tevékenységgel fognak tapasztalni, így akár túlméretezett nyereséget is elérhet, ha nincs etikai panasza az ilyen típusú vállalkozások birtoklására. Ez a döntés, amit magának kell meghoznia.
Keresd meg a vállalatok magas fenntartható osztalék hozamot
Jeremy Siegel, a szerző és elismert professzor (olvassa el Why Boring szinte mindig jövedelmezőbb ), a kutatásában kimutatta, hogy az osztalék csökkentheti azt az időtartamot, amellyel visszanyerheti a beruházások veszteségeit. Ez azért van, mert az újrabefektetett osztalékok a lezuhanások és a piaci korrekciók során olcsóbb részvényeket vásárolnak, amelyek a jövőben sokkal nagyobb nyereséget produkálnak, amikor a piac lepattan.
Ráadásul az osztalékkészletek gyakran azt okozzák, hogy az állomány jóval kisebb, mint a nem osztalékfizető részvények, mert "hozamtámogatássá" válnak. Képzeld el, hogy a GPE Consulting Group közös készletét (egy kitalált céget) 100 dolláronként tartották meg. A részvények 5 dollár osztalékot fizetnek, 5% -os hozamot (5 dolláros készpénz osztalékot osztanak 100 dollárral részvényenkénti áron = 0,05 vagy 5,00%), míg az Egyesült Államok kincstárai 4,65% -ot fizetnek. A jövőbeni kilátások tisztességesnek tűnnek; nem nagyon izgalmas, de olyan jó, mint amire számíthat.
Most képzeljük el, hogy van egy másik cég, a River Rock csokoládé és a fagylalt (egy másik kitalált cég) 100 dolláros részvényenkénti áron és nincs készpénzes osztalék.
Most, kép egy pillanatra a következő forgatókönyv: A tőzsde összeomlik. A befektetők pánikba ütköznek, és 401k-es terveket terveznek a tőkealapok elidegenítésére, ami arra kényszeríti a szakmai pénzkezelőket, hogy megszabaduljanak az általuk ismert olcsó készletekből. Kezdetben mind a GPE Consulting Group, mind a River Rock csokoládé és a jégkrém összeomlik 60 dollárra részvényenként. A GPE osztalékhozam 8,33%, míg a River Rock folytatja a nem kifizetődő politikáját. Ha a befektetési alapkezelőnek több részvényt kell eladnia, melyiket gondoljátok, hogy ő fog választani? Szinte biztosíthatom, hogy ha a cégek kilátása egyenlő, az osztalékot fizető állomány a következő fordulóba teszi, miközben a nem osztalékot fizető állomány lecsökken.
A nemzetközi befektetők, a gazdag egyének és az intézmények egy bizonyos ponton észre fogják venni az olyan társaságok részvényeit is, ahol az osztalékhozam jelentősen meghaladja a kötvényhozamot . Ha úgy vélik, hogy a kifizetés fenntartható (a vállalat továbbra is elég nyereséget tud fizetni, vagy "osztalékot fizet" az iparban), akkor hajlandó befektetni. Ennek végeredménye az, hogy több pénztermelő osztalék készletből álló portfólió sokkal kevésbé volatilitást és szűkebb esést szenved, mint társaik.
Figyelemre méltó, hogy ez akkor is igaz, ha az osztalékot levágják, feltéve, hogy a részvényárfolyam nagyobb mértékben csökken, mint az osztalék. Egy másik előny az, hogy a készpénz osztalék jelzi a szélesebb piacon, hogy a nyereség beszámoló az eredménykimutatásban kézzelfogható. A pénzügyi válság idején az a tény, hogy egy cég bebizonyíthatja, hogy pénzt küld pénzzel az e-mailben, nagy előnye a befektetők kollektív szemében.
A gazdasági stressz idején a likviditás király. Éppen ezért a recesszió idején sok pénzt, pénzeszköz-egyenértékesedést vagy pénzhez való hozzáférést szeretne, ha valamilyen módon a rendelkezésére áll, abban az esetben, ha elveszíti a munkáját, a tőzsde összeomlik és Ön nem akarja eladni a részvényeit depressziós árak, fizetésképtelenné válik, fogyatékkal élnek, vagy üzletedben vannak, és az értékesítés csökkenni kezd.
