Worldcom varázslata - A Worldcom botrány magyarázata

Hogyan juthatott el a világ egyik legnagyobb vállalatának a $ 3.8 milliárd dollár megszüntetése?

Valószínűleg hallottál a Worldcom botrányról, az egyik legmegdöbbentőbb és széles körben elterjedt csalásról a Wall Street egyik generációjánál. Abban az esetben, ha nem kell, és gyors magyarázatra van szüksége, alapvetően ez a helyzet: Worldcom, a világ egyik legnagyobb telekommunikációs cége, a legtöbb nyugdíjas és a háztartás neve az egész országban megpróbált felfújni a bevételi számát közel 4 milliárd dollárral manipulálja pénzügyi kimutatásait, különös tekintettel az eredménykimutatásra és a mérlegre , amelyet a 10-K adatlapon és éves jelentésében talál .

Ezt a felső vezetés megmozdulásaival végezte. Annak megértéséhez, hogy ez hogyan történt meg, meg kell értenünk, hogy Scott Sullivan pénzügyi vezérigazgató-helyettese hogyan kezelte a tőkésített kiadásokat, és a ráfordításokat, valamint az elszámolási módszert, amely a számvitel alapelve.

A Worldcom botrány magyarázata, nekem tanítanom kell az elszámolási módszerről

Amikor egy vállalkozás költségkiesést okoz, a számviteli szabályok szerint az ilyen ráfordítás költségeit a teljes időszakra kell felosztani, amely a vállalat számára előnyös. Ez a kísérlet arra, hogy a bevételeket a bevételek megszerzéséhez szükséges költségekkel összevesse, az úgynevezett elhatárolási módszer. Az Investing 4. lecke illusztrációja segít:

A Sherry's Cotton Candy Co. évente 10 000 dollárt keres. 2002 közepén az üzlet vásárol egy 7500 dolláros vattacukor gépet, amely várhatóan öt évig tart, és lehetővé teszi a munkavállalók számára, hogy óránként kétszer annyi pamut cukorkát készítsenek. Ha egy befektető megvizsgálta a pénzügyi kimutatásokat , akkor lehetetlenné válik attól, hogy az üzlet csak 2002 végén 2500 dollárt (10 000 dolláros nyereséget - 7,5 ezer dolláros költségeket költött az új gép megvásárlásához). A befektető megkérdezné, miért esett vissza a nyereség sokat az év során.

Szerencsére Sherry könyvelői mentek, és elmondják neki, hogy a 7500 dollárt fel kell osztani a teljes időszak alatt, ami a vállalat számára előnyös lesz. Mivel a vattacukor gép várhatóan öt évig tart, a Sherry a vattacukor gép költségeit öt alkalommal (7500/5 év = 1500 dollár évente) oszli el. Ahelyett, hogy egyszeri költségeket realizálna, a vállalat kivonja az 1500 dollárt évente a következő öt évben, és 8,500 dolláros bevételt jelent. Ez lehetővé teszi a befektető számára, hogy pontosabb képet kapjon a vállalat gazdasági realitásától.

A példában a vattacukor gép megvásárlása a beruházások egy típusa. A tőkekiadások azok a költségek, amelyeket a társaságnak olyan eszközökért kell fizetnie, mint egy gyár, gép vagy berendezés. A tőkekiadások ezen elszámolási módszere nem vonatkozik az olyan mûködési költségekre, mint az anyagok, a fizetések, az irodai eszközök és hasonlók.

A Hokey-Pokey (vagy hogyan keverjük össze a könyveket)

Hogyan vonatkozik ez a Worldcomra? A vállalat pénzügyi igazgatója, Scott Sullivan csalárd módon több milliárd dollárt vállalt a működési költségekbe, és elosztotta azokat az úgynevezett ingatlanszámlákon, amelyek egy tipikus tőkeköltségek. Ez lehetővé tette, hogy a Worldcom lassan és kisebb összegben töltse fel a kiadásokat, ahelyett, hogy azonnal bejelentette a befektetőknek. 2001-ben a vállalat 1,4 milliárd dolláros nyereséget jelentett be. Ha a működési költségeket nem helyezték el helytelenül, a Worldcom pénzét a 2001-es pénzügyi évhez és a 2002-es év első negyedévében elveszítette volna.

Ez a cikk eredetileg 2003. május 24-én jelent meg.

Mit jelent ez a befektetők számára?

A Worldcom csalás messzemenő következményekkel jár a befektetők számára. Az amerikai pénzügyi rendszer alapja a vezetés által kiadott pénzügyi beszámolók integritása. Hacsak ezek a számok nem annyira pontosak, az elemzők, a pénzkezelők és a laikus befektetők egyaránt nem rendelkeznek erőforrásokkal ahhoz, hogy megfelelően értékeljék az üzletet . Bár a CFO Scott Sullivan megvédi döntését a szóban forgó költségek felosztásáról, ő és a Worldcom messze túlmutatnak az egyes vállalatoknál alkalmazott agresszív számviteli gyakorlatokon.

Javító intézkedés

Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) megkezdi a nagyvállalatok vezetőségének megkövetelését, hogy aláírja a kijelentéseket, amelyek kételkednek, úgy vélik, hogy tudásuk szerint a vállalatok által kiadott pénzügyi kimutatások a lehető legpontosabbak. Ez a cselekvés végső soron a vállalati csalás esetén felelős kormányt vezet.