Az egyéb kiosztási módszerek jobb eredményeket kínálnak a nyugdíjasoknak.
Mi a "100 Minus Age" szabály?
Amikor befektetni a pénzt, az a döntés, amelyiknek a legjobban befolyásolhatja eredményeit, mennyit tart a készletek és a kötvények között . Az évek során számos hüvelykészlet alakult ki azzal a céllal, hogy útmutatást nyújtson e döntéshez.
Az ilyen népszerű szabály a "100 mínusz kor" szabály, amely szerint 100-at kell elvenni és kivonni az életkorodat: Az eredmény az eszközöknek a készletekhez való hozzárendelésének százalékos aránya (más néven részvények).
Ennek a szabálynak a használatával, 40 évnél 60% -os állományra lenne szétosztva; 65 éves korára 35% -ra csökkentette állománya a készleteket. Technikai értelemben ez a "csökkenő tőke siklási útvonal". Minden évben (vagy annál valószínűleg néhány évenként) csökkentené a készletek állományát, így csökkentve a befektetési portfolió volatilitását és kockázati szintjét.
Gyakorlati problémák ezzel a szabályzattal
A probléma ezzel a szabálytalansággal nem összeegyeztethető a pénzügyi céljaival. A befektetési döntéseknek azon a munkán kell alapulniuk, amelyet a pénznek szüksége van az Ön számára. Ha jelenleg 55 éves, és nem tervezi, hogy kivonja a nyugdíjazási számláit, amíg ezt 70 ½ éves korig nem kívánja megtenni , akkor a pénzednek még több éve dolgozik az Ön számára, mielőtt hozzáérne.
Ha azt szeretné, hogy a pénzük a legnagyobb valószínűséggel évi 5% -ot meghaladó megtérüléssel járjon, akkor a készletekhez rendelt alapoknak csak 50% -a túlságosan konzervatív lehet a céljai és az időtartam alapján.
Másrészt 62 lehet, és nyugdíjba vonul. Ebben a helyzetben sok nyugdíjas élvezheti a társadalombiztosítási juttatások kezdési időpontjának késleltetését és a nyugdíjazási elszámolások felhasználásával a megélhetési költségek fedezését, amíg elérik a 70 éves életkort.
Ebben az esetben előfordulhat, hogy a következő nyolc évben jelentős mennyiségű befektetési pénzt kell felhasználnia, és talán a készletek 38% -os kiosztása túl magas.
Mit mutat a kutatás?
Az akadémikusok elkezdték nyugdíjkutatást végezni arra vonatkozóan, hogy a csökkenő méltányossági siklópálya (ami a 100 mínusz kor szabálya) teljesíti a többi lehetőséget. Más lehetőségek közé tartozik a statikus kiosztási megközelítés használata, például 60% -os részvény / 40% -os kötvények éves kiegyensúlyozásával vagy növekvő méltányossági siklópálya használatával, ahol a kötvények magas allokációjával járó nyugdíjazásba lépnek, és ezeket a kötvényeket elköltik, nő.
Wade Pfau és Michael Kitces kutatásai azt mutatják, hogy egy gyenge tőzsdén, például, amit akkor tapasztalhatott volna, ha 1966-ban visszavonulna, a 100 mínusz korosztály megközelítés a legrosszabb eredményt adta, ami harminc évvel a nyugdíjazás után elhagyta a pénzt. Az emelkedő méltányossági siklópálya használatával, ahol a kötvényeket tölt el, először a legjobb eredményt kapta.
Ezek a különböző elosztási megközelítések eredményét is tesztelték egy erős részvénypiacon, például azt, amit tapasztaltak volna, ha 1982-ben visszavonulna. Erős tőzsdei piacon mindhárom megközelítés jó állapotban hagyta a statikus megközelítést, amely a legerősebb véget vette a számlaértékek és a növekvő méltányosságú siklópálya-megközelítés a legalacsonyabb végfelhasználói fiókértékekkel (amelyek még mindig sokkal nagyobbak voltak, mint amit elkezdtél).
A 100 mínusz életkorú megközelítés a másik két lehetőség közepén eredményesen eredményezett.
Terv a legrosszabbra, remény a legjobbra
Amikor visszavonulsz, nem lehet tudni, hogy évtized vagy kétszer erőteljes tőzsdei teljesítményre lépsz vagy sem. A legjobb, ha az elosztási tervet úgy alakítja ki, hogy a legrosszabb eredmény alapján működjön. Mint ilyen, a 100 mínusz korú megközelítés nem tűnik a legjobb kiosztási megközelítésnek a nyugdíjba vonuláshoz, mivel a rossz tőzsdei körülmények között nem jól teljesít. A pénztáraknak a portfóliók ilyen módon történő elosztása helyett a nyugdíjasoknak pontosan az ellentétes megközelítést kell figyelembe venniük: a visszavonulást a kötvények magasabb elosztásával kell elkölteni, miközben a saját tőke részét egyedül kell növekednie. Ez nagy valószínűséggel fokozatosan növeli a részvények allokációját a nyugdíjba vonulás idején.