Különbségek a kötvény és a kötvényalap befektetési alapjai között
A kötvények és a kötvényalapok körében felmerülő kérdések közé tartozik: Van-e a legjobb idő a másikra befektetni? Melyik a legjobb számomra, kötvények vagy kötvényalapok?
Itt vannak az alapok, amiket meg kell tudnod válaszolni ezekre a kérdésekre és még sok másra ...
A kötvény meghatározása és a kötvények működése
A kötvények olyan szervezetek, mint például vállalatok vagy kormányok által kibocsátott adósságkötelezettségek. Egyéni kötvény megvásárlásakor lényegében kölcsönadja pénzét a gazdálkodó egységnek egy meghatározott időtartamra. Kölcsönért cserébe a gazdálkodó egység az időtartam végéig (lejárati idő) kamatot fizet, amikor megkapja az eredeti befektetési vagy hitelösszeget (a főkötelezett).
A kötvények típusát a kibocsátó egység osztályozza. Az ilyen szervezetek közé tartoznak a vállalatok, az állami tulajdonú közművek és az állami, helyi és szövetségi kormányok.
A kötvényeket általában a kötvénytulajdonos tartja lejáratig. A befektető meghatározott időtartamra, például 3 hónapra, 1 évre, 5 évre, 10 évre vagy 20 évre, kamatot (fix jövedelmet) kap. A kötvény árfolyama ingadozhat, miközben a befektető a kötvényt birtokolja, de a befektető a lejáratkor 100% -ot kap a kezdeti befektetéséért (a tőke).
Ezért nincs tőke "veszteség" mindaddig, amíg a befektető lejáratig birtokolja a kötvényt (és feltételezi, hogy a kibocsátó szervezet nem szélsőséges körülmények, például csőd esetén) nem teljesül.
A kötvények példája hasonló lenne: a kibocsátó szervezet, mondjuk egy olyan vállalat, mint a Ford Motor Company, olyan kötvényeket kínál, amelyek 30 év alatt 7,00% kamatot fizetnek.
A kötvénytulajdonos úgy dönt, hogy 10 000 dolláros kötvényt akar vásárolni. 10.000 dollárt küld a Ford-nek, és visszaadja a kötvényt. A kötvénybefektető évente 7% -ot kap (700 dollár), általában két 6 hónapos kifizetésre oszlik. Miután évente 7% -ot keres 30 éven át, a befektető visszaadja a 10.000 dollárt.
A kötvényalapok meghatározása és a kötvényalapok működése
A kötvényalapok olyan kölcsönös alapok, amelyek kötvényeket fektetnek be. Mint a többi befektetési alap, a kötvényalapok olyanok, mint a kosarak, amelyek több tucat, vagy több száz egyedi értékpapírt (ebben az esetben kötvényeket) tartanak. A kötvényalap-kezelő vagy a vezetők csapata a kötvényalap általános célja alapján a legjobb kötvények fix kamatozású piacát kutatja. A menedzser (ek) ezután gazdasági és piaci tevékenység alapján megvásárolja és eladja a kötvényeket. A vezetőknek pénzeket kell adniuk a befektetők visszaváltásának (visszavonás) teljesítéséhez. Emiatt a kötvénytulajdonosok ritkán kötvényeket kötnek lejáratig.
Mint korábban említettem, az egyéni kötvények nem fognak értéket veszíteni mindaddig, amíg a kötvénykibocsátó nem fizet (például csőd miatt), és a kötvénytulajdonos a lejáratig tartja a kötvényt. Azonban egy kötvényalapú befektetési alap nyerhet vagy elveszhet, Net Asset Value-NAV- ban kifejezve, mivel az alapkezelő (k) gyakran értékesítik az alaphoz kapcsolódó kötvényeket az alapban lejárat előtt.
Ezért a kötvényalapok elveszíthetik értéküket . Ez talán a legfontosabb különbség a befektetők számára a kötvények és a kötvényalapok között.
Itt van miért: Képzeld el, ha egy egyedi kötvény megvásárlását tervezte (nem pedig befektetési alap). Ha a mai kötvények magasabb kamatlábakat fizetnek, mint a tegnapi kötvények, természetesen szeretné megvenni a mai magasabb kamatfizető kötvényeket, hogy magasabb hozamot kapjunk ( magasabb hozam ). Azonban érdemes figyelembe venni a tegnapi alacsonyabb kamatozó kötvényeket, ha a kibocsátó hajlandó volt kedvezményt adni (alacsonyabb áron) a kötvény megvásárlásához. Amint azt feltételezed, a kamatlábak emelkedésekor az idősebb kötvények árai csökkenni fognak, mert a befektetők a régebbi (és alacsonyabb) kamatkifizetések után kedvezményt igényelnek. Ezért a kötvények árai a kamatlábak ellentétes irányában mozognak, és a kötvényalapok árai érzékenyek a kamatlábakra .
A kötvényalap-kezelők folyamatosan vásárolják és értékesítik az alapban lévő alapkötvényeket, így a kötvényárak változása megváltoztatja az alap NAV-ját.
Összefoglalva, a kötvényalapú befektetési alap értékcsökkenést eredményezhet, ha a kötvénytulajdonos jelentős mennyiségű kötvényt értékesít a növekvő kamatkörnyezetben, mivel a nyílt piacon lévő befektetők alacsonyabb kamatot fizetnek az alacsonyabb kamatot fizető régi kötvényekre árak.
Melyik a legjobb a befektetéshez - kötvények vagy kötvényalapok?
Általában azok a befektetők, akik nem szívesen látják a számlák ingadozását, előnyben részesíthetik a kötvényalapok kötvényeit. Bár a legtöbb kötvényalap nem észlel jelentős vagy gyakori értékcsökkenést, egy konzervatív befektető kényelmetlenül érezheti magát a kötvényalapból származó többéves stabil nyereség után, amelyet egy év veszteség követ.
Azonban az átlagos befektetőnek nincs ideje, érdeke vagy forrása arra, hogy megvizsgálja az egyes kötvényeket, hogy meghatározza a befektetési céljaik alkalmasságát. Olyan sok különböző kötvénytípussal, amelyek döntése döntőnek tűnhet, és a hibák gyorsan megtörténhetnek.
Bár a kötvényalapok közül sokféle is létezik , a befektetők egy alacsony költségű index alapú kötvények, például a Vanguard Total Bond Market Index (Vanguard Total Bond Market Index) és a hosszú lejáratú hozamok viszonylag alacsony volatilitással.
Bond Laddering: amikor a kötvényekbe és a kötvényalapba történő befektetés érzést kelt
A "Bond Laddering" egy fix hozamú befektetési stratégia, amelyben a befektető különféle lejáratú kötvényeket vásárol. A CD-hez hasonlóan a befektető elsődleges célja a kamatlábkockázat csökkentése és a likviditás növelése.
A kötvények létesítésének legjobb ideje, ha a kamatlábak alacsonyak, és emelkedni kezdenek. Amikor a kamatok emelkednek, a befektetési alapok árai általában csökkennek. Ezért a befektető fokozatosan felvásárolhatja a kötvényeket, miközben a magasabb hozamok magasabbak lesznek a hozamokhoz való "záráshoz", és minimalizálják a kötvényalapok árfolyamkockázatát.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.