Az 1980-as évektől és a 2010-es kötvényekig a befektetési alapok általában kedvező környezetet élveznek az árak emelkedésében.
Még az elején a befektető észreveheti, hogy a kamatlábak hihetetlenül magasak voltak az 1980-as években, és a 2007-es és 2008-as nagy recesszió utáni években mindenkor alacsonyabbak voltak. Mivel a kötvények árai a kötvényhozamok ellentétes irányában mozognak (és az uralkodó kamatlábak ), elemi matematika és logika, hogy a kötvények árai az elmúlt három évtizedben emelkedtek.
A modern befektetési alap befektető bölcs, hogy megtanulják a kötvények alapjait, és hogyan kell saját kutatást elvégezni. Íme, hogyan kell csinálni:
Ismerje meg a kötvények és kötvényalapok alapjait
Ha elsődlegesen a kötvényalapoktól kapott kötvénykibocsátást részesíti előnyben, akkor megtanulhatja a kötvények működésének alapjait. A kötvény lényegében fizetési ígéret - hitel. A hitelfelvevő olyan szervezet, mint egy vállalat, az Egyesült Államok kormánya vagy egy közhasznú társaság, amely pénzeszközöket (pénzeket) bocsátott ki projektek finanszírozására vagy a gazdálkodó egység belső és folyamatos működésének finanszírozására.
A kötvénytulajdonosok azok a befektetők, akik pénzt kölcsönöznek a gazdálkodó egységnek, kötvények felvásárlásával, a kamatokkal járó időszakos kifizetésekért cserében.
Például egy egyedi kötvény kamatot fizet, amelyet a kötvénytulajdonosnak (befektetőnek) kamatoztatnak, meghatározott időtartamra (időtartamra). Ha lejáratig tart, és a kötvénykibocsátó nem mulasztja el, akkor a kötvénytulajdonos minden kamatfizetést és tőke 100% -át a lejáratig kapja meg.
Más szavakkal, a legtöbb kötvénytulajdonos nem veszíti el a kötvényt, mint ahogy a kötvényalapoknál is előfordulhat - nincs valódi piaci kockázat vagy értékvesztés és a kamatkifizetések kockázata, ezért a kötvényeket fix kamatozású befektetéseknek nevezik. A kötvényalapok nem osztják ezt a fontos szempontot.
Értsd meg a kötvények és kötvényalapok közötti különbséget
A kötvényalapok olyan kölcsönös alapok, amelyek kötvényeket fektetnek be. Másképp; az egyik kötvényalap egy tucatnyi, vagy több száz kötvény (gazdaság) kosárának tekinthető egy kötvényportfólión belül. A legtöbb kötvényalap egy bizonyos kötvényfajta, például társasági vagy kormányzati kötvényekből áll, és meghatározott időtartamra lejáratig, például rövid lejáratú (kevesebb mint 3 év), közbenső (3-10 év) és hosszú -term (10 év vagy több).
Az egyes kötvényeket a kötvénytulajdonos a lejáratig tarthatja. A kötvény ára változhat, miközben a befektető birtokolja a kötvényt, de a befektető a lejáratkor 100% -át kaphatja a kezdeti befektetéséért (a tőke). Ezért a tőke "veszteségére" nincs lehetőség, amennyiben a befektető a lejáratig tartja a kötvényt (és a kibocsátó gazdálkodó egység nem tesz eleget szélsőséges körülmények miatt, például csőd esetén).
Nem ugyanaz, mint a kötvényalapok működése. A kötvényalapú befektetési alapoknál a befektető nem tartja közvetlenül a kötvényeket. Ezért a kötvényalapok nagyobb piaci kockázatot hordoznak, mint a kötvények, mert a kötvényalap befektetője teljes mértékben ki van téve a csökkenő árak lehetőségének, míg a kötvénytulajdonos kötvényét lejáratig tarthatja, kamatot kap, és teljes lejáratú lejáratkor kapja meg teljes tőkeösszegét. a kibocsátó egység nem alapértelmezett.
