Alapvető alapmutató az alapvető befektetési alapok meghatározásairól
1. Befektetési alap
A befektetési alap olyan befektetésbiztosítási típus, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy összegyűjtsék pénzüket egy szakmailag kezelt befektetésbe. A befektetési alapok befektethetnek részvényekbe, kötvényekbe, készpénzbe és / vagy egyéb eszközökbe.
Ezek az alapul szolgáló biztonsági típusok, úgynevezett gazdaságok egyesülnek egy kölcsönös alap létrehozására, amelyet portfóliának is neveznek.
Most az egyszerű magyarázat: A befektetési alapok tekinthetők befektetési kosaraknak. Minden kosár több tucat vagy több száz biztonsági típust tartalmaz, például készleteket vagy kötvényeket. Ezért, ha egy befektető kölcsönös pénzt vásárol, egy befektetési jegyek kosarát vásárolnak. Fontos azonban megérteni, hogy a befektető tulajdonában nem áll az alapul szolgáló értékpapírok - a részesedések -, hanem az értékpapírok reprezentációja; a befektetők a befektetési jegyek saját részvényeit, nem pedig a részesedéseket.
2. A befektetési alap terhelései
A terhek a befektetők által fizetett díjak a bizonyos típusú kölcsönös alapok vásárlása vagy eladása során. Négyféle terhelés létezik: Az elülső terheléseket a vásárláskor fel kell tölteni, és átlagosan körülbelül 5% 8,5%. Például ha 5000 dollárt fektet be 5% -os elsődleges terheléssel, a terhelés összege 50,00 dollár lesz, ezért az eredeti befektetése valójában 950 dollár.
A háttéri terhelések , amelyeket függő halasztott értékesítési díjaknak is neveznek, csak akkor fizetnek, ha visszavásárolt alapot ad el. Ezek a töltések is lehetnek 5% vagy több, de a terhelés jellemzően csökken az idő múlásával, és csökkenthető nullára egy bizonyos számú év után. A terhelésektől mentes alapok azok a pénzeszközök, amelyek általában terhelést terhelnek, de lemondanak arról, ha van valamilyen minősítő körülmény, például 401 (k) terv keretében végzett vásárlások.
A betöltetlen alapok nem terhelik meg a terhelést. Ez az alap legmegfelelőbb típusa, mivel a minimális díjak segítenek a megtérülés maximalizálásában. A befektetési alapok felkutatásakor az alap neve végén az "A" vagy "B" betűvel azonosíthatja a terhelési típusokat. Az A osztályú befektetési jegyek elöltöltős alapok és a B. osztályú részvények visszavezetett alapok. Néha a betárolt alapok az alap neve végén "LW" betűket tartalmaznak. Ismét ne felejts el keresni a nem terhelhető pénzeket. Néhány jó, nem terhelő befektetési alap a Vanguard , a Fidelity és a T. Rowe Price .
3. A befektetési alap befektetési jegye:
Minden egyes befektetési alapnak van egy részvényosztálya , amely alapvetően egy besorolás, hogy az alap milyen díjakat számít fel. Különböző típusú befektetési alapok vannak, mindegyiknek megvannak a saját előnyei és hátrányai, amelyek nagy része a költségekre koncentrál.
- Az "A " osztályú részvényeket "front load" alapoknak is nevezik, mivel díjaikat "front" terhelik, amikor a befektető először megvásárolja az alap részvényeit. A terhelések általában 3,00% és 5,00% között mozognak. A részvények a legjobbak azoknak a befektetőknek, akik brókercéget használnak, és akik nagyobb összegű dollárba fognak befektetni, és ritkán vásárolnak részvényeket. Ha a vásárlási összeg elég magas, akkor a befektetők jogosultak a "breakpoint discounts" -re.
