Megértés Miért a gazdagok inkább egy egyénileg kezelt fiókot szeretnek?
Valójában a cégek jóval magasabbra határozták meg a $ 1,000,000 és a $ 10,000,000 közötti korlátot, nem különösebben szokatlanok.
Mi az egyénileg kezelt fiók? Miért kínálnak bizonyos vagyonkezelő társaságok ? Milyen előnyökkel jár, és miért olyan sok ember van a gazdasági felső osztályban? Ezek nagy kérdések. Úgy gondoltam, hogy jó alkalom lesz arra, hogy leüljek és elmagyarázzam ezeket a speciális befektetési eszközöket, ahogyan mostanában a magántulajdonban lévő családi irodám és a globális vagyonkezelő cég közelgő bevezetésével foglalkoztak.
Az egyénileg kezelt fiók működése
Talán a legegyszerűbb módja annak, hogy megértsük az egyénileg kezelt fiókot, ha nem ismerjük a koncepciót, hogy gondolkodjunk egy befektetési alap struktúráján . A részvényeket, a vállalatot vagy a bizalmat (maga az alap) vásárolja, és az ügyvezető igazgatóság vagy a vagyonkezelő által felvásárolt portfóliókezelő a részleteketől függően ezt az alaptámogatást az alap megbízásának megfelelően osztja el.
Függetlenül attól, hogy ez a megbízás kék chip készleteket vásárol Európában, vagy egy részvénypiaci index, például az S & P 500 szabályait követve. A portfóliókezelőt a kezelési díj fizetik, a letétkezelő (általában viszonylag apró) díjat kap, és sok időt vagy erőfeszítést igényel a széles körű diverzifikáció.
Ez az egész elképzelés csodálatosan előnyös, feltéve, hogy az alap részvénytulajdonos-barát, de van néhány hátránya. Az esélyek jóak akkor, ha soha nem fognak megfelelni a portfolió-menedzsernek; akkor még csak nem is tudja a nevét, vagy hogy néz ki. A portfólió nem testre szabható saját egyedi igényeire vagy adózási helyzetére. Bizonyos furcsa körülmények között nagy összegű adófizetésekre lehet szert tenni, még akkor is, ha pénzt veszít az alapon . Aggódnia kell, hogy az indexmódszertan titokban megváltozott (véleményem szerint) kárára. Valószínűleg legalább fél tucat más kifogás merül fel.
Egyénileg kezelt fiókkal ezek a problémák megoldhatók. A befektetési alap vagy indexalap megvásárlása helyett globális letéti számlát nyit a banki bizalmi osztálynál vagy a regisztrált bróker-kereskedőnél. Ezt követően tanácsadói szerződést köthet közvetlenül a portfoliókezelő Regisztrált Befektetési tanácsadó cégével. A szerződés részlete sok dologtól függ - sokan a teljes éves díjat számolják fel, amely többszintű vagy lapos, drága vagy olcsó, felszámított, vagy késedelmi díjat számol fel. Mások egyetérthetnek egy teljesítménydíj-elrendezéssel (más néven "fulcrum díjakkal").
A főköltségdíj a nyereség százalékos aránya (ez a lehetőség csak a SEC rendelete alapján érhető el, ha Ön, a befektető több nagy akadályt, például legalább 1 000 000 dolláros befektetést az adott tanácsadóval vagy 2 000 000 dolláros nettó értékkel itthon).
A tanácsadói szerződéses eljárás részeként a portfoliókezelő diszkrecionális jogot ad a letéti számlára. Ez azt jelenti, hogy ő vagy ő (vagy ha néhány ember bizottsága van) kapják meg a hatalomát, hogy kereskedelmet végezzenek az Ön nevében. A hatalom magában foglalja a részvények , kötvények vagy bármely más olyan értékpapír portfólió összeállításának képességét is, amelyet a portfóliópolitikai dokumentum és a befektetési megbízás a kapcsolat megkezdésekor kifejtett. Megteszed az életedet, éppúgy, mint egy befektetési alapnál, sok esetben még csak nem is látod a szakmákat, amíg nem kapod meg a nyilatkozatodat.
Amikor ez a kijelentés megérkezik, nem fog látni "XYZ alap", látja a mögöttes gazdaságokat. A fátyol az Ön és az egyes állományok között - és soha ne felejtsük el, hogy minden tőkealap befektetési alapok, beleértve az indexalapokat, állományból állnak, mivel maga az alap jogi szerkezet, nem befektetés. Nincs olyan dolog, mint "Nem saját tulajdonban lévő állományok", hanem egyszerűen csak a készletek kiválasztására használt módszertani kérdés - eltávolítása. A motorháztető alatt látja a mögöttes gazdasági valóságot.
Meghatározása az egyénileg kezelt fiók megbízatásának meghatározásához
Egyénileg kezelt fiókjának befektetési megbízása a kiválasztott cégtől vagy portfóliókezelőtől függően változhat. Ha talál egy hagyományos, régi iskola értékalapú csoportot, például a családi irodámat, akkor valószínűleg véget fog vetni az alacsony forgalmú, hosszú távú, többnyire passzív gazdaságnak és az adóhatékonyság maximalizálására irányuló vágynak . A biztonsági szint biztosítására való összpontosítás mellett a pozíciókat belső értékkel is alátámasztja, még akkor is, ha a piaci érték hiányzik a beszerzés pillanatában . Vannak más cégek is, ahol gyorsan forgalomba hozható, lendületes befektetés, ami néhány hónapon át pózol pozíciótól a pozícióig, miközben megpróbálja megírni a diagramok értelmét (még a gépelés is, amely megvetéssel tölt el, de vannak olyan emberek, akik ezt a fajta a hatalmas súrlódási költségek és a halasztott adókedvezmények elvesztése ellenére. Vannak olyan cégek, amelyek vallási befektetésekre szakosodtak, és eltávolítottak olyan dolgokat, mint a dohány vagy a gyógyszerek (az abortuszra való potenciális kötődés miatt). Vannak olyan cégek, amelyek a világ bizonyos részeiben történő pénzelésre szakosodtak, akik olyan elemzőkkel rendelkeznek, akik képesek a helyi nyelvet olvasni, és nem GAAP szerinti pénzügyi kimutatásokban vannak kiképezve.
