A tőke megőrzésének szerepe a befektetésekben

A tőke megőrzésének szerepe a befektetésekben

A tőke megőrzése egy olyan kifejezés, amelyet a befektetési ágazatban egy nagyon specifikus pénzügyi célkitűzés leírására használnak: Az eszköz abszolút monetáris értékének védelme névleges devizanemben. Néha, de ritkábban, a tőke megőrzése azt jelenti, hogy megvédi az eszköz inflációhoz igazított vásárlóerejét, hogy egy adott halom ugyanazokat az árukat és szolgáltatásokat vásárolhatja meg a tartási időszak végére.

Például ugyanolyan mennyiségű sajtburgert, kávét, gumikat, mozijegyet, golfklubot vagy benzin tartályt szerezhet. Csak akkor, ha az első, vagy bizonyos esetekben a második feltétel teljesül, a portfólió tulajdonosa vagy vezetője úgy néz ki, hogy tényleges, tényleges hozamot szerez a pozícióban.

Ez nagyon technikai és nehéz megérteni. Nem az. A sima angol nyelvben a tőke megőrzése olyan kódszó, melynek célja annak felismerése, hogy néhány pénztárcát nem úgy terveztek, hogy növekedjen. Ha megcsinálják, akkor a tortán jegesednek, de nem azért, mert félre tettétek őket; ez nem az oka, hogy léteznek, és különleges bánásmódot igényel. Ehelyett csak azért mentették őket, hogy ott legyenek, amikor elérniük kell őket. Egy időben tervezi a készpénzt költeni. Gyakran ez azért szükséges, mert közeledik, vagy éppen élvezi a nyugdíjat. A pénzt fel fogják használni a számlák kifizetésére, fedezni az orvosi rendelvényeket, télen tartani a hőt, egyszerre egyszer vacsorázni, és születésnapi és karácsonyi ajándékokat küldeni az unokáihoz.

Ugyanúgy, mint általában, a pénzeszközöket az ingatlan előleget kell elkülöníteni.

Bizonyos eszközök jobban megfelelnek a tőke megőrzéséhez, mint mások

Annak oka, hogy fontos megmutatni, hogy mikor van egy bizonyos készpénzfedezeti tőke megőrzésének célja, hogy súlyosan korlátozza az intelligens vagyontárgyak univerzumát, amelybe a pénzt meg tudja őrölni.

Az akadémiai bizonyítékok és a valós tapasztalatok azt mutatják, hogy a kékkártya-készletek diverzifikált gyűjteménye, amely adóhatékony és költségtakarékosan tartja magát, teljesen összezúzza az összes többi eszközosztályt, feltéve, hogy elegendő időhorizontot és kezdeti vásárlást az ár ésszerű volt az alapul szolgáló diszkont bevételekhez és könyv szerinti értékhez képest . A készletek soha nem felelnek meg azoknak, akiknek tőke megőrzési céljuk van. Hasonlóképpen, a kötvényeket gyakran "biztonságosnak" tartják, de ha hosszú kötési időt vezet be, láthatjuk, hogy az értékpapírok értéke nagy, de nem nagyobb, mint a tőzsdén.

A tõke megõrzésének elsõdleges célja, hogy a portfólió tulajdonos igényeinek megfelelõ egyes eszközök kiválasztásakor a legfontosabb szempont az elsõsorban a volatilitásra összpontosítva - azaz az adott értékpapír vagy számla ingadozásának mértéke, amelyet a az eredeti költségalap százalékát. Az Egyesült Államokban a klasszikus tőke-megőrzési lehetőségek közé tartoznak az FDIC által biztosított folyószámlák, megtakarítási számlák, pénzpiaci számlák (nem pénzpiaci alapok - ezek eltérőek), és letéti igazolások. Minden esetben egy olyan befektetőnek, amely az alkalmazandó korlátok alatt áll, képesnek kell lennie arra, hogy megőrizze készpénzének névértékét, mínusz minden banki díj vagy ráfordítás.

Nagyon rövid lejáratú kincstárjegyek is vannak, amelyek közvetlenül az Egyesült Államok Kincstárán parkoltak egy TreasuryDirect számlán keresztül. Egyéb lehetőségek közé tartoznak a tényleges zöld háttér - bankjegyek - töltött alatt matrac, egy kávét lehet eltemetni a kertben, vagy letenni a széf, bár ezek mind veszélyben járnak a saját. Alacsonyabb időhorizonton és a jelenlegi pénzbevétel hiányában az Egyesült Államok megtakarítási kötvényei is jó választás lehet.

A Tőke megőrzésére vonatkozó nem megfelelő eszközök kiválasztásának veszélyei

Nagyjából minden generáció után egy új pénzügyi biztonság divatba kerül a Wall Streeten, és az emberek úgy tűnik, hogy készpénz-egyenértéküket használják a tőke megőrzéséhez. Aztán egy recesszió vagy más válság elkerülhetetlenül eltalálja, és teljesen nyilvánvalóvá válik, hogy a biztonság illúzió.

Ezt láttuk a 2008-as és a 2009-es nagy recesszióban valamilyen aukciós értékpapír néven, amelyet az emberek úgy kezeltek, mintha azonosak lennének a készpénzzel a bankban. Nem, és néhányan millió dollárt szinte azonnal elvesztettek, amikor nem találtak vevőt a papírjukra.

Általános szabályként hasznos megjegyezni, hogy ha a tőke megőrzése valóban szükséges, még akkor is, ha elfogadják a 0% -os megtérülési rátát vagy kissé negatív megtérülési rátát az infláció után, akkor előnyösebb, ha olyan pénzt helyez el, amelyet nem engedheti meg magának veszélyt. Ne érje el a hozamot. Nem fog tetszeni az eredmények.