Állandó jövedelem
A fix hozam utalhat olyan befektetési stratégiára vagy stílushoz, amely viszonylag állandó vagy stabil jövedelmet termel, vagy utalhat befektetési portfólió befektetési típusaira is.
Életmódbeli szempontból a fix jövedelem is tükrözi a személy jövedelmét.
A befektetési alapok portfóliójának létrehozásakor a fix kamatozású kifejezés általában a portfólió olyan részére vonatkozik, amely viszonylag alacsony piaci kockázatokkal bíró pénzeszközökből áll, és kamatot fizet a befektetőnek jövedelemtermelés céljából. A fix hozamú befektetési stratégia általános elgondolása stabil és kiszámítható megtérülés.
A fix hozamú befektetési stratégia legáltalánosabb célja a nyugdíjazás. Ez az idő az életben, ahol a stabil és kiszámítható hozamok elérése a legfontosabb. A nyugdíjas személy jövedelemforrásokra, például társadalombiztosításra, nyugdíjakra, járadékokra és / vagy befektetési számlákra támaszkodhat, amelyek ugyanolyan jövedelmet (vagy kisebb, nominálisan emelkedő összeget) termelnek évről évre alapján. Más szavakkal, ez a személy jövedelme nem változik jelentősen az idő múlásával, és nagyon kevéssé képes felvenni a rendszeres kiadások jelentős növekedését.
A kötvények és a kötvényalapok közötti különbség
A kötvények olyan szervezetek, mint például vállalatok vagy kormányok által kibocsátott adósságkötelezettségek. Egyéni kötvény megvásárlásakor lényegében kölcsönadja pénzét a gazdálkodó egységnek egy meghatározott időtartamra. Kölcsönért cserébe a gazdálkodó egység az időtartam végéig (lejárati idő) kamatot fizet, amikor megkapja az eredeti befektetési vagy hitelösszeget (a főkötelezett).
A kötvények típusát a kibocsátó egység osztályozza. Az ilyen szervezetek közé tartoznak a vállalatok, az állami tulajdonú közművek és az állami, helyi és szövetségi kormányok.
A kötvényalapok olyan kölcsönös alapok, amelyek kötvényeket fektetnek be. Más módon, az egyik kötvényalap egy tucatnyi, vagy több száz kötvény (gazdaság) kosárának tekinthető egy kötvény portfólión belül. Például egy vállalati kötvényalap elsősorban a vállalatok által kibocsátott kötvényeket tartalmazza. Részletesebben elmagyarázom majd a kötvényalapok típusát később ebben a cikkben.
A befektetés piaci kockázata
Amikor a "fix kamat" kifejezést hallja, úgy gondolja, hogy az összes fix hozamú értékpapír vagy befektetési típus nem ingadozik. Ez hamis! Igaz, hogy ha kötvényt vásárolsz, állandó fizetést kapsz egy meghatározott időtartam alatt (amíg a kötvény "lejár," amikor visszaérkezik az eredeti tőkeösszeg). A kötvény ára azonban felfelé vagy lefelé haladhat. Ezért ha eladni akarja a kötvényét, mielőtt érne, és az ár lecsillapodott, akkor kevesebbet fog kapni, mint a befektetett tőkeösszeg.
A kötvényekbe történő befektetés általában nagyon kicsi kockázatot jelent a készletekhez képest. Azonban a kötvények és kötvényalapok nem kockázatmentesek.
A kötvényekbe történő befektetés legnagyobb kockázata a kamatkockázat . Amikor a kamatlábak emelkednek, a kötvények ára csökken. Tegyük fel például, hogy olyan kötvényt vásárol, amely 2,0% -os kamatot fizet, és a lejárat 5 év a vásárlás napjától számítva. Ezután két évvel később az uralkodó kamatlábak emelkednek, és egy befektető hasonló kötvényt vásárolhat ugyanazon az áron, de ez az új kötvény 3,0% -ot fizet. Ha eladni szeretné a 2,0% -ot fizető kötvényt, akkor kedvezményes árat kell elfogadnia, mert ki akar fizetni egy olyan kötvényért, amely kevesebb kamatot fizet, mint más kötvények?
Hogyan válhatnak a kötvényalapok pénzzel?
