Röviden magyarázza el, hogyan kezdheti el pénzt készletekből
Valójában a titkok, hogy pénzt vásároltak készletekbıl és kötvényekbe fektetettek, a Benjamin Graham befektetıi értékes atyja összegezte, amikor azt írta: "A befektetés valódi pénzét meg kell tenni - mivel a legtöbb benne volt a múltat - nem a vételi és eladási, hanem az értékpapírok birtoklásából és tartásából, kamatokból és osztalékból részesülnek, és hosszú távú értéknövekedésük előnyeit élvezik. " Ahhoz, hogy konkrétabbak legyenek, mint befektetők a közös készletekben, a teljes hozamra kell összpontosítani, és dönteni kell a hosszú távú befektetésről , ami abszolút minimális szinten azt jelenti, hogy minden új pozíciót öt évig tart, feltéve, hogy jól megválasztott jól működő, erős pénzügyekkel rendelkező vállalatok, és a részvényesek számára kedvező menedzsment gyakorlatok.
Így épül a rejtett vagyon a tőzsdén a külső, passzív befektetők számára. Így van:
- A minimálbérhez kereső házasok, mint például a Ronald Read, több mint 8.000.000 dollárt gyűjtenek be portfóliójukban;
- Egy Lewv David Zagor nevű ember, aki egy kis lakásban lakott New Yorkban, 18 000 000 dollárt gyűlt össze;
- Jack MacDonald ügyvéd felhalmozott 188 millió dollárt;
- A nyugdíjas IRS ügynök, Anne Scheiber 22 millió dolláros portfólióját építette;
- A nyugalmazott titkár, Grace Groner építette a 7.000.000 dolláros állomány portfólióját;
- A Kansas City közelében lévő tejfeldolgozó több millió dollárt gyűlt össze, melyet még gyerekei sem tudtak.
Még a sikeres, nagy horderejű befektetők is, mint például Warren Buffett és Charlie Munger pénzük nagy részét a készletek és a vállalkozások számára 25 vagy akár 50 évig tartották.
Mégis, sok új befektető nem érti a tényleges mechanikát mögött, hogy pénzt gyűjtsön a készletekből; ahol a vagyon ténylegesen származik, vagy hogy az egész folyamat hogyan működik.
Erőforrásokat biztosítunk néhány nagyon fejlett témához - pénzügyi kimutatás, pénzügyi arányok, tőkenyereség-adózási stratégiák, csak néhányat említsünk, de ez fontos dolog, hogy tisztázzuk, hogy megragadjunk egy forró kávét, kényelmesen érezzük magunkat kedvenc olvasásunkban szék, és engedjék meg, hogy egy egyszerűsített változaton keresztül mutassuk be, hogyan illeszkedik az egész kép.
A készletekből való pénzbevétel a tulajdonjog megvásárlásával kezdődik, egy valódi operációs vállalkozásban
Amikor egy részvényt vásárolsz, egy cégdarabot vásárolsz. Képzelje el, hogy a Harrison Fudge Company, egy kitalált üzlet, 10.000.000 dolláros értékesítése és 1.000.000 dolláros nettó bevétele . A bõvítéshez szükséges pénz megszerzéséhez a vállalat alapítói egy befektetési bankhoz fordultak, ha nyilvános részvénytulajdonban vagy IPO-ban értékesítenek részvényeket a nyilvánosság számára. Lehet, hogy azt mondták: "Oké, nem hiszem, hogy a növekedési üteme nagyszerű, ezért árképzésre számítunk, így a jövőbe befektetők 9% -ot keresnek a befektetésük és az Ön által generált növekedés mellett ... ez körülbelül $ 11,000,000 + érték az egész cég számára (11 millió dollár osztva 1 millió dollár nettó bevétel = 9% -os megtérülés a kezdeti befektetésnél). "Most azt feltételezzük, hogy az alapítók teljesen eladták ahelyett,
Az albiztosok azt mondhatják volna: "Tudja, azt szeretnénk, ha az állomány eladni 25 dollár / részvény, mert ez megfizethetőnek tűnik, ezért a vállalatot 440 ezer darabra vagy részvényekből (440 000 részvény x $ 25 = $ 11,000,000) azt jelenti, hogy minden "darab" vagy az állomány részesedése a nyereség 2,72 $ -ra jogosult (1 000 000 $ nyereség - 440 000 részvény fennmaradó része = 2,72 $ / részvény). Ez a szám az alap EPS- ként ismert (rövid az egy részvényre jutó eredményre). a Harrison Fudge Company részesedését vásárolja meg, akkor megvásárolja a pro-raata nyereségéhez való jogot.
Ha 2500 dollárért 100 részvényt vásárolna meg, 272 dollárt vásárolna az éves nyereségből, és bármilyen jövőbeni növekedést (vagy veszteséget) eredményezne a vállalat. Ha úgy gondolta volna, hogy egy új vezetés felgyújthatja az árulkodó értékesítést, így a pro-rata nyeresége néhány év alatt 5-szer magasabb lesz, akkor ez rendkívül vonzó befektetés lenne.
