A 4% -os nyugdíjszabály
A 4% -os nyugdíjazási szabály az Ön visszavonási arányára vonatkozik : a kezdő portfólió értékének éves összege, amelyet a készletállományból és a nyugdíjas kötvényekből lehet kivonni.
Például, ha 100 000 dollárral rendelkezel nyugdíjba vonuláskor, a 4% -os szabály azt mondja, hogy az összeg körülbelül 4% -át, vagy 4000 dollárt, a nyugdíjazás első évét visszavonhatja, és növelheti ezt az összeget az inflációval, és hogy a valószínűsége elég magas (95%), hogy a pénz legalább 30 évig tart, feltéve, hogy portfólióelosztása 50% -os állomány / 50% kötvény.
A 4% -os szabály története
A 4% -os szabály egy 1998-as papír után indult, amelyet a Trinity Study-nek neveznek. A tényleges név a nyugdíjazási megtakarítás: Fenntartható visszavonási arány kiválasztása.
Bár a 4% -os szabály nyugdíjba vonulásként "biztonságos elvonási aránynak" nevezhető, a dokumentumban senki sem utal erre.
- Néhány, a témában érdekesnek találó következtetés:
- "A legtöbb nyugdíjas valószínűleg részesülhet legalább 50% -os megosztásban a közös készletekkel."
- "Azok a nyugdíjasok, akik nyugdíjkorhatáruk alatt CPI-hez igazított bevételeket követelnek, el kell fogadniuk a kezdeti portfólió lényegesen csökkentett kivonási arányát."
- "Az állományfüggő portfóliók esetében a 3% és 4% -os kivonási arány rendkívül konzervatív viselkedést jelent."
A 4% -os szabály frissítése
A Trinity Study szerzői 2011-ben megjelentették a Napi Pénzügyi Tervezés naprakész kutatását. Megtalálható: Portfolio Success Rates: Where to Draw the Line.
A következtetés nem változott jelentősen. Ebben azt mondják,
"A mintaadatok arra utalnak, hogy azoknak az ügyfeleknek, akik a kivonások éves inflációs kiigazításait tervezik, szintén meg kell tervezniük az alacsonyabb kezdeti kivonulási arányokat a 4-5 százalékos tartományban, ismét 50 százalékos vagy annál nagyobb nagyvállalati közös készletek portfolióiból fogadja el a visszavonások jövőbeli növekedését. "
Wade Pfau, a nyugdíjazási jövedelemmel foglalkozó akadémikus kommentálta ezt a tanulmányt a nyugdíjas kutatói blogjában a Trinity Study Updates-ben.
- Néhány a Wade által készített pontok közül:
- "A Trinity tanulmány nem tartalmaz befektetési alapokat."
- "A 4% -os szabály nem sokáig tartott a fejlett piac legtöbb országában, mint az USA-ban"
- "A Trinity tanulmány szerint a nyugdíjkorhatár 30 évig tart. Kérjük, vegye figyelembe, hogy egy házaspár számára, aki 65 éves korában nyugdíjba vonul, jó esély van arra, hogy legalább 30 évnél hosszabb házastársak legyenek. "
Mit gondolok a 4% -os szabályról?
A nyugdíjas 4% -os szabályt nem szabad szabályként említeni. Hallottam, hogy egy újságíró a "hülye szabályok" helyett "a hüvelyk szabályait" említi.
Úgy gondolom, hogy ezeket a "szabályokat" általános iránymutatásnak kell tekinteni. Ha általános elképzelést szeretne arról, hogy mennyi nyugdíjra számíthat a megtakarításainknak, a 4% -os szabály azt mondja, hogy attól függően, hogy a nyugdíjazási jövedelmed továbbra is az inflációtól függ, valószínűleg évente 4000 dollárról - 5000 dollárról befektetett, feltételezve, hogy a portfólió mintegy 50% -át kitevő állománykészletet követi (amikor azt mondom, hogy a készletek a tőzsdeindexek széles választékát képviselik).
Egy másik dolog, amit szem előtt kell tartanunk; Ez a szabály nem veszi figyelembe az adókat. Ha 4 000 USD-t von be az IRA-ból, akkor fizetni fogsz a szövetségi és az állami adókat ezen összegre, így a 4.000 dolláros visszavonás csak 3000 dollárnyi pénzösszeget eredményezhet.
Használja a 4% -os szabályt?
Bár a 4% -os nyugdíjazási szabály általános iránymutatást adhat, nem hiszem, hogy valaki azt használja, hogy ténylegesen eldöntsék, mennyire vonják vissza nyugdíjba minden évben.
Valójában mindaddig, amíg gyakoroltam (1995 óta - az eredeti Trinity Study kiadása előtt) még nem láttam nyugdíjjövedelmi tervet, ahol a portfolió értékének 4% -án alapuló kivonásokat alapoztunk.
Ehelyett minden egyes eljövendő nyugdíjasnak saját terveik vannak a többi várható jövedelemforráson, a használt befektetési típusokon, a várható élettartamon, az elvárt adókulcson, és számos más tényezőn.
Amikor intelligens nyugdíjazási tervet hoz létre, néhány év múlva több bevételt eredményezhet, és kevesebbet másokban.
A másik ok, amiért a 4% -os szabály uralkodik, az, hogy ha eléri a 70 ½ éves kort, akkor az IRA-któl kell kivonni, és minden évben idősebb leszel, magasabb összeget kell visszavonni. Megengedte, hogy nem kell elköltenie - de az IRA-ból vissza kell vonnia, ami azt jelenti, hogy adót fizet. Ezeket a minimális eloszlásokat egy képlet határozza meg, és a képlet megköveteli, hogy a fennmaradó fiók értékének több mint 4% -át vegye fel idősödésekor.
A 4% -os szabály továbbra is iránymutatásként működik?
Egy 2013-as tanulmányban a 4 százalékos szabály nem biztonságos az alacsony hozamú világban, Michael Finke, Wade Pfau és David Blanchett szerint,
- "Az USA-ban a 4% -os szabály sikere történelmi anomália lehet, és az ügyfelek szélesebb körben megfontolhatják öregségi nyugdíjra vonatkozó stratégiáikat, mintsem kizárólag az illékony portfólió rendszeres kivonásán alapulhatnak."
- "A 4% -os szabályt a mai alacsony kamatú környezetben nem lehet biztonságos kezdeti kivonási arányként kezelni."
Ez a tanulmány azt sugallja, hogy a várakozásokat felül kell vizsgálni, mivel korábbi tanulmányok történelmi adatokon alapulnak, ahol a kötvényhozamok és az osztalékok hozama a készleten jóval magasabb volt, mint amit ma látunk.
Egy nem tudományos cikk, amely ezt elmagyarázza, megtalálható: Az alacsony kötvényhozamok esetében a "4 százalékos nyugdíjas" szabályok nem mindig érvényesek.