Másképpen fogalmazva: Ha vágysz rá, akkor jó esély van rá, hogy valahol ott van, jobb vagy rosszabb. Olyan konzervatív vagy spekulatív lehetsz, amennyit csak akarsz. Vannak külön kezelt számlák, amelyek csak a teljesen fizetett, nem marginális, osztalékot fizető készleteket fogják befogadni, és azok, amelyek obszcén mennyiségű tőkeáttételt alkalmaznak, a holdra lőnek, és imádkoznak, hogy elérjék a fizetett szennyeződést (a három hüvelykes vastagságú az információcsomagot, hogy megmagyarázza a kockázatokat).
Az egyénileg kezelt fiókok okai gyakran magasabbak az alternatíváknál
Számtalan ok van arra, hogy az egyénileg kezelt számlák gyakran a legkedvezőbb megoldás azok számára, akiknek jelentős értéke van; a pénzügyi forrásokkal és a sikerrel, hogy a lehető legtöbbet hozza ki a megállapodásból. Ezek közé tartoznak, de nem korlátozódnak ezekre:
- Nagyobb adományozás és adóhatékonyság. Akár pénzeket kíván készíteni, vagy a portfólió menedzsere sikeres helyzettel próbálja ellensúlyozni a nyereséget, így több nettó tőke marad a számlán, az egyénileg kezelt számlával pedig egy adócsökkentési stratégiát folytathat. Helyesen, az adócsökkentés jól illeszkedik az átfogó adózás utáni hozamához, ami jelentős különbséget jelent, ha hosszabb időtartamra húzódik, különösen akkor, ha magasabb adóbevallásban van. Lehet, hogy bizonyos állományokat szeretne átadni a jótékonysági vagy jótékonysági fennmaradó bizalomnak, vagy ajándékozni őket gyermekeinek vagy más családtagoknak. Az egyénileg kezelt számlák sokkal könnyebbé teszik, hogy oly módon rendezzék el, ahol többet akarsz, és kevesebbet az adóemberhez.
- Az etikai és erkölcsi megfontolások figyelembe vétele. Ahogy régen már rámutattunk, némi stressz okoz néhány ember számára, hogy tudják, hogy profitálnak olyan dolgokból, mint a cigaretta vagy az abortifaciens értékesítése az indexalapokon keresztül. Mégis mások nem akarnak saját fegyvergyártó üzemeket vagy olajfúrót üzemeltetni. Egyénileg kezelt számlával ez a probléma nagyrészt szinte semmilyen erőfeszítéssel nem szűnik meg.
- A kockázati kitettség testreszabásának lehetősége és az Ön és családja számára egyedülálló személyes helyzetek ellensúlyozása. Tegyük fel, hogy adósságmentesek vagyunk, és szeretnénk létrehozni egy olyan passzív jövedelemforrást, amely évente 4% -ot hoz létre, hogy megvédje családját abban az esetben, ha elveszíti munkáját. Vagy talán egy olyan alapítvány társult megbízottja vagy, akit örököltél, de nem akarsz semmilyen korpuszot kiutalni eszközvédelmi okokból. Ehelyett azt a törekvést akarja, hogy a bizalom olyan befektetett eszközökbe fektessen be, amelyek nem fizetnek osztalékot, így nincs jövedelemadó a bizalom szintjén (visszatérve a korábban tárgyalt adóhatékonysághoz). De nem tudsz jól aludni, hacsak nem tudod, hogy a cégek, amelyekben a tőke van, pénzügyileg sziklaszilárdak és nagy mérlegekkel rendelkeznek (nincs légitársasági készlet az Ön számára!). Lehet, hogy Németországba költözött nyugdíjba, és átmenetileg csökkenteni kívánja a devizaárfolyam kockázatát, így tudja, hogy meg tudja majd engedni magának egy olyan helyet, ahol a portfólió által termelt osztalékok, kamatok és bérleti díjak felhasználásával élhet. Ez a fajta dolog könnyű egy külön kezelt fiókkal. Bármi legyen is a helyzeted, a pénzed sokkal hatékonyabban működhet, mint egy másik mechanizmuson keresztül.
- Az emberi érintés. Felveheti a telefont, vagy küldhet e-mailt, és beszélhet a gazdagodat felügyeletéért felelős tényleges személynél. Kérdéseket tehet fel, üljön le és csésze kávét tehet, és még olyan stratégiát is kidolgozhat, amellyel a pénzed jobban működhet a saját céljaihoz képest. Ez nem ugyanaz, mint egy véletlenszerűen kezelt személy egy call centerben. Teljesen lehetséges, hogy az a személy, akivel dolgozik a legtöbb pályafutása során, segíthet a gyermekeinek és unokáinak kezelni az egyéni számlájukat egy nap.
Bármi legyen is az oka, nem véletlen, hogy sok befektető, akik képzettek, kifinomultak és hét vagy nyolc számjegyű nettó értékűek, valamilyen személyre szabott pénzügyi szolgáltatási tervvel rendelkeznek, ami gyakran magában foglal egy egyénileg kezelt számlát.