A világ legjobb értékes befektetői közül sok - köztük a Tweedy Browne és a Third Avenue - rendszeresen pénzt tartanak a mérlegükön, hogy "száraz porként" szolgáljanak, amikor a piacok esnek. Bár a greenbackek a hozamok viszonylatában szolgálhatnak, amikor a piacok felrobbannak, igen nagy előnyökkel járhatnak, amikor a részvényárak csökkenni kezdnek. Időközben valószínűleg legalább néhány százalékpontot vagy pénzpiaci osztalékot gyűjt , valószínűleg lépést tart az inflációval.
Az adómentes önkormányzati kötvények jó választás lehet a megfelelő típusú befektető számára. Így lehet Treasury számla, kötvények, jegyzetek, számlák megtakarítása, folyószámla és pénzpiaci alapok. A professzionális befektetők és intézmények bejuthatnak néhány ezoterikus eszközbe, például kereskedelmi papírokba vagy visszavásárlási megállapodásokba, de ez nem olyan terület, ahol a taposó nem tapasztalt.
... és az adósság szegény
A recesszió során a kockázat csökkentésének fontos része a fix fizetések csökkentése. Az adósság lehet szörnyű dolog, ha nem kezelik megfelelően, mert bevezeti a kifizetéseket, amelyek magukban foglalják a kamat, ami valójában nem más, mint a költségek "bérleti" pénz. A cél egyszerű, és soha ne felejtsd el: Olyan ügyeket kell folytatnod, hogy ha elveszíted a munkádat, vagy hirtelen, váratlan pénzigényt szenvedsz, nem lennél a katasztrófa szélén. Ha a dolgok rendkívül nehézségekbe ütköznek, mégis alapos elvárásuk van arra, hogy rövid időn belül visszatérjenek a normális helyzetbe, még bővülő hitelfelvételi kapacitását is használhatja, hogy átmenetileg átadjon benneteket az olyan elemekről, mint a raktárak.
Általában az alacsony költségű, konszolidált hallgatói hitelek és a lakáshitelek a legkevésbé aggasztóak. Mindig vannak kivételek - valóban bajban vagy, ha évente 25 000 dollárt és 90 ezer dollárt teszel a diákhiteleknél (még mindig lehetséges, szóval ne bánts!), Hanem az adókedvezmények és a viszonylag alacsony kamatlábak miatt valószínűleg bajba kerül, ha magas hitelkártya vagy autóhitel egyenlege van. Nemcsak a hitelminősítéstől függően potenciálisan hatalmas kamatköltségek állnak fenn, de nem adómentesek, így az adósság egyéb formáihoz viszonyított tényleges költségei lényegesen drágábbak. A jó hír az, hogy tonna nagyszerű erőforrásokat találsz ott, hogy segítsek a tartozásának kifizetésében, hogy erősítsd a személyes mérlegedet .
A vagyonegyensúly fenntartása
A befektetés a racionalitásról szól. A tradicionális portfóliómodellek sokak számára nagyon kevés értelme van a tapasztalt üzletvezetőnek, amely kiterjedt számviteli ismeretekkel és pénzügyi tapasztalattal rendelkezik. Az átlagos személy számára, aki nem igazán tudja megérteni, hogy mi állománya, vagy miért tulajdonolja az S & P 500 indexalap részvényeit , az árfolyam-ingadozások sebességének és súlyosságának csökkentése fontos cél lehet. Így kevésbé valószínű, hogy részvényeket bocsátanak ki, ha olcsóak a félelem miatt.
Ezt a témát eszközallokációnak nevezik, és a speciális eszköz Bevezetés a hozzárendeléshez című fejezetben található . Röviden, a gyakorlat nem más, mint a befektetõ pénzének más eszközosztályba való áthelyezése, például részvények, kötvények, befektetési alapok , ingatlan, arany, egyéb áruk , nemzetközi cégek, képzõmûvészet stb. Az elmélet alapja az a gondolat, nem minden piac van korrelálva - vagyis ha valaki lemegy, és más esetek érintetlenek vagy még növekedni fognak. Így kevésbé valószínű, hogy a befektető pánikba eshet, osztalékokat újrabefektethet, dollárköltség-átlagolási terveket követhet, és a vagyonkezelő védte az ügyfelet a pszichológiai igényektől, hogy a kereskedelem trendjeivel "meghódítsa" a piacot.
