A kockázati prémium kiszámítása és a befektetéshez szükséges adatok
A kockázat és a jutalom közötti kapcsolat problémája az, hogy a jutalom mindig potenciális jutalom.
Nem az itt és most van, és nem faragott gránitban. Ha biztos volt benne, nincs kockázat. Ezt az elemet ki kellene venni az egyenletből.
Tehát hol hagyja el a befektetőket? Szükségük van egy módra, hogy kitaláljuk, mi legyen a jutalmuk, így megfelelő módon befektethetnek. Szerencsére gyors és egyszerű módja van arra, hogy olvassa el a befektetés potenciális jutalmát, és nézze meg, hogy összhangban van-e a kockázatvállalással.
Az első lépés
Az első lépés az, hogy meghatározzuk a piacon jelenleg elérhető "kockázatmentes" hozamot. Ez egy olyan befektetés, amelyet megtehet, amely nincs kockázat nélkül, és amely a mérés alapjául szolgál. Számos befektető US államkötvényeket használ ezen a benchmarkon, mert az amerikai kormány teljes hite és hitele támaszkodik rá.
Ha 2 százalékos kockázatmentes hozamot szerezhet a kincstári kötvényekből, ez lesz az alapja . Ez azt jelenti, hogy minden kockázattal járó befektetésnek több mint 5 százalékkal kell visszatérnie ahhoz, hogy érdemes legyen.
A 2 százalék feletti befektetés összege a kockázati prémium néven ismert.
Íme egy példa. Ha egy 11 százalékos várt hozammal rendelkező részvényt keres, a kockázati prémium 9 százalék: 11 százalékkal kevesebb 2 százalék egyenlő a 9 százalékos kockázati prémiummal.
Elég?
Van 9 százalék elég kockázati prémium a fennálló kockázat, hogy ez a fajta készlet nem érheti el a várható hozamot?
Valószínűleg legalább egy jól megalapozott, nagy cap cap. De mi van egy fiatal, kis sapkával? Lehet, hogy nem elegendő egy kockázati prémium, amely igazolja a befektetés kockázatát.
Következtetés
Ez az egyszerű teszt természetesen nem az egyetlen elemzés, amit meg kell tennie, és más tényezők is szerepet játszhatnak. A lecke itt az, hogy mindig kérdezd meg magadtól, hogy egy adott befektetés kockázati prémiuma érdemes-e pénzt keresni egy adott készleten, vagy bármilyen beruházást az adott ügyben.
És van egy olyan tényező is, amely nem számszerűsíthető, legalábbis numerikusan - a saját ellenszenve vagy kockázati toleranciájára. A 9 százalékos kockázati prémium több vagy kevesebb lehet, mint kényelmesen gyomor. És ha a befektetés pontos tudomány lenne, mindannyian gazdagok lennénk.
Megjegyzés: Mindig konzultáljon egy pénzügyi szakemberrel a legfrissebb információkhoz és trendekhez. Ez a cikk nem befektetési tanácsadás, és nem befektetési tanácsadás.