Mi a kölcsönös alap stílusa és miért érinti?
A befektetési alap stílusa: piaci kapitalizáció - készletek
A részvényalapokat elsődlegesen stílus szerint kategorizálják az átlagos piaci kapitalizáció (az üzlet vagy a vállalat nagysága a részvényárfolyamhoz viszonyítva):
- A nagyvállalati tőkealapok nagy piaci kapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektetnek be, általában 10 milliárd dollárnál magasabbak. Ezek a cégek annyira nagyok, hogy valószínűleg hallottatok róluk, vagy rendszeresen vásárolhatnak árukat vagy szolgáltatásokat. Néhány nagykapacitású részvénynév többek között a Wal-Mart, az Exxon, a GE, a Pfizer és a Bank of America.
- A középkategóriájú tőzsdei befektetési alapok középtávú nagybetűs vállalati részvényekbe fektetnek be, általában 2 milliárd és 10 milliárd dollár között. A felismert vállalatok - például a Harley Davidson és a Netflix - nevét fel lehet ismerni, de mások nem lehetnek közös háztartásban nevek.
- A "Small-cap Stock Funds" a kisvállalkozások kis- és nagybetűs tőkebefektetéseibe fektet be, általában 500 millió és 2 milliárd dollár között. A kisebb méretű kapitalizációkat "mikro-cap" készleteknek nevezik.
A befektetési alap stílusa: Befektetési cél - Készletek
A részvényalapokat a következő célkitűzés szerint kategorizálják, amely elsősorban a növekedési, érték- vagy keverékcélokra oszlik:
- A növekedési alapok befektetnek a növekedési állományba, amely olyan vállalatok készlete, amelyek várhatóan a piaci átlagnál gyorsabban nőnek.
- Az Érték Befektetési Alapok olyan érték készleteket fektetnek be, amelyek befektetési vagy befektetési alapkezelő társaságok állományai úgy vélik, hogy a piaci értéknél alacsonyabb áron értékesítenek. Az érték alapokat gyakran úgynevezett osztalékalapú befektetési alapoknak nevezik, mivel az értékkészletek általában osztalékot fizetnek a befektetőknek, míg a tipikus növekedési állomány nem fizet osztalékot a befektetőnek, mert a társaság újra befektet az osztalékot a vállalat további növekedéséhez.
- A Blend Stock Fundok a növekedés és az érték készletek keverékébe invesztálnak.
A kölcsönös alap stílusa: kötvényalap lejárata
A kötvényalap stílusa két elsődleges kategóriába sorolható: lejárat és hitelminőség:
A kötvény időtartamaként is kifejezve a lejárat olyan időtartamnak tekinthető , amelyet lazán és egyszerűen lefordítanak a kötvény futamidejeinek éveként. A befektetési alap több tucat vagy több száz kötvényt tartalmazhat, és a lejárat általában a kölcsönös alapban lévő kötvények átlagos futamideje.
- A rövid lejáratú kötvényalapok elsősorban olyan kötvényekbe fektetnek be, amelyek 4 évnél rövidebb lejáratúak. A rövid lejáratú kötvényalapok alcsoportja az Ultra rövid lejáratú kötvényalap , amely jellemzően egy évnél rövidebb futamidejű kötvényekbe fektet be. A konzervatív befektetők inkább a rövid lejáratú kötvényalapokat szeretik, mert alacsonyabb kamatérzékenységgel rendelkeznek . A rövid lejáratú kötvényalapok azonban alacsonyabb relatív átlagos hozamot mutatnak, mint a közép- és hosszú lejáratú kötvényalapok.
- A középtávú kötvényalapok elsősorban olyan kötvényekbe fektetnek be, amelyek lejárata átlagosan 4 és 10 év között van. Ezek a kötvényalapok az ésszerű kamatkockázatok ésszerű megtérüléseinek kombinációját kínálják, ezért sok befektető, mint ez a kötvények alapvető kategóriája: A gazdasági feltételeket nehéz megjósolni. Ezért egy befektető "megkerülheti" a kockázatot a közbenső lejáratú kötvényalapokba történő befektetéssel. Ha például a kamatok emelkednek, a kötvények árai csökkennek. Minél hosszabb az érettség vagy az időtartam, annál nagyobb a kötvényárfolyamok ingadozása (szemben a kamatlábakkal). A rövid lejáratú kötvényalapok jobban teljesítenek a növekvő kamatkörnyezetben, de a hosszú lejáratú kötvényalapok jobban teljesítenek a csökkenő kamatkörnyezetben. A közbenső lejáratú kötvényalapok elfogadható középső helyet találnak.
- A hosszú lejáratú kötvényalapok elsősorban 10 évnél hosszabb lejáratú kötvényekbe fektetnek be. Ezért ezek a kötvényalapok nagyobb kamatkockázattal járnak . Ha a kamatlábak várhatóan csökkenni fognak, a hosszú lejáratú kötvények a befektetők legjobb esélyei a magasabb relatív hozamoknak a rövid és a középtávú kötvényalapokhoz képest. Az ellenkezője igaz a növekvő kamatkörnyezetben (a hosszú lejáratú kötvények árai gyorsabban csökkennek a rövidebb lejáratokhoz képest, és valószínűleg negatív hozamot jelentenek egy hosszú lejáratú kötvényalap befektető számára).
A kölcsönös alap stílusa: kötvényalap hitelminősége
Ez a széles körű kategorizálás tükrözi az alapul szolgáló kibocsátó azon képességét, hogy visszafizesse a kötvénybefektetőket. Gondolhat a hitelminőségre, mint egy vállalat vagy az ország hitelpontja. A pontszámot egy minősítésként fejezzük ki, amelyet egy normál ügynökség, például a Standard & Poor's, az "AAA" skálán végzi el a legmagasabb hitelminőség érdekében a "D" alapértelmezett értékig.
Az alacsony hitelképességű kötvényeket általában a magas hozamú vagy "rozsdamentes" kötvényekként azonosítják, mivel nagyobb a nemteljesítés kockázata (és így magasabb hozamok a kötvénytulajdonosok kompenzálására a kapcsolódó kockázatok miatt).
Lásd még: Morningstar Style Box
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.