Jó ötlet, ha többet fogsz kezelni, így láthatja, hogy milyenek vagy hasonlóak. Megvizsgálhat néhány olyan egyedi vonalat, amelyet egy vállalat eredménykimutatásában észlelhet, de ez nem egy másik vállalkozásnál jelenik meg.
Észre fogod venni, hogy a különböző ágazatokban vagy iparágakban lévő egyes vállalkozásoknak teljesen más gazdasági jellemzői vannak.
Ez olyan teljesen eltérő nyereségességi képeket eredményezhet, amelyek bizonyos ágazatokban és iparágakban általában jobb eredményeket produkálnak a részvényesek számára évtizedek alatt. E bevételi kimutatásokon keresztül elkezd "látni" az üzletet, különösen akkor, ha más pénzügyi kimutatásokkal és lábjegyzettel együtt mérjük őket. Kezdjük megérteni azokat a dolgokat, amelyek a jövedelmezőséget és a költségszerkezet merevségét eredményezik.
Példa a jövedelemeloszlás elemzésére
Ez a bevételkimutatás elemzési lecke megtartja az eredeti minta bevételi kimutatást, amelyet először publikáltak néhány évvel ezelőtt. Ez egy oldie, de jó, és érdemes visszamenni, mert minden alapra kiterjed és érthető példát jelent.
Ez a Microsoft 2001-es éves jelentéséből származik, és a teljes pénzügyi év eredménykimutatását mutatja három évre: 2001, 2000 és 1999.
Bár a világ azóta jelentősen megváltozott, a nagy koncepciók és elvek nem. Nem módosultak sokat. Az alapvető elemzés időtlenné válása is segíthet a jó hosszú távú befektetés erejének felismerésében.
Minta eredménykimutatás
| Microsoft Jövedelem kimutatás | |||
| Fiskális év | 2001 | 2000 | 1999 |
| Összes bevétel | $ 28365000000 | $ 25296000000 | $ 22956000000 |
| Az áruk bevételének költsége | $ 5191000000 | $ 3455000000 | $ 3002000000 |
| Bruttó profit | $ 23174000000 | $ 21841000000 | $ 19954000000 |
| Üzemeltetési költség | |||
| Kutatás és fejlesztés | $ 4307000000 | $ 4379000000 | $ 3775000000 |
| Értékesítési, általános és adminisztratív költségek | $ 6957000000 | $ 5742000000 | $ 5242000000 |
| Nem ismétlődő | N / A | N / A | N / A |
| Egyéb működési költségek | N / A | N / A | N / A |
| Működési bevétel | |||
| Működési bevétel | $ 11910000000 | $ 11720000000 | $ 10937000000 |
| Összes egyéb bevétel és ráfordítás nettó | ($ 397,000,000) | ($ 195,000,000) | $ 3338000000 |
| Bruttó jövedelem | $ 11513000000 | $ 11525000000 | $ 14275000000 |
| Kamatköltség | N / A | N / A | N / A |
| Adózás előtti eredmény | $ 11513000000 | $ 11525000000 | $ 14275000000 |
| Jövedelemadó-kiadás | $ 3684000000 | $ 3804000000 | $ 4854000000 |
| Tőkejövedelem vagy -veszteség nem konszolidált leányvállalata | N / A | N / A | N / A |
| Kisebbségi érdek | N / A | N / A | N / A |
| A folytatólagos műveletek nettó eredménye | $ 7829000000 | $ 7721000000 | $ 9421000000 |
| Nem ismétlődő események | |||
| Megszűnt tevékenységek | N / A | N / A | N / A |
| Rendkívüli tételek | N / A | N / A | N / A |
| A számviteli változások hatása | N / A | ($ 375,000,000) | N / A |
| Egyéb tárgyak | N / A | N / A | N / A |
| Nettó jövedelem | $ 7829000000 | $ 7346000000 | $ 9421000000 |
A Take-Away lecke
A valóban nagy vállalkozások bizonyos stabilitást élveznek az alapvető gazdasági motorjukban, és ezáltal különleges előnyöket élvezhetnek. Egy olyan cég, mint a Microsoft, az egyik legjobb és legsikeresebb vállalkozás minden időkben, természeténél fogva kevésbé biztonságos, mint egy olyan cég, mint Hershey.
Gondold át. A Microsoft eredménykimutatásában szereplő számokat előmozdító tevékenységek bármikor módosulhatnak. Ezek a technológiai fejlődés és a vad verseny ellen hatnak, amely minden frontra és minden oldalról támadhat. Miként a Microsoft alapítója, Bill Gates egyszer elmondta, a cég következő legnagyobb versenytársa lehet egy gyerek egy garázsban.
MEGJEGYZÉS: Ha kezdő befektető vagy, kérjük, forduljon pénzügyi tanácsadójához a legfrissebb tanácsokért és az esetleges konkrét kérdésekre adott válaszokért. Ne ugorjon vakon. Az ebben a cikkben szereplő információk nem befektetési tanácsok, és nem helyettesítik a befektetési tanácsadást.