- A B. osztályú befektetési alapok olyan befektetési jegyek befektetési jegyei, amelyek nem tartalmaznak elsődleges értékesítési költségeket, hanem kontingenses halasztott értékesítési díjat (CDSC) vagy "back-end" terhelést számolnak fel. A B osztályú részvények általában magasabb 12b-1 díjakkal rendelkeznek, mint a többi befektetési alap befektetési jegye. Például, ha egy befektető befektetési alapot vásárol a B osztályú befektetési jegyekért, akkor nem számolják el a végső terhelést, terhelés, ha a befektető egy meghatározott időszakot megelőzően, például 7 év alatt értékesíti részvényeit, és 6% -ig felszámítható a részvények visszaváltására. A B osztályú részvények 7 vagy 8 év elteltével az A osztályú részvényekbe cserélhetők. Ezért lehetnek azok a befektetők, akiknek nincs elég befektetésük ahhoz, hogy az A részvényre szünetszintet szerezzenek, de több évig vagy tovább kívánják tartani a B részvényeket.
- A C osztályú befektetési alapok évente átlagosan "1,00%" díjat számítanak fel, és ez a ráfordítás soha nem megy el, így a C befektetési jegyek a legdrágábbak a befektetők számára, akik hosszú időre befektetnek. A terhelés általában 1,00% . A befektetőknek általában rövid lejáratú (3 évnél rövidebb) C részvényt kell használniuk.
- A D osztályú befektetési alapok gyakran hasonlítanak a nem terhelő alapokhoz, mivel olyan befektetési alap osztályok, amelyek a hagyományos és gyakoribb A részvények, B részvények és C részvények forrásainak alternatívájaként jöttek létre -load vagy szint-terhelés.
- A Class Adv Részvényalapok csak befektetési tanácsadón keresztül érhetők el, így a "Adv." Rövidítés. Ezek az alapok általában nem terhelődnek (vagy úgynevezett "terhelés-elengedésűek"), de 12b-1 díjak akár 0,50% -ra tehetők. Ha befektetési tanácsadóval vagy más pénzügyi szakemberrel dolgozik, a Adv részvények lehetnek a legjobb megoldásai, mert a költségek gyakran alacsonyabbak.
- Class Inst Részvényalapok (más néven I, X vagy Y osztály) általában csak olyan intézményi befektetők számára érhetők el, akiknek befektetési összegük legalább 25 000 USD.
- A terhelés-elengedt alapok a betöltött alapok, például az A befektetési jegy -alapok kölcsönös befektetésijegy-osztály alternatívái. Amint azt a név is sugallja, a kölcsönös alap terhelése lemond (nem felszámítva). Általában ezeket a forrásokat 401 (k) tervekben kínálják fel, ahol a betöltött források nem választhatók. A betárolt befektetési alapokat az alap neve végén és a tőzsdei szimbólum végén "LW" jelöli . Például az American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), amely A részvény alap, terhelésmentességi opcióval rendelkezik, az American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).
- A C lass R Részvényalapok nem rendelkeznek terheléssel (azaz front-end terhelés, hátsó terhelés vagy szintterhelés), de 12b-1 díjaik jellemzően 0,25% és 0,50% közöttiek. Ha a 401 (k) csak R osztályú befektetési alapokat biztosít, a költségek magasabbak lehetnek, mint ha a befektetési lehetőségek közé tartozik az adott alap nem terheléses (vagy betöltetlen) verziója .
4. Költségarány
Még akkor is, ha a befektető egy nem terhelő alapot használ, az alap müködéséhez közvetett költségek állnak fenn. A ráfordítás aránya az alap kezeléséért és működtetéséért a befektetési alap által fizetett díjak százalékos aránya, beleértve az igazgatási költségeket és a 12b-1 díjakat. A befektetési alap befektetési társasága ezeket a költségeket az alapból veszi át, mielőtt a befektető megtudná a megtérülést. Például, ha egy befektetési alap ráfordításának aránya 1,00% volt, és 10,000 dollárt fektettek be, akkor egy adott évi költség 100 dollár lenne. Azonban a költség nem kerül ki közvetlenül a zsebéből. A költség hatékonyan csökkenti az alap bruttó hozamát. Különböző módon, ha az alap 10% -ot keres, a kiadások előtt egy adott évben a befektető 9,00% -os (10,00% - 1,00%) nettó hozamot látna.
