A piaci ár
Ez a piaci árral való irracionális megszállottság csak olyan tételekben nyilvánul meg, mint a nyilvánosan forgalomba hozott részvények , kötvények , befektetési alapok és részvényopciók.
Végtére is, hallottál már valaha olyan gazdálkodóról, aki napi értékelést kér a földjén? Egy dalszerző, aki a szerzői jogainak napi értékelését követeli meg? Egy kisvállalkozó tulajdonosa folyamatosan fizet a könyvelő cégnek, hogy kiszámítsa cégének viszonteladási értékét? Természetesen nem! Mégis, amikor egy üzletrész birtoklásáról van szó, a készletek egy része, a tapasztalatlan befektetők figyelmet fordítanak arra, hogy mások mit csinálnak nap mint nap, vagy akár percenként, eladják részvényeikként, és vásárlás közben emelkednek; egy bizonyos katasztrófa receptje.
Ez a helyzet annyira rossz, hogy a befektetési alapok megtérüléséről szóló tanulmányok kimutatták, hogy azokban az időszakokban, amikor a mögöttes alapok 9% -kal, 10% -kal és 11% -kal súlyozódtak, az egyéni befektetők csak 2%, 3% és 4% így a volatilitás megrázta, állandóan megvásárolták és eladták pozícióikat, nem pedig visszavonultak és rendszeresen megszerezték a tulajdonjogukat.
Pénzkeresés a volatilitásból
Lehetőség van pénzt keresni a volatilitásról. Az érték befektetők arra törekszenek, hogy eszközöket vásároljanak, amikor senki más nem akarja. Bizonyos típusú opciós kereskedők jóval nagyobb nyereséget érnek el, ha a félelem felborul, mert az emberek hajlandóak fizetni többet származtatások írására, mint pl.
Valójában igazságos lehet mondani, hogy a professzionálisabb és intelligensabb befektetők számára a kedvezőbb volatilitás az, mert tudja használni, hogy többet vásároljon, ami olcsó és többet áruljon el, ami drága. Az olajos szakemberek befektetői fizetik, hogy elnyelik a volatilitást, függetlenül attól, hogy ezt észlelik-e vagy sem, mint egy osztály, amely piacra dobó hozamokkal rendelkezik, mivel az S & P 500- at 1957-ben mutatták be, de néha 50% + veszteségért kellett 3 , 5, vagy 7+ év ..
Pénz elidegenítése
Ha a hosszú távú befektetők rendszeresen elköltözik a pénzt egy dollárköltség-átlagolási terven keresztül , a volatilitás nem különösebben értelmes. A rendszeres hozzájárulásoknak ki kell fizetniük a kifizetett átlagárat, sok év alatt, így a pénzügyi életének történetében egy kicsit csak egy lábjegyzet lesz. A legtöbb ember azonban nem teheti meg. Warren Buffett és Charlie Munger egyszer megjegyezték, hogy bármennyit mondtak az emberek, hogy egy tervet ragaszkodnak, a tapasztalat újra és újra, évtized után évtizeden át bizonyította, hogy bizonyos emberek a bummák alatt elaludtak, nem képesek legrosszabb impulzusukat korlátozni .