Mint a többi befektetéshez hasonlóan, a TIPS-nek is vannak előnyei és hátrányai
A TIPS előnyei és kockázata
A TIPS-eket úgy tervezték, hogy hosszú távon megőrizzék vásárlóerejüket, védve a befektetőket az infláció kockázatától. Ezek az amerikai kincstár által kibocsátott kötvények, amelyek fix kamatozásúak.
A kamatfizetés dollár összege felfelé és lefelé halad, mert a főkötelezettet mindig a fogyasztói árindex vagy a fogyasztói árindex változásai szerint módosítják. Az amerikai kincstár az eredeti vagy korrigált kötvényt fizet, amikor ezek az értékpapírok lejárnak, attól függően, hogy melyik a nagyobb.
A TIPS gyakorlatilag nem jelent kockázatot, mert kincstári kötvények . És ők indexálják az infláció, így szinte nincs inflációs kockázat, amíg az Ön személyes inflációs rátája közel áll a fogyasztói árindexhez. De nem kockázatmentesek. TIPPEK A piaci árak lényegesen változhatnak a reálkamatok változásaival. Ez azt jelenti, hogy a TIPS-be befektető befektetési alap árfolyama rövid távon jelentősen változhat.
A deflációs kockázat - az általános árcsökkenés kockázata, ami ellentétes az inflációval - egy másik szempont. Ha hosszú távú deflációra lenne szükség, a TIPS potenciálisan elveszítené az értéket.
Ugyanakkor az amerikai kincstár ígéretet tett arra, hogy a TIPS-ben a befektetőnek fizetni 100 centet a fő érték dollárján.
A TIPS-t befolyásoló tényezők
Kamatváltozások:
- A TIPS árak megfelelnek a kamatláb változásainak, hasonlóan a többi kötvényhez.
- A hagyományos kötvények elvárják, hogy a jövőbeli inflációs ráta a hozamukba épüljön.
- A TIPS-ek reagálnak a "reál" kamatváltozásokra - az aktuális kamatlábakra és az inflációs ráta változására.
Inflációs várakozások:
- A jövőbeli inflációra vonatkozó várakozások megváltoztatása gyakran a TIPS iránti kereslet elsődleges ösztönzője.
- A hagyományos kötvényeknek megvan a várakozásuk arra, hogy a jövőbeli inflációs ráta a hozamokba épüljön.
- A hagyományos amerikai államkötvények és a TIPS közötti különbség főként a várható inflációhoz vezethet. Ha a tényleges infláció a vártnál magasabb, a TIPS valószínűleg felülmúlja a hagyományos kötvényeket, és ha a tényleges infláció a vártnál alacsonyabb, a TIPS valószínűleg alulmúlta a hagyományos kötvényeket.
Az alsó sor: Ki kellene befektetnie egy TIPS alapba?
A TIPS alap fontos szerepet játszhat egy diverzifikált portfólióban, ami a hosszú távú befektetők számára pozitív inflációhoz igazított hozamot biztosít. A TIPS alap célja egy jól bevált, széles körben diverzifikált befektetési portfólió diverzifikálása. Ez nem tekinthető "minden lehet" alternatíva a széles körű kötvények diverzifikációjának, és a befektetőknek másfajta kötvényalapokat is fel kell használniuk.
A TIPS alap nem alkalmas azoknak a befektetőknek, akik nem akarják elviselni a részvényárfolyam mérsékelt ingadozását, vagy a hosszú távú tőkeemelést keresők.
John Hollyer, a Vanguard Inflation-Protected Securities Fund társigazgatója kedves volt ahhoz, hogy válaszoljon néhány kérdésre a TIPS előnyeiről és kockázatairól.
Ez a cikk a teljes interjú összefoglaló összefoglalója, amelyet a Vanguard szolgáltatott.
Megjegyzés: Mindig konzultáljon egy pénzügyi szakemberrel a legfrissebb információkhoz és trendekhez. Ez a cikk nem befektetési tanácsadás, és nem befektetési tanácsadás.