A kamatkockázat inkább a kötvényalap befektetőinek kötvénye lehet, mint a kötvénytulajdonosoké. Amint azt már korábban említettük, a kötvényalapok eltérő módon működnek, mint a kötvények, mivel a befektetési alapok több tucat vagy több száz gazdaságból állnak, és a kötvénytulajdonosok folyamatosan vásárolják és értékesítik az alapban lévő kötvényeket.
A kötvényalapok nem rendelkeznek "árral", hanem az alapul szolgáló gazdaságok nettó eszközértékével ( NAV ). A menedzsereknek is meg kell felelniük a visszaváltásokból (a befektetőktől származó egyéb befektetők kivonása a kölcsönös alapból). Így a kötvényárak változása megváltoztatja az alap NAV-ját.
A növekvő kamatlábak környezetében a kötvények árai általában csökkennek. Ismét ez azért van, mert a kötvénytulajdonosok nem akarnak olyan kötvényeket vásárolni, amelyek alacsonyabb kamatot fizetnek, hacsak nem részesülnek kedvezményben.
Továbbá, minél hosszabb az érettség, annál nagyobb a kamatmozgásokkal kapcsolatos árváltozás. A növekvő árak és a csökkenő árak időszakában a hosszú lejáratú kötvényalapok értéknövekedése több lesz, mint a rövid lejáratú és rövid lejáratú kötvények. Ezért egyes befektetők és pénzkezelők a fix kamatozású befektetéseiket rövidebb futamidejű lejáratú futamidőre fordítják, amikor a kamatlábak várhatóan emelkedni fognak. Ha a kamatok csökkennek, a hosszabb lejárat (azaz a hosszú lejáratú kötvényalapok) jobb tét lehet.
Összefoglalva, egy kötvényalapú befektetési alap értékcsökkenést eredményezhet, ha a kötvénytulajdonos jelentős mennyiségű kötvényt értékesít a növekvő kamatkörnyezetben, és a nyílt piacon lévő befektetők alacsonyabb kamatot fizetnek az alacsonyabb kamatot fizető régebbi kötvényekre árak. Továbbá a csökkenő árak hátrányosan befolyásolják a NAV-ot.
A kötvényalapok típusai
A kötvényalapok az alap elsődleges céljának megfelelően kerülnek besorolásra, ami azt jelenti, hogy a kategória leírja a portfolióban lévő kötvények típusát. A kötvényalapok többféle kötvénytípusból állhatnak, például vállalati vagy kormányzati jellegűek, majd később, lejáratig, például rövid távú (3 évnél rövidebb), közbenső (3-10 éves) és hosszú -term (10 év vagy több).
A kötvényalap neve gyakran ad egy nyomot a célja és így a gazdaság. Például, ha olyan kötvényalapú befektetési jegyek részvényeinek megvásárlását tervezi, amelyeket a "XYZ Középvállalkozás hosszú lejáratú vállalati magas hozamkötvény" -nek nevezünk, akkor azt jelenti, hogy a portfólió elsősorban olyan vállalati kötvényekből áll, amelyek 3-10 éves lejáratúak. A magas hozamú kötvények, amelyeket rozsdás kötvényeknek is neveznek, hajlamosak magasabb kamatot fizetni, de több késedelmi kockázatot hordoznak, ami azt jelenti, hogy a kötvényt kibocsátó vállalatnak kérdéses hitelképességi kapacitása lehet.
A kezdők bölcsek, hogy elkerüljék a rozsdás kötvényeket, és törekedjenek a hosszú lejáratú, jól diverzifikált és alacsony költségű kötvényalapokra.
A legalapvetőbb, alacsony költségű és diverzifikált befektetési alapok index alapok . A befektetés szempontjából egy mutató a piac meghatározott szegmensét képviselő értékpapírok statisztikai mintavétele. Más szóval, ha egy befektetésbe széles körű kitettséget akarsz kötni egy nagy és változatos kötvényválasztékkal, használhatsz kötvényalapot.
A legszélesebb kitettség a kötvénypiacon használja a teljes kötvénypiaci index alapot. Az "összes kötvénypiaci index" általában a Barclay Aggregate Bond Indexére utal, amelyet BarCap Aggregate néven is ismert, ami egy széles kötvényindex, amely a legtöbb amerikai kereskedési kötvényt és az USA-ban kereskedett egyes külföldi kötvényeket fedezi
> Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk csak tájékoztató jellegűek, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.