Tökéletes példa a saját kiterjesztett családtagjaimnak, akik a szeptember 11-i tőzsdei összeomlás után eladták a készleteket a 401k-es tervekben koszos olcsó áron, mert nem akartak "több pénzt veszíteni". hogy egy napi kereskedő az alacsonyabb minőségű készletek rövid távú spekulációján gondolkodik, nem tart olyan vizet a hosszú távú befektetők számára, akik kék chipvállalatokat vásárolnak, osztalékot újra befektetnek , és továbbra is dolgoznak. Pénzpiaci alapokba költöztek olyan időpontban, amikor az árak alacsonyabbak voltak, mint közel fél évszázadban, csak anemikus hozamokra törekedtek, míg a Wall Street végül felépült és felhúzott. Az ilyen típusú befektetők számára a kiegyensúlyozott portfólió csökkentheti a félelmét, mert nem fog közvetlen összefüggést találni a pénzügyi világ egyik legfontosabb területeivel.
Mindig azt hallja, hogy az emberek arról beszélnek, hogy diverzifikálják az eszközeit, de aligha szólnak készpénzgenerátorainkról! A recesszió során a legrosszabb dolog, ami történhet a portfóliójával , az, hogy elveszíti jövedelemtermelő képességét, és arra kényszerül, hogy eladja az eszközöket a megélhetési költségek fedezésére. A probléma az, hogy egy olyan időpontban értékesíted, amikor az Ön tulajdonában lévő értékpapírok (állományok, kötvények stb.) Valószínűleg olcsóak lesznek! Ki akar eladni a házát egy lefelé irányuló piacon? Mégis, éppen ezért sokan teszik, mert elveszítik a munkájukat, vagy a gyár kénytelen csökkenteni az óráikat, és választásuk van a megtakarítások és a hitelkártyák felhasználása között, gyakran magas kamatok mellett. Ez nem lenne feltétlen, ha nem a valóságos tény, hogy sok család nem képes gyorsan csökkenteni a kiadásokat, ha a jövedelem esik.
A sürgősségi tartalékalapon túl óvatos lehet saját, ellenőrzött készpénzgenerátort létrehozni, amely a családja jövedelemforrásaként szolgálhat. Karrierem korai szakaszában a megszállottságom az volt, hogy létrehoztam ezeket a "pénzgenerátorokat", amelyek befektetési tőkét hoznának, függetlenül attól, hogy mit csináltam az én napommal. A kollégium alatt egy kávézóban ülök, ahol éves jelentéseket olvasok és osztalékokat, jogdíjakat, érdeklődéseket és díjakat gyűjtenek az elmúlt projektekről és beruházásokról, miközben a barátaim kiskereskedelmi üzletekben és éttermekben dolgoztak, és eladták az idejüket egy sokkal kisebb fizetésért. Ez a megközelítés kulcsfontosságú volt a sikerhez, mivel nem egy gazdag családból származtam, és tudtam, hogy a nettó vagyonom egyik legbiztosabb módja az lenne, hogy a skálázható elemekre összpontosítson - ahol a munkát követően értékesített egységek után fizethettek már megtették. Más szóval inkább az a fickó lenne, aki újfajta rúzsot tervezett, és több millió egységet értékesített, nem pedig a fűnyírásokat, mivel minden egyes rúzs többletegysége nyereséget termel, de nem igényel sok további erőfeszítést még ahhoz, hogy több pénzt gyepfelügyeleti üzletet, több órát kellene beírnom és több embert felvennem.