5. Index alapok
A befektetés szempontjából egy mutató a piac meghatározott szegmensét képviselő értékpapírok statisztikai mintavétele. Például az S & P 500 Index körülbelül 500 nagykapacitású készletből áll. Az index alapok egyszerűen olyan befektetési alapok, amelyek ugyanazon értékpapírokba fektetnek be, mint a benchmark indexük. Az indexalapok felhasználásának logikája az, hogy idővel az aktív alapkezelők többsége nem képes felülmúlni a széles piaci indexeket. Ezért ahelyett, hogy megpróbálná "megverni a piacot", bölcs dolog egyszerűen befektetni. Ez az érvelés egyfajta "ha nem tudsz legyőzni, csatlakozni" stratégiát. A legjobb index alapok néhány alapvető dolog közös. A költségeket alacsonyan tartják, jó munkát végeznek az index értékpapírokkal (ún. Követési hibával), és megfelelő súlyozási módszereket használnak. Például, az egyik oka, hogy a Vanguard a legalacsonyabb költséghányadokat mutatja indexalapjaik számára, hogy nagyon keveset reklámoznak és tulajdonosaik tulajdonosaik. Ha egy indexalap 0,12-es ráfordítási arányt mutat, de egy összehasonlítható alap 0,22-es ráfordítási aránysal rendelkezik, az alacsonyabb költség indexalap közvetlen előnye 0,10. Ez csak 10 centes megtakarítást jelent minden befektetett 100 dollárért, de minden penny számít, különösen hosszú távon az indexeléshez.
6. A piaci kapitalizáció
A befektetési jegyek értékpapírpiaci kapitalizációjával (vagy piaci tőkeilletékkel) a tőzsdei részvény árának a megszámlálandó részvények száma szorozva van. Számos befektetési alapot a befektetési alapok saját tőkéjének átlagos piaci kapitalizációja alapján csoportosítanak. Ez azért fontos, mert a befektetőknek biztosnak kell lenniük abban, hogy mit vásárolnak. A nagy tőkealapú befektetési alapok nagy piaci kapitalizációjú vállalatok készleteibe fektetnek be, jellemzően 10 milliárd dollárnál magasabbak. Ezek a cégek annyira nagyok, hogy valószínűleg hallottatok róluk, vagy rendszeresen vásárolhatnak árukat vagy szolgáltatásokat. Néhány nagy cap stock-név közé tartoznak a Wal-Mart, az Exxon, a GE, a Pfizer, a Bank of America, az Apple és a Microsoft. A középkategóriájú tőkealapok középtávú nagybetűs vállalati részvényekbe fektetnek, jellemzően 2 milliárd és 10 milliárd dollár között. Az olyan felismert társaságok neve, mint például a Harley Davidson és a Netflix, de mások, akiket nem ismer, mint például a SanDisk Corporation vagy a Life Technologies Corp. A Small-cap Stock Fundok kis méretű nagybetűs befektetési társaságokba, jellemzően 500 millió és 2 milliárd dollár között. Míg egy milliárd dolláros vállalat nagynak tűnhet, viszonylag kicsi, mint a világ Wal-Marts és Exxons. A kisvállalkozói készletek egy része a "Micro-cap", amely az átlagos piaci kapitalizációval rendelkező vállalatokba befektető befektetési alapokat jelenti, általában kevesebb mint 750 millió dollárt.
7. A kölcsönös alap stílusa
A kapitalizáción túl az állományok és az állomány alapjait a stílus, a növekedés, az érték vagy a keverék céljaira osztják. A növekedési alapok befektetnek a növekedési állományba, amely olyan vállalatok készlete, amelyek várhatóan a piaci átlagnál gyorsabban nőnek. Az érték alapok befektetnek olyan értékkészletekbe, amelyek befektetési vagy befektetési alapkezelő cégeknek olyan készletei, amelyeket a piaci értéknél alacsonyabb áron értékesítenek. Az érték alapokat gyakran úgynevezett osztalékalapú befektetési alapoknak nevezik, mivel az értékkészletek általában osztalékot fizetnek a befektetőknek, míg a tipikus növekedési állomány nem fizet osztalékot a befektetőnek, mert a társaság újra befektet az osztalékot a vállalat további növekedéséhez. A Blend Stock Fundok a növekedés és az érték készletek keverékébe invesztálnak. A kötvényalapoknak is vannak stílusosztályozásuk, amelyeknek 2 fő részlege van: 1) hosszú lejáratú, közép- és rövid lejáratú, 2) hitelminőség, amely magas, befektetési minősítésű, és alacsony (vagy szemetet).
8. Kiegyensúlyozott alapok
A kiegyensúlyozott alapok olyan befektetési alapok, amelyek az alapul szolgáló befektetési eszközök (például állományok, kötvények és készpénz) kombinációját (vagy egyenlegét) biztosítják. Az úgynevezett hibrid alapok vagy eszközallokációs alapok, az eszközallokáció viszonylag állandó marad és egy meghatározott célt vagy beruházási stílust szolgál. Például, egy konzervatív kiegyensúlyozott alap befektethetne az alapul szolgáló befektetési eszközök konzervatív kombinációjába, például 40% -os állományba, 50% kötvénybe és 10% pénzpiacba.
9. Célidő Nyugdíjalapok
Ez az alap típusa úgy működik, ahogy a neve is sugallja. Minden alapnak van egy éve az alap nevében, mint például a Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), amely egy olyan alap lenne, amely leginkább alkalmas arra, hogy valaki 2055 körül vagy annak környékén nyugdíjba vonuljon. Számos más alapcsalád, mint a Fidelity és T. Rowe Price, kínálnak cél dátum nyugdíjazási alapok. Az alapkezelő alapvetően azt állítja, hogy működnek, nem csak egy célt : Az alapkezelő hozzárendel egy megfelelő eszközelosztást (készletek, kötvények és készpénzösszetétel), majd lassan áthelyezi a gazdaságokat egy konzervatívabb allokálásra (kevesebb részvény, több kötvény, és készpénz), mivel a céltábla közeledik.
10. Szektoralapok
Ezek az alapok egy adott iparra, társadalmi célra vagy ágazatra koncentrálnak, mint például az egészségügy, az ingatlan vagy a technológia. Befektetési céljuk az, hogy koncentrált kitettséget nyújtson meghatározott ipari csoportoknak, úgynevezett szektoroknak. A befektetési alapok befektetői ágazati alapokat használnak, hogy fokozzák az olyan ágazatoknak való kitettséget, amelyekről úgy vélik, jobban teljesítenek, mint más ágazatok. Összehasonlításképpen, a diverzifikált befektetési alapok - azok, amelyek nem foglalkoznak egyetlen ágazattal - már a legtöbb ipari szektorral szemben is kitettek. Például egy S & P 500 indexalap olyan ágazatoknak, mint az egészségügy, az energia, a technológia, a közművek és a pénzügyi vállalatok számára való expozíciót biztosít. A befektetőknek óvatosnak kell lenniük az ágazati alapokkal szemben, mert a volatilitás következtében fokozódik a piaci kockázat, ha az ágazat visszaesik. Az egyik ágazathoz való túlzott kitettség például a piaci ütemezés olyan formája, amely károsan hathat a befektető portfóliójára, ha az ágazat rosszul teljesít.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.