Tudjon meg többet a Junk Bond Funds és a High Yield Investing
Junk kötvények meghatározása
A magas hozamú junk kötvények olyan kötvények, amelyek hitelminősítési besorolása a befektetési minősítés alatt van (a BBB által a BBB által a Standard & Poor's vagy a Baa alatti hitelminősítő ügynökségek esetében a legmagasabb). A kötvény alacsonyabb hitelminősítést kaphat, mivel a kötvényt kibocsátó gazdálkodó egység nemteljesíti.
Ezért a magasabb relatív kockázat miatt az ilyen kötvényeket kibocsátó szervezetek magasabb kamatot fizetnek a befektetők kompenzálására a kötvények megvásárlásának kockázata miatt, így a név magas hozamú .
Gondolj egy személyes hitel pontszámra. A szegényes hiteltörténeti szemléletűek, vagy azok, akiknek a pénzügyi helyzete gyenge, alacsonyabb hitelminősöket kapnak, ezért magasabb kamatlábakat számítanak fel a hitelfelvételhez. Ugyanazt a logikát követik az ügynökségek, amelyek hitelminősítő minősítéseket adnak a kötvénykibocsátó szervezeteknek, például a vállalatoknak, a kormányoknak és az önkormányzatoknak: A szegényes hiteltörténet vagy a gyenge pénzügyi helyzet megegyezik a hitelfelvevők magasabb kamatlábával. A kötvények esetében a kibocsátó egység a hitelfelvevő, és a kötvénytulajdonos a hitelező.
Ezzel szemben a magas hitelminõségû kötvények a befektetési szint fölött vannak. A magas minősítésű szervezeteket a hitelfelvétel alacsonyabb kamatlábainak megfizetésével jutalmazzák.
Befektetési stratégia, időzítés és kockázatok a Junk Bond befektetési alapok
A magasabb relatív kockázattal járó értékpapírokba történő befektetés alapvető indoka egyszerű megértés - a magasabb relatív kockázat magasabb relatív hozamokhoz vezethet. Az állandó jövedelem világa azonban összetett; a junk kötvényekbe és a magas hozamú kötvényalapba történő befektetés piaci kockázatai széles körben félreértésre kerülnek.
A kötvényalapok árai a kamatlábhoz kapcsolódnak, az infláció és a kötvények árfolyama ellentétes irányban mozog, mint a kötvényhozamok. A Federal Reserve intézkedései révén a kamatlábak növelhetők vagy csökkenthetők, a túlfűtött gazdaság lelassulása vagy a gyengébbek ösztönzése, attól függően, hogy melyik a Fed által az uralkodó gazdasági feltételeknek megfelelően. A kamatlábak általában erős gazdasági növekedés időszakában emelkednek, és általában visszaesnek a recessziós környezetben.
A befektetők és a tőkepiacok szintén befolyásolják a kötvények árát és hozamát. A befektetők nem hajlandók fizetni annyit az árért a nagy kockázatú kötvényekért, de hajlandók fizetni többet az alacsony kockázatú kötvényekért. Gondoljunk olyan recessziós időszakokra, amikor a befektető állomány távolodik az észlelt kockázattól és az észlelt biztonság felé. Ahogy egyre többen keresik a "biztonságot", a kereslet növeli az árakat és csökkenti a legmagasabb hitelminősítésekkel, például az amerikai kincstárral rendelkező legbiztonságosabb befektetéseket. Amikor a gazdaságok újból megint egészségessé válnak, a befektetők egyre inkább elmozdulnak az észlelt biztonságból és magasabb kockázatú területekké. Ez növeli a magasabb kockázatot (azaz a szemétkötési kötvényeket), és ezzel szemben a "biztonságos" kötvények - a kamatlábak (hozamok) magasabbak, mint az árak csökkenése a befektetői állomány alacsonyabb keresletének következtében.
Ezért egy laza és nagy képi nézet a befektetési stratégiához, hogy egy lépéssel megelőzze az állományt (és a Federal Reserve-t). A recesszió előtt és alatt a magas hitelminőségű, alacsony kockázatú kötvényalapok (az amerikai kincstárba befektetők és a befektetési minősítésű vállalati kötvények befektetései) intelligens lépés lehet. A recesszió végére a befektetők elkezdhetik az alacsony hitelképességű, magas kockázatú (magas hozamú) kötvényalapokba való átállást, és a gazdaság javulásával magasabb árat. Összefoglalva, a legjobb idő, hogy fektessenek a rozsdás kötvényekbe a recesszió utóbbi szakaszaiban éppen akkor, amikor senki más nem akarja.
Kölcsönös alap tippek és figyelmeztetések
A kötvénybefektetések bonyolultsága és a piaci időzítés kockázata miatt a legtöbb befektető jól befekteti a tapasztalt vezetésű kötvényalapba.
Így elhagyhatod ezt a komplex hitel-világot azoknak, akik megértik - a legjobb kötvénykezelők.
Ha a befektetési célja hosszútávon (legalább 3 évig vagy annál hosszabb), és magas relatív kockázattal kíván szembenézni, akkor fontolóra vehet egy olyan alapot, mint például a Loomis Sayles Bond (LSBRX), amely több tucat több éves tapasztalattal rendelkezik, többek között Dan Fuss, aki több mint 50 éve kezeli a kötvényportfóliókat. Az LSBRX egy "több szektor" kötvényalap, ami azt jelenti, hogy szinte bármilyen típusú kötvénybe fektethet, ideértve a rozsdás kötvényeket, a külföldi kötvényeket és a feltörekvő piacok kötvényeit.
Az alacsony kiadási arányú egyéb jó hozamú kötvényalapok közé tartozik a Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) és a T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Természetesen a legjobb kötvénykezelők is hibákat követhetnek el. Ezért érdemes közelebb néznie néhány okból, hogy miért használhatja a kötvényindex alapokat .
Lásd még: Városi kötvények , vállalati kötvények és US Treasury Bonds
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.