Az önkormányzati kötvényalapok és az adó-egyenértékes hozam
Tehát miért akarna önkormányzati kötvényalapot vásárolni, ha meg tud vásárolni egy magasabb hozamú kötvényalapot?
Mi az önkormányzati kötvényalap?
Az önkormányzati kötvényalapok állam- és önkormányzati (és egyéb kapcsolódó jogalanyok) által kibocsátott kötvényeket tartalmaznak.
Az önkormányzati kötvényalapokat általában az önkormányzati kötvényekhez és a befektetési alap diverzifikációs juttatásaihoz kedvező adózási szempontból vásárolják. De hogyan állapítható meg, hogy az önkormányzati kötvényalap hozama vonzó az adóköteles kötvényalaphoz képest? Minden más egyenlő, a válasz az adó-egyenértékes hozamban rejlik.
Az önkormányzati kötvényalapok adómentes jellege
Általában az önkormányzati kötvényalapokban keletkező jövedelem adómentes szövetségi szinten. Ha az alap tulajdonában van a befektető otthonában kibocsátott önkormányzati kötvények, akkor ez a kamat állami szinten is adómentes.
Az önkormányzati kötvények adómentes jellege miatt a kibocsátó (ebben az esetben az önkormányzatok) alacsonyabb hozamot kínálhat, mint az adóköteles kötvények (pl. Vállalati kötvények, amerikai kincstári kötvények ), hasonló jellemzőkkel (pl. Lejárat, hitelminőség). még mindig vonzza a befektetőket.
Az adó-egyenértékes hozam gyors kiszámítása segíteni fog egy befektetőnek, hogy jó jelölt-e egy önkormányzati kötvényalapnak.
Az önkormányzati kötvényalapok adóegyenértékes hozama
Abban az esetben, ha hasonló lejáratú és hitelminőséget szerzett, inkább egy olyan adóköteles kötvényt vásárolna, amely 5% -ot vagy egy adómentes önkormányzati kötvényt vásárol 4% -ig? Egyszerű megoldás az adó-egyenérték hozam kiszámítása. Az adóalapú hozam az adózás előtti hozam, amelyet az adóköteles kötvénynek meg kell fizetnie ahhoz, hogy megegyezzen az adómentes önkormányzati kötvényhozamokkal.
Például ha a 35% -os marginális adózási csoportba tartozó befektető összehasonlítja a fenti két kötvényt, akkor a befektető az adómentes önkormányzati kötvényhozamot az adókulcs egy mínuszával osztja el:
Adó-egyenértékű kitermelés = .04 / 1 - .35 = 6,15%
A számítás szerint az adóköteles kötvény 6,15% -os hozama megegyezik a 4% -os adómentes hozammal. Tehát, ha adóköteles kötvényalapokat hasonlít össze az önkormányzati kötvényalapokkal, akkor az adó-egyenértékes hozam ésszerű hely a kutatási folyamat megkezdéséhez.
Ön is megszorozhatja az adóköteles kötvény hozamot 5% -kal egy mínusz az adókulcs (.05-szor 1-.35 = .0325). Ez a számítás azt mutatja, hogy az adóköteles kötvényhozam 5%, egyenértékű egy adómentes önkormányzati kötvényalap hozam 3,25%.
Városi Bond Alapok Önnek?
Az önkormányzati kötvényalapok általában vonzóak a magas adószintű befektetők számára és az adómeghaladott nyugdíjazási számlákon kívül (pl. IRA-k, 401-es évek), amelyek esetében az adóköteles kötvényekre halasztják az adót. Ugyanakkor az adó-egyenértékű hozam kiszámításánál meg kell határoznia, hogy az adózás utáni hozam vonzó.
Lehet, hogy újra meg szeretné tekinteni a befektetési alapok adóztatásának alapjait .