Tízmillió ember most többlet készpénzt hoz létre azáltal, hogy árukat értékesít az Ebay-en. Gondolj bele - húsz évvel ezelőtt szinte érthetetlen lett volna. Ha megtalálja azt a terméket, amelyet az emberek szeretnének, és olyan áron tudják értékesíteni, amely elég vonzó áron, akkor még több pénzt fog hozni az életedbe. Ha ezt felhasználja a befektetéseinek puffereléséhez, készpénz készítéséhez és az adósságának kifizetéséhez, akkor azt fogja találni, hogy nem támaszkodik a munkájára annyira, hogy felszabadítson az érzelmi börtönből. Mások napi munkájukat olyan projektek finanszírozására használják, mint például autómosók, tárolóegységek vagy ajándékbolt megnyitása. Ezek közül egyik sem biztos, és valójában pénzt veszít, ha nem vagy óvatos, de ha a dolgok jól mennek és a menedzsment képes, lehetséges nyereséget fordítani.
Fontolja meg a befektetés a tárgyi eszközökbe
Ha egy recesszió bekövetkezik az infláció felgyorsulásának esélye - ami nem egy adott - érdemes fontolóra venni egyfajta tárgyi eszközbe való befektetést, amelyet valószínűleg nem érint a dollár vásárlóerejének csökkenése. A jelenlegi piacon a befektetők, akik nagy hitelt érnek el, rengeteg készpénzt és kevés adósságot találhatnak az ingatlanok abszolút lopására, és sokkal kevesebbet vásárolnak fel, mint amennyit csak néhány évvel ezelőtt eladtak. Ez az értékalapú megközelítés a Warren Buffett által gyakran tett nyilatkozat középpontjában áll, hogy "légy mohó, ha mások félnek és félnek, amikor mások mohóak."
Az egyetlen óvatosság az, hogy jelentős történelmi bizonyítékok vannak arra vonatkozóan, hogy a reál, adózás utáni inflációhoz igazított vagyont sokkal nehezebb generálni az áru- és az ingatlanpiacon, mint a vállalkozások és a közös készletek tulajdonában. Természetesen mindig vannak kivételek, de vételi és eladási alapon nem tűnnek vonzónak számomra az átlagos befektetők számára, akik nem rendelkeznek magas szintű ismeretekkel a fémek makrogazdasági és felhasználási trendjeiről a készletekről szinteket, például. Az elmélet szerint az ilyen típusú befektetések ellensúlyozhatják az inflációs időkben a kötvényekre és más fix hozamú befektetésekre gyakorolt károkat.
Nem kétséges, hogy a 21. század Kína és India. Az Európai Unió éppen most lépett be sajátjaiba az euró, valuta modell bevezetése után. A befektető portfóliójára vonatkozó egyik következtetés az, hogy az Amerikai Egyesült Államok határain kívül sok vagyon keletkezik. Hazánkban ugyanazon helyzetben találjuk magunkat, mint Nagy-Britannia a 19. században, amikor JP Morgan apja londoni banki műveleteit és hajózási tőkéjét a feltörekvő köztársaságunk felé fektette, infrastruktúráink és nagyvállalataink befektetésével nagy nyereség és reménység mellett bármi - a kapitalizmus.
Bár ez minden bizonnyal olyan kihívásokat fog jelenteni, amelyek társadalmainkhoz igazodnak a változásokhoz, pénzhez kell fordulni, és a jólétet az új globális gazdaság kihasználásával kell elérni. Számos kedvenc befektetési alapom, mint például a Third Avenue és a Tweedy Browne (teljes körű nyilvánosságra hozatal: a családom és ezeknek a cégeknek vannak befektetései) már magántulajdonban lévő magánszámlákat (külön kezelt számlákat) kínálnak a nagy nettó értékű egyének és a befektetési alapok számára amelyek a világ minden táján kiterjedten fektetnek be.
Ezek a globális portfólió fontos összetevői, mivel a "amikor az Egyesült Államok tüsszent, a világ hideg van", a jövőben nem biztos, hogy igaz. A recesszió-rezisztens portfólió esetében a nemzetközi vagyon gyakran nem korrelál a hazai pénzügyi helyzetekkel, ami jó puffer. Az alapszabály azonban, hogy az Ár Paramount még mindig érvényes. Nem elegendő egy jó állomány megvásárlása, egy jó iparágban, amely egy növekvő országból működik, mert ha túl sok pénzt fizet, pénzt veszít. Ez ennyire egyszerű.
Keresd meg a rejtett bolygópiacokat a recesszió idején
A korábbi fedezeti alapkezelő Jim Cramer híres arról, hogy valahol "mindig van egy bika piac." Teljesen helyénvaló. Nem számít, mennyire rossz a gazdaság, bármennyire is szörnyű a munkaerőpiac, és mennyire magas az adósságköltség, mindig van egy kis zseb a világban, ahol hihetetlenül egyszerű pénzt keresni a körülöttük lévő körülmények miatt. Ha nem érzed úgy, mintha rendelkezel a szükséges készségekkel, tapasztalatokkal, temperamentummal és szakértelemmel ahhoz, hogy megtalálja őket a pénzügyi piacokon, talán jobban megfelelne saját magának. A recesszió végül csak azt jelenti, hogy a teljes gazdaság zsugorodik - ez nem jelenti azt, hogy nem növelheti jövedelmét!
Néhány vállalat tapasztalhatja a részvények árcsökkenését, míg az egy részvényre jutó bevétel a tetőn megy keresztül. Ezek a lehetőségek nem minden nap jönnek, de ha igen, biztosak lehetsz benne, hogy sokkal nagyobb esélye van arra, hogy öt vagy tíz év múlva szépen jutalmazzanak az úton. A legkevésbé recesszió során a részvények részvényeinek felvételét egy gyorsan növekvő tinédzser kiskereskedőjében kezdtem el, amely az eladási árak elcsúszását eredményezte. Ma reinvesztált osztalékkal az egyes részvények értéke többszörösen nőtt a dot-com összeomlás, a terror elleni háború, a magasabb nemzeti adósság és a csökkenő dollár ellenére. Miért? A recesszió néhánynegyede valószínűleg nem teszi lehetővé a tizenévesek számára, hogy hosszú távon kevesebbet költsenek a divatos farmer farmereken vagy pólókon. Úgy értem, ha szülő vagy, mikor volt utoljára a fia vagy lánya az ajtón, és azt mondta: "Nem megyek vásárolni a [cégbejegyzést itt] a bruttó hazai termék közelmúltbeli szerződéskötése miatt?"
Bár a média nagy zajt fordít, amikor egy ország bejut vagy recesszióhoz közeledik, az a tény, hogy nem a világ vége. Ha ügyeit konzervatív módon végzi, ne függjen teljes mértékben a napi munkájáért a jövedelme, és sok pénzt a kezét, miközben büszkélkedik alig vagy egyáltalán nem adósság, akkor jól lesz. Hasonlóképpen, ha saját üzletét futtatod, és a költségek alacsony szinten tartására koncentrálsz, a margók elég magasak és a kiadások csökkenését csökkenti, akkor valószínűleg a játék előtt előre fogsz jönni, ha ezeket a visszaeséseket a dollárár átlagába használod. Az utólag sok szakmai portfóliókezelő használta a 2001-es recessziót, hogy részvényeket vásároljon olyan vállalatokban, amelyek később exponenciálisan növekednének.
Ezt a tanácsot a legnehezebb követni azok számára, akik nagy diákhitel számlázókkal vagy családokat próbálnak felvenni. Amikor túlterheltek egy jelzálog kifizetéssel, autóhitelekkel, bébi formulákkal és hitelkártyás tartozásokkal, az a gondolat, hogy nem támaszkodik egy munkára, megrémítheti. Mégis, ilyen körülmények között annál fontosabb, hogy recesszió-ellenõrzõ életed legyen, annak ellenére, hogy sokkal nehezebb lesz, mint valaki, aki fiatal, nem tagolt és nagymértékben kompenzált.
Azok, akik a pénz időértékét tanulmányozták, tudják, hogy évtizedekig képesek elérni a valódi pénzügyi függetlenséget, és statisztikailag valószínűleg sok recesszióval találkoznak ebben az időben, talán még egy depresszióban is. Csakúgy, mint a formázás, az oktatás megszerzése, vagy a sikeres gyermekek felemelése, a vagyon megszerzése és gazdagodás, nem könnyű. Valójában időnként eléggé frusztráló, fájdalmas és felháborító lehet. De végül érdemes, ha őszintén, bátran és csodálatosan csinálta.
Miért ne újrateremtse portfolióját ?