Itt van még két, Peter Lynch bölcsesség gyöngye, amely segít nagy kiskereskedelmi készletek kiválasztásában .
"A nagyvállalatoknak van kis mozgásuk, a kisvállalkozásoknak nagy mozgásuk van".
Minden saját készleted képviseli a tulajdonjogot egy valódi üzletben. A piac már eldöntötte, hogy ez a vállalat mennyit ér a jelenlegi részvényárán keresztül. Ezért ha elvárjuk, hogy a vállalat értéknövekedjen, akkor három dolog egyikének kell történnie.
- A cég kibővül. A kiskereskedők számára ez előnyösen szerves értékesítéssel és tárolási növekedéssel történik.
- A vállalatok teljesítménye (nyereség, árbevétel, haszonkulcs stb.) Javul.
- A piac rosszul alulértékelte az állományt, vagy a minőségét nem értékelik teljesen.
Nagy, kicsi, kiskereskedők gyakran illenek ebbe a kategóriába. Ha ők szervesen fejlődhetnek, és az ügyfelek szeretik őket, évekig kibővülnek. Őket nem is erősen követik az elemzők, így magas az esélye annak, hogy alulbecsülik őket.
Az intézményi befektetők évek óta gyakran elkerülik a kis caps-okat, mert nem tudnak elég részvényeket vásárolni ahhoz, hogy hatással legyenek az alapjaikra. Amikor végül elkezdik feldühíteni a viszonylag kicsi részvények mennyiségét, egy kis kiskereskedő árának hirtelen felemelkedhet.
Nem azt akarom mondani, hogy ne vásároljon nagy cap kiskereskedőket; Egyszerűen azt mondom, hogy más elvárásokkal kell számolnod.
Vegyük például a Home Depot-ot. Ez egy fantasztikus cég, de több mint 2000 üzletben valószínűleg vége a gyors növekedésnek. Melyik lenne rendben, de jelenleg a jövedelem árát (P / E) 22, ami azt jelenti, hogy ára van a növekedésért.
Más szóval, ha a Home Depot-nak volt több hely a növekedésre, vagy ésszerűbb értékelésre, akkor finom befektetést tehet. A korlátozott növekedési lehetőségekkel való gazdagság azonban rossz kombináció. Meg kell tudnod, hogy mely kategóriákba tartoznak a készletek (értékjátékok, osztalékfizetők , gyors termelők stb.), Hogy tudhassák, mire számíthatnak belőle, és így tudják, hogy az értékelésük "túl gazdag".
"Ha elkerülhetnék egy készletet, akkor ez lenne a legforróbb készlet a legforróbb iparágban."
A forró iparágakban a forró készletek gyakran túl forróak a kezeléshez. Valamely készlet értékbecslése, mint az Amazon.com, szinte lehetetlen. Mivel mindenkinek szüksége van rá, a tökéletesség ára az aktuális értékeléséig. Minden mások képesek lennének megosztani a részvényeket. Az okok egy része még nem dőlt el, mert a bikák nagyszerűen megjósolják az olyan új termékeket és szolgáltatásokat (felhő, streaming, stb.), Amelyek ma nem generálnak sok hasznot. Ez nem ritka; a forró iparágak mindig változóak.
Amazon.com nagyon jól folytathatja a szárnyalását, de elemezni, hogy hol lesz a jövőben egy ugrás a hit.
Ha nem érzel komolyan ezt a ugrást, akkor előnyben részesíted ezeket a "Lynch által jóváhagyott" jellemzőket.
- Ez egy unalmas, kiszámítható, iparág, amely nem változik, vagy rajzolják a zűrzavaros versenyt.
- A jövedelmek növekedése fenntartható szinten (15-25%).
- Niche és örömteli ügyfelei vannak.
- A radarról van szó. Nem fogsz sok elemzőt hallani arról, hogy ajánljuk, és senki nem mondaná meg neked, hogy ez a meleg készlet.
Az ilyen típusú készlet nagyszerű példája az Advance Auto Parts. Niche, állandó jövedelem, és egy egyszerű és kiszámítható üzleti modell. Bár senki sem várta nagyságát ebből a készletből, bevételei évente mintegy 20% -kal nőttek egy öt év alatt.
A folyamatos jövedelem, kivételes eredményekhez vezet; az állomány az elmúlt öt évben több mint 200% -kal emelkedett (szemben az S & P 500 78% -ával).
Hamarosan az Advance eljuthat a piac telítettségéhez, mint a fent említett Home Depot. Végül a P / E-k mindkét állománya csúszni fog, és az én radaromon értékelni fog. Minden kiskereskedő a növekedési ciklusának egy másik pontján van, és mindegyik jó befektetés lehet a megfelelő áron.
A legjobb nyertesek a következő Advance Auto Parts leszek. Szerencsére, ha emlékeznek ezekre a szabályokra, megtalálja őket. Az Advance évekig repült a Wall Streets radar alatt. Útközben mindig volt hely a növekedésre, a folyamatos jövedelemre, és egy nagy fülke. Ez egy félénk növekedési iparágban van, az amerikaiak régebbi autókat vezetnek és rögzítenek, és uralta az iparágat. A legfontosabb, hogy az iparág soha nem volt jelentős fejfalak vagy változások, így a bevételek már könnyebb előre jelezni.
Tanulj a Legendából
Miközben nem számíthat arra, hogy megfeleljen Peter Lynch teljesítményének, 13 évre 29,2% -os éves hozamot gyűjtött össze. Az idézetek mögött meghúzódó bölcsesség segíthet a nagy kiskereskedelmi készletek kiválasztásában az elkövetkező években.
Közzététel: Nem állok rendelkezésemre a jelen cikkben említett állományok, és a következő 72 órában nem kívánnak részvényeket vásárolni. Soha ne vásároljon az itt felsorolt állományokat (vagy bárhol máshol) anélkül, hogy saját kutatást végezne.