Hogyan működik az arbitrázs az ETF-ek világában?
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Az egyik piacon értékpapír vásárlása azonnali viszonteladás céljából egy másik piacon, annak érdekében, hogy árkülönbözetet élvezzen.
Az ETF-ek esetében vannak arbitrázslehetőségek, de ha nem intézményi befektető vagy, valószínűleg nem lesz lehetősége kihasználni. Fontos azonban megérteni, hogy az arbitrázs hogyan segíti az ETF-árakat a korrelációs mutatóikkal és az alap részvényeivel összhangban.
Az ETF-eszközök és a kapcsolódó indexek az ETF teljesítményének mutatói, és egyformán kell mozogniuk. Ha nem, akkor káosz van.
Egy példa
Egyszerű példa, használjunk egy ETF-et, amely négy részvényből áll. Minden tőke 25 dolláron kerül kereskedésre, és a tényleges ETF 100 dolláron kereskedik. Az ETF olyan mutatót követ, amely részvényekért ugyanazt jelenti, de az egyes részvények két részvénye az indexben található. Ezért az index 200 dollárral kereskedik. Minden egyensúlyban van és eddig olyan jó.
Tehát ha a mögöttes részvények felfelé mennek, akkor az ETF és az index n közvetlen korreláció. És fordítva, ha a részvények lejárt. De mi történik, ha a részvények gyorsabban haladnak, mint az ETF és az Index?
Tegyük fel, hogy a részvények 5 dollárba esnek, és most 20 dollárért kereskednek. Ezért az indexnek 160 USD értékben kell kereskednie, és az ETF-nek kereskednie kell 80 dollárral, ugye? Lehetséges azonban, hogy az ETF vagy az index elmarad, és esetleg 81 vagy 161 dollár értékben lehet kereskedni.
Nem minden mozog egyformán. UH Oh.
Az arbitrázsok szerepe
Ettől kezdve a választottbíró lép be. Mielőtt villogni tudna, értékesíti a túlértékelt indexet és az ETF-t, és megvásárolja a mögöttes részvényeket annak érdekében, hogy elkapja azt a külön kockázatmentes dollárt. Végül (és meglehetősen gyorsan) az arbitrázs kereskedik a részvényeket, az indexeket és az ETF-eket vissza, hogy mindhárom befektetés újra egyensúlyba kerüljön.
És az arbitrázs lehetőség eltűnt (és rövid életű)
Bár ez egy szélsőséges példa, a statisztikák kimutatták, hogy a legtöbb arbitrázs helyzet közelebb áll a fillérekhez, mint a dollár, a kereskedési volumen miatt érdemes egy arbitrázs időtartamát. De ami még fontosabb, az arbitrázsügyletek fontos szerepet játszanak az ETF-ek világában. Megőrzik beruházásait a megfelelő áron ... legalábbis a piacon.
Így működik az arbitrázs, de amint fentebb említettem, hacsak nem vagy intézményes kereskedő (vagy igazán a játékodon), a ritka esetek többsége túl gyorsan eltávozik ahhoz, hogy tőkésítsen. És dollárért fizetnek fillérekért, ezért nagy léptékben kell megtennie. De a koncepció fontos megérteni.
Figyelemfelhívó
És bár az ETF-ek vonzóak lehetnek, ügyeljen arra, hogy alapos kutatást végezzen, mielőtt bármilyen kereskedést végezne. Ellenőrizze az ETF történetét, megértse a kockázatokat, figyeli az alapot a cselekvésben és nézze meg, hogyan reagál a különböző piaci feltételekre. Tekintse meg azt is, hogy mi van az alapokban, mivel az ETF-ek tartalmazhatnak olyan származékokat, mint a határidős ügyletek és opciók. És ha bármilyen kérdése vagy problémája van, mindenképpen konzultáljon egy pénzügyi szakemberrel, például egy brókerrel vagy tanácsadóval.
Azonban, ha kényelmes az ETF-kkel, akkor csak az ügynököt hívja (hacsak nem kereskedik online).
És ha sikerül választani, akkor jó szerencséje van minden kereskedelemmel.