Mennyi pénzt készít a készletekről, attól függ, hogy a menedzsment és az igazgatóság milyen módon osztja meg a tőkéjét
Ami felborítja a helyzetet, hogy valójában nem látja a 2,72 dolláros nyereséget, ami Önhöz tartozik. Ehelyett a menedzsment és az Igazgatóság rendelkezésére áll néhány lehetőség, amelyek nagymértékben meghatározzák a gazdaságok sikerét:
- Elküldhet egy készpénz osztalékot egy részre, vagy a nyereség teljes egészére. Ez az egyik módja annak, hogy "tőkét viszünk vissza a részvényeseknek". Használhatnánk ezt a készpénzt, hogy több részvényt vásároljunk, vagy költsünk úgy, ahogyan azt látjuk.
- A részvényeket visszavásárolhatja a nyílt piacon, és megsemmisítheti azokat.
- A pénzeszközöket a jövő növekedésébe új gyárak, üzletek, több alkalmazottat foglalkoztatják, növelhetik a reklámot vagy bármilyen további tőkekiadást, amelyek várhatóan növelik a nyereséget. Néha ez magában foglalhatja az akvizíciók és egyesülések megkeresését.
- Megerősítheti a mérleget az adósság csökkentésével vagy likvid eszközök felhalmozásával.
Melyik a legmegfelelőbb tulajdonosa? Ez teljesen attól függ, hogy a megtérülési ráta mennyi pénzt reinvesztál. Ha van egy fenomenális üzletünk - úgy gondoljuk, hogy a Microsoft vagy a Wal-Mart a korai napokban, amikor mindkettőjük egyaránt volt egy kis része a jelenlegi méretüknek - a készpénzes osztalék kifizetése valószínűleg tévedés, mivel ezek az alapok magas arányban újrabefektethetők lennének . Valójában volt az első évtizedben, miután a Wal-Mart nyilvánosságra került, hogy több mint 60% -ot szerzett a részvényesi tőke után. Ez hihetetlen. Az ilyen típusú visszatérések jellemzően csak a mesékben léteznek, Sam Walton irányítása alatt a Bentonville-alapú kiskereskedő képes volt arra, hogy lehúzza, és sok munkatársat, teherautó-vezetőt és a gazdálkodó külső gazdagságát gazdagítsa.
A Berkshire Hathaway nem fizet ki készpénz osztalékot, míg az Egyesült Államok Bancorp úgy döntött, hogy évente több mint 80% -os tőkét térít vissza a részvényeseknek osztalék formájában és részvényvásárlással . E különbségek ellenére mindkettőnek lehetősége van nagyon vonzó gazdaságoknak a megfelelő áron (és különösen akkor, ha figyelembe veszik az eszközök elhelyezését ), feltéve, hogy a megfelelő áron kereskednek; pl. egy ésszerű osztalékkiegyenlített PEG arány . Személy szerint mindkét vállalat tulajdonosa mindenkinek, amint ez a cikk közzétételre került, és én lennék ideges, ha az USB a Berkshire-hez hasonló tőkeallokációs gyakorlatot követne el, mert nem rendelkezik ugyanazon lehetőségekkel, mint a a banki holdingtársaságokra vonatkozó tilalom.
Végső soron a készleteiből származó bármely pénz a teljes hozam néhány részébe esik, beleértve a tőkenyereséget és az osztalékot
Most, hogy ezt látod, könnyű megérteni, hogy a vagyonod elsősorban:
- A részvényárfolyam emelkedése. Hosszú távon ez az a piac eredménye, amely a megnövekedett nyereséget értékeli az üzleti tevékenység bővítése vagy a részvény visszavásárlások következtében . Másként fogalmazva, ha egy 10 dolláros részvényárfolyamon 10 év alatt 20% -kal bővült a bõvítés és a részvény visszavásárlások kombinációja, akkor egy évtized alatt részvényenként 620 dollárral kell rendelkeznie, mivel ezek az erõk feltételezik, hogy a Wall Street ugyanazt az árat tartja fenn -A nyereség arány .
- Osztalékot. Ha a bevételeket osztalék formájában fizeti ki Önnek, valóban készpénzt kapnak az e-mailben lévő csekk, közvetlen befizetés az ügynöki számlájukra , folyószámlájukra vagy megtakarítási számlájára vagy az Ön nevében újból befektetett kiegészítő részvények formájában . Alternatívaként ezen osztalékokat készpénzben adományozhatja, költheti vagy bonthatja.
Időnként, a piaci buborékok ideje alatt lehet, hogy nyereséget nyerhet azzal, hogy eladja valakinek többet, mint amit a vállalat ér. Hosszú távon azonban a befektető hozama elválaszthatatlanul kötődik az általa birtokolt vállalkozások műveletei által generált nyereséghez.
Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy bármely konkrét befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a tőke elvesztését is.