A nulla kamatozású kötvényalap meghatározása, időzítése és kockázata
Sok befektető nincs tisztában azzal a ténnyel, hogy több tucatféle kötvényalapú befektetési alap létezik, és hogy felhasználhatók többé nem csak alacsony kockázatú befektetésre, vagy diverzifikálásra a befektetési alapok felvásárlása és tartása kockázatával szemben. És vannak még olyan befektetők is, akik nem ismerik a nulla kamatozású kötvényalapok használatának előnyeit.
Íme, mit kell tudni ezekről az egyedülálló, fix kamatozású eszközökről:
Zéró-kupon kötvények: meghatározás és alapok a befektetők számára
A nulla kamatozású kötvény olyan kötvény, melyet kedvezményes áron vásárolnak (a névértéknél alacsonyabb árat), a névértéket a lejáratkor visszafizetik a befektetőnek. A " kuponok " egy újabb név a kötvény kamatfizetésre, és a nulla kamatozású kötvények nem járnak időszakos kamatfizetéssel. Más szavakkal, ezek a kötvények nem fizetnek kuponokat, így a nulla kamatozású kötvény kifejezést.
A kötvény vásárlója megkapja a kötvény teljes arca (par) értékét, amikor a kötvény lejáratig ér. Ezzel szemben a rendszeres kötvénytulajdonos befektető rendszeres időszakos kamatfizetésből származik, amely rendszerint félévente történik.
Néhány nulla kamatozású kötvény nem indul nulla kötvénykötvényként. Például az amerikai kincstári kötvények nem kezdődnek zéró kuponként, hanem a regisztrált kamat és főbb értékpapírok (STRIPS) különálló kereskedéséről, a kuponról vagy a kamatfizetésekről, és nulla kötvénykötvényeket hoznak létre, más néven "STRIP kötvények".
Mivel a zéró kamatozású kötvények nem fizetnek kamatot és a névértékük lejáratkor fizetendő, az ár érzékenyebb a kamatokra. Ezért nem csak a kötvények számára kedvezően csökkenő kamatkörnyezet, hanem a nulla kamatozású kötvényalapok esetében is jobb.
Ami a kötvényalapokat illeti, ne feledje, hogy a befektető tulajdonában van a befektetési alap befektetési jegyei, és nem a befektetési alap portfóliója.
Ezért a kötvényalap befektetési jegyének (vagy annak nettó eszközértékének vagy nettó eszközértékének ) nevezett kötvénykötvény központi szerepe van a kötvényalap befektetőinek teljes hozamának. Ez az oka annak, hogy a kötvényalapok fő kockázatot hordoznak - mivel a befektetett összeg értékük csökkenhet, míg az egyéni kötvénytulajdonos egyszerűen tarthatja kötvényét anélkül, hogy bármilyen veszteség keletkezne, amennyiben nem adják el kötvényüket alacsonyabb áron Vásárlás.
Legjobb idő a Zero-Coupon kötvényalapba való befektetésre
A kötvények árai és a kamatlábak olyanok, mint a kettő egymásnak ellentmondó végpontjai: ha egyik oldal emelkedik, a másik oldal esik. Ezért, amikor a kamatok emelkednek, a kötvények árai csökkennek, és amikor a kamatok esnek, a kötvények árai emelkednek. Így a kötvényekbe való befektetés legjobb ideje, amikor a kamatok csökkennek, mert a kötvénybefektetés ára (vagy értéke) emelkedik.
Az egyetlen kérdés, amely továbbra is a nulla kamatozású kötvényalapokba történő befektetés legjobb időtartamát illeti, a következő: Mikor várható a kamatlábak csökkenése? A válasz a deflációs időkben van .
Ennek oka az, hogy a Federal Reserve küzdeni fog a defláció ellen, ami a fogyasztási cikkek és szolgáltatások árának csökkenése, a kincstárjegyek megvásárlásával csökkenti a kamatokat.
Legjobb Zero-Coupon Kötvényalapok
A jó rövid lejáratú, nulla kamatozású kötvényalap (2014-es vagy 2015-ös év) az American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX), és az egyik legjobb hosszú lejáratú nulla kamatozású kötvényalap egy ETF , a PIMCO 25+ éves nulla kamatláb Trs (ZROZ).
A befektetőknek körültekintően kell eljárniuk a nulla kamatozású kötvényalapok megvásárlása és tartása miatt, mivel drágulatos árváltozásuk felfelé és lefelé halad. A hosszú lejáratú kötvények is nagyobb ár ingadozást fognak mutatni, mint a rövid lejáratú kötvények.
Például 2013-ban a ZROZ-nek 20,9% -os megtérülése volt, 2014-ben pedig az alap 48,8% -os nyereséget mutat. A ZROZ 2015-ben újra negatív lett, 2016-ban csak alacsony egyszámjegyű nyereséggel rendelkezett, majd 2017-ben a Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index szerint mért átlagos kötvényalap előtt húzódott.
Ezért a legfontosabb elvihetőség a nulla kamatozású kötvényekkel az, hogy jó hosszú távú részesedések lehetnek, de ugyanakkor változékonyak is, piaci időzítő eszközök, és biztosan nem a kezdő befektetők számára.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.