Ismerje meg a kötvények alapvető típusát (vállalati, önkormányzati, kincstári, junk)
A kötvények többféle típusa létezik, de az alapvető típusok magukban foglalják a Vállalati kötvényeket, az önkormányzati kötvényeket, a kincstárjegyeket és a robbantási (High Yield) kötvényeket:
- Az amerikai kincstári értékpapírok, amelyeket kincstárnak is neveznek, az Egyesült Államok Kincstári Minisztériuma által kibocsátott adósságkötelezettségek. Amikor kincstárjegyet vásárolsz, finanszírozod az Egyesült Államok szövetségi kormányának működését. Más szavakkal pénzt kölcsönöz a szövetségi kormánynak. A kincstárnak négy típusa van: 1) 1 éves vagy annál rövidebb kincstárjegyek (T-számlák), 2) Kincstári megjegyzések (T-Notes), amelyek 2-10 évre érkeznek, 3) Treasury Bonds (T- Kötvények), amelyek 20-30 évig érlelődnek, és 4) inflációs indexű kötvényekből álló Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).
- A vállalati kötvények a vállalatok által kibocsátott adósságkötelezettségek a vállalati projektek tőkeemelésére és a kibocsátó társaság kibővítésére szolgáló egyéb eszközökre. Vállalati kötvény megvásárlásakor pénzszolgáltatást fizet egy vállalatnak, amely viszont ígéri, hogy meghatározott összegű kamatot fizet a megadott lejáratig, amely időpontban a megvásárolt kötvény eredeti összegét (a főkötelezettet) visszajuttatják neked, a befektetőnek.
- Az önkormányzati kötvények a kormányzati önkormányzatok vagy ügynökségeik által kibocsátott kötvények. Példák: városok, államok és közszolgáltatások. Az adósságkötelezettségeket az iskolák, parkok, autópályák és egyéb nyilvános célú projektek finanszírozására használják.
- A rozsdás kötvények , amelyek magas hozamúak, olyan kötvények, amelyek hitelminősítései a befektetési kategóriánál alacsonyabbak (a BBB által a Standard & Poor's vagy a Baa alatt a Moody's hitelminősítő ügynökségei). A kötvény alacsonyabb hitelminősítést kaphat, mivel a kötvényt kibocsátó gazdálkodó egység nemteljesíti. Ezért a magasabb relatív kockázat miatt az ilyen kötvényeket kibocsátó szervezetek magasabb kamatot fizetnek a befektetők kompenzálására a kötvények megvásárlásának kockázata miatt, így a név magas hozamú .
Tanulja meg a kutatási és vásárlási kötvényeket
Nem kell szakértőnek lennie ahhoz, hogy saját kötvénykutatást végezzen. A kötvénypiacokkal kapcsolatos ismeretek, terminológia és komplexitás mindegyike elérhető néhány egyszerű stratégiával és néhány hasznos webhellyel. Vannak olyan kötvényelemzők és hitelügynökségek, amelyek a legtöbbet elvégzik az Ön számára. Ezért a kötvénytulajdonosnak csak tudnia kell, hol kell keresnie és hogyan kell értelmezni a már létező információkat.
Használhatja a befektetési alapok kutatási oldalát, hogy megtekinthesse, hogy egyes befektetési alapkezelők közül melyik tartja a portfóliójában néhány ötletet. Ezután elmozdulhat a saját kutatásaiddal, például olyan webhelyekkel, mint a investinginbonds.com.
Kerülje az átfedéseket és a sokszínűséget
Mint a befektetési alapok esetében is, átfedés történhet egyedi kötvények vásárlásával. Ha többféle kötvénye van a kötvényportfóliójában, előfordulhat, hogy nem megfelelően differenciált. Próbálja meg különböző kötvénytípusok (pl. 1 éves, 5 éves, 10 éves, 30 éves), különböző kötvénytípusok (pl. Kincstár, önkormányzati, vállalati, magas hozam) és különböző iparágak között a vállalati kötvények (pl. , egészségügy, gyártás, kiskereskedelem).
Tekintsünk egy Core és Satellite Portfolio struktúrát
Még ha úgy érzed, hogy a befektetési alapok árfolyamkockázata meglehetősen sokáig fennáll, nincs ok arra, hogy teljes mértékben felhagyjanak a kötvényalapokról. A sokszínűség kedvéért a befektetők bölcs dolognak tartják, ha legalább egy kötvényalapú befektetési alapot "alapvető" fix hozamú gazdaságként birtokolják és körülötte építik. Ez egyfajta "mag- és műholdas struktúra", amely közös a teljes befektetési portfólióval, amely magában foglalja a kötvényalapok mellett a befektetési